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[즉시분석] 한국철강, 외인'러브콜'...4Q 실적 기대감?
외국인투자자가 연일 한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%의 주식을 사들이고 있어 눈길을 끈다. 8일 오전 11시 1분 현재 한국철강은 전일 대비 0.3% 내린 4만1650원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 외국인투자자는 한국철강의 주식을 지난 11월 19일부터 전일까지 13일 연속 순매수했다. 이 기간 동안 외국인투자자가 사들인 한국철강의 총 주식수는 11만5827주로 발행주식수의 0.53%에 해당하는 수치다.
한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%은 지난 2008년 상장한 철근 제조사다. 1957년 한국철강주식회사로 설립된 뒤, 2008년 9월 지주사인 KISCO홀딩스20,500원, ▼-50원, -0.24%와 사업부인 한국철강으로 분할됐다. 주요 제품은 건설현장에서 사용되는 철근이다. 이 밖에 조선업, 기계산업 등에서 쓰이는 단조강도 생산하고 있다. 2015년 3분기 누적 기준 매출 비중은 철근 81.8%, 단조강 14.4% 등이다.
이런 가운데 증권업계는 올해 4분기 한국철강의 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 삼성증권을 비롯한 8개 증권사가 전망한 매출액(이하 개별기준)은 1902억원으로 전년 동기 대비 2% 크다. 영업이익은 217억원으로 464% 급증한 수치다.
철근 수요가 증가할 전망이다. 현대증권에 따르면 최근 국내 건설 착공면적 확대에 따라 철근 수요가 늘어날 것으로 보인다. 실제, 국내 연간 주거용건축물 착공 연면적은 지난 2012년 3921만㎡에서 지난해 4597만㎡로 늘었다. 특히, 올해 증가폭이 크다. 지난 10월까지 착공 연면적은 5596만㎡로 전년 동기 대비 45% 증가했다.
한국철강협회에 따르면 지난 3분기 기준 철근 유통가격은 60만원/톤으로 전분기 대비 12% 상승했다. 다만 지난 11월 셋째주 기준 가격은 56만원으로 비수기로 인해 3분기 대비 톤당 4만원 낮다.
반면, 국내산 철스크랩가격은 지난해 1분기 기준 39만원/톤에서 지속적으로 낮아졌다. 지난 3분기 기준 25만원/톤으로 전년 동기 대비 24% 하락했다. 지난 10월 기준 가격은 21만5000원/톤, 11월 둘째주 기준 가격은 16만원/톤으로 내림세가 이어지고 있다. 이에 따라 스프레드(철근가격 – 철스크랩가격)가 확대되면서 수익성 개선이 이어질 것으로 보인다.
지난 3분기 실적과 전일 종가를 반영한 한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 8.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.53배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.1%를 기록 중이다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 외국인투자자는 한국철강의 주식을 지난 11월 19일부터 전일까지 13일 연속 순매수했다. 이 기간 동안 외국인투자자가 사들인 한국철강의 총 주식수는 11만5827주로 발행주식수의 0.53%에 해당하는 수치다.
한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%은 지난 2008년 상장한 철근 제조사다. 1957년 한국철강주식회사로 설립된 뒤, 2008년 9월 지주사인 KISCO홀딩스20,500원, ▼-50원, -0.24%와 사업부인 한국철강으로 분할됐다. 주요 제품은 건설현장에서 사용되는 철근이다. 이 밖에 조선업, 기계산업 등에서 쓰이는 단조강도 생산하고 있다. 2015년 3분기 누적 기준 매출 비중은 철근 81.8%, 단조강 14.4% 등이다.
이런 가운데 증권업계는 올해 4분기 한국철강의 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 삼성증권을 비롯한 8개 증권사가 전망한 매출액(이하 개별기준)은 1902억원으로 전년 동기 대비 2% 크다. 영업이익은 217억원으로 464% 급증한 수치다.
철근 수요가 증가할 전망이다. 현대증권에 따르면 최근 국내 건설 착공면적 확대에 따라 철근 수요가 늘어날 것으로 보인다. 실제, 국내 연간 주거용건축물 착공 연면적은 지난 2012년 3921만㎡에서 지난해 4597만㎡로 늘었다. 특히, 올해 증가폭이 크다. 지난 10월까지 착공 연면적은 5596만㎡로 전년 동기 대비 45% 증가했다.
한국철강협회에 따르면 지난 3분기 기준 철근 유통가격은 60만원/톤으로 전분기 대비 12% 상승했다. 다만 지난 11월 셋째주 기준 가격은 56만원으로 비수기로 인해 3분기 대비 톤당 4만원 낮다.
반면, 국내산 철스크랩가격은 지난해 1분기 기준 39만원/톤에서 지속적으로 낮아졌다. 지난 3분기 기준 25만원/톤으로 전년 동기 대비 24% 하락했다. 지난 10월 기준 가격은 21만5000원/톤, 11월 둘째주 기준 가격은 16만원/톤으로 내림세가 이어지고 있다. 이에 따라 스프레드(철근가격 – 철스크랩가격)가 확대되면서 수익성 개선이 이어질 것으로 보인다.
지난 3분기 실적과 전일 종가를 반영한 한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 8.6배, 주가순자산배수(PBR)는 0.53배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.1%를 기록 중이다.
[한국철강] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
철근, 단조 제조사(국내 철근 점유율 12.3%). |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 건설경기 침체 및 중국산 저가 제품 유입으로 철근 시장은 불확실성 증가 ▷ 고급강, 고기능성 금속 소재 수요는 늘어날 전망 |
| 경기변동
|
▷ 건설 및 조선업 업황에 민감. 매년 2분기 수요 집중 |
| 주요제품
|
▷ 철근(80.2%): 건축구조용('11년 79만원/톤 → '12년 77만원 → '13년 69만원 → '14년 63만원 → '15년 반기 54만원, 내수기준) ▷ 단조(15.8%): 설비구조용('11년 178만원/톤 → '12년 179만원/톤 → '13년 170만원/톤 → '14년 181만원 → '15년 반기 179만원, 내수기준) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 변동 추이 |
| 원재료
|
▷ 국내고철(65.6%, '11년 50만원/톤 → '12년 46만원 → '13년 41만원 → '14년 35만원 → '15년 반기 26만원, 내수기준) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 변동 추이 |
| 실적변수
|
▷ 고철 가격 하락시 수혜 ▷ 건설수주액 증가시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 외화부채가 많아 원/달러, 원/엔 환율 상승시 외환관련 손실 발생 |
| 신규사업
|
▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
13.07/14위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국철강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국철강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 키스코홀딩스(주) | 본인 | 보통주 | 3,758,785 | 40.81 | 3,758,785 | 40.81 | - |
| 장상돈 | 임원 | 보통주 | 1,080,578 | 11.73 | 1,080,578 | 11.73 | - |
| 장세현 | 계열사 임원 | 보통주 | 316,263 | 3.43 | 316,263 | 3.43 | - |
| 한국특수형강(주) | 계열사 | 보통주 | 215,667 | 2.34 | 215,667 | 2.34 | - |
| 장인희 | 기타 | 보통주 | 65,076 | 0.71 | 65,076 | 0.71 | - |
| 신금순 | 기타 | 보통주 | 16,792 | 0.18 | 16,792 | 0.18 | - |
| 김종록 | 계열사 임원 | 보통주 | 36,901 | 0.40 | 36,901 | 0.40 | - |
| 이수하 | 임원 | 보통주 | 200 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 5,490,262 | 59.61 | 5,490,262 | 59.61 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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