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[즉시분석] 엘티씨, KB자산 지분확대...매력있나?
KB자산운용(이하 KB자산)이 엘티씨9,780원, ▼-130원, -1.31% 지분을 늘려 눈길을 끈다. 엘티씨는 7일 오전 10시 58분 현재 전일(4일, 거래일 기준) 대비 0.7%(100원) 내린 1만4150원에 거래되고 있다.
아이투자(www.itooza.com)가 지난 4일 KB자산이 11월에 지분을 변동시킨 종목을 정리한 결과, 지분을 늘린 17개 기업 중 엘티씨가 포함된 것으로 나타났다. 이에 따르면 지난 12월 2일 기준 지분율은 20.09%로 11월 3일 대비 0.23%p 증가했다(관련기사 ▷ [지분추적] KB자산, 11월 사고 판 주식은?).
KB자산이 지분을 늘린 가운데 엘티씨의 최근 실적은 개선됐다. 지난 3분기 연결기준 매출액은 217억원으로 전년 동기 대비 8.3% 증가했다. 영업이익은 41억원으로 73% 늘었고, 지배지분 순이익은 40억원으로 55% 증가했다.
엘티씨는 LCD 및 반도체 제조용 박리액을 제조하는 업체다. 박리액은 노광 공정에 사용하는 포토레지스트(감광액)를 제거하는 역할을 한다. 반도체보다는 LCD 제조공정에서 많은 양이 사용되고 제조공정에 필수적으로 사용되기 때문에, LCD 생산라인 가동을 중단하지 않는 이상 수요가 꾸준히 발생한다.
매출액이 증가한 것보다 수익성이 더욱 크게 개선됐는데, 이는 매출원가율 하락이 배경이 된 것으로 보인다. 지난 3분기 매출원가는 139억원으로 전년 동기 대비 7.6% 줄었다. 원재료가격이 하락하며 매출원가가 감소할 수 있었던 것으로 보인다. 엘티씨의 원재료는 글리콜류, 솔벤트류 등이 있는데, 이들 가격이 모두 전년 동기 대비 하락했다. 매입액의 40%를 차지하는 글리콜류의 지난 3분기 가격은 kg당 2712원으로 6.4% 내렸고, 솔벤트류는 kg당 3129원으로 10% 하락했다.
증권업계는 엘티씨의 향후 실적도 개선세를 이어갈 것으로 보고 있다. 최근 3개월간 엘티씨의 4분기 예상실적을 발표한 증권사는 키움증권으로, 엘티씨의 4분기 매출액이 197억원으로 전년 동기 대비 6% 늘 것으로 전망했다. 중국 쪽으로 고객사를 다변화시켰고, 연결 자회사인 LTCAM의 반도체용 멀티 슬러리, 세정액 등 신규 아이템을 개발해 올해 하반기부터 양산공급을 시작한 것을 배경으로 들었다.
3분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적과 현재 주가(1만4150원)를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.15배, 자기자본이익률(ROE)은 11.2%다.
[2015년 03월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
아이투자(www.itooza.com)가 지난 4일 KB자산이 11월에 지분을 변동시킨 종목을 정리한 결과, 지분을 늘린 17개 기업 중 엘티씨가 포함된 것으로 나타났다. 이에 따르면 지난 12월 2일 기준 지분율은 20.09%로 11월 3일 대비 0.23%p 증가했다(관련기사 ▷ [지분추적] KB자산, 11월 사고 판 주식은?).
KB자산이 지분을 늘린 가운데 엘티씨의 최근 실적은 개선됐다. 지난 3분기 연결기준 매출액은 217억원으로 전년 동기 대비 8.3% 증가했다. 영업이익은 41억원으로 73% 늘었고, 지배지분 순이익은 40억원으로 55% 증가했다.
엘티씨는 LCD 및 반도체 제조용 박리액을 제조하는 업체다. 박리액은 노광 공정에 사용하는 포토레지스트(감광액)를 제거하는 역할을 한다. 반도체보다는 LCD 제조공정에서 많은 양이 사용되고 제조공정에 필수적으로 사용되기 때문에, LCD 생산라인 가동을 중단하지 않는 이상 수요가 꾸준히 발생한다.
매출액이 증가한 것보다 수익성이 더욱 크게 개선됐는데, 이는 매출원가율 하락이 배경이 된 것으로 보인다. 지난 3분기 매출원가는 139억원으로 전년 동기 대비 7.6% 줄었다. 원재료가격이 하락하며 매출원가가 감소할 수 있었던 것으로 보인다. 엘티씨의 원재료는 글리콜류, 솔벤트류 등이 있는데, 이들 가격이 모두 전년 동기 대비 하락했다. 매입액의 40%를 차지하는 글리콜류의 지난 3분기 가격은 kg당 2712원으로 6.4% 내렸고, 솔벤트류는 kg당 3129원으로 10% 하락했다.
증권업계는 엘티씨의 향후 실적도 개선세를 이어갈 것으로 보고 있다. 최근 3개월간 엘티씨의 4분기 예상실적을 발표한 증권사는 키움증권으로, 엘티씨의 4분기 매출액이 197억원으로 전년 동기 대비 6% 늘 것으로 전망했다. 중국 쪽으로 고객사를 다변화시켰고, 연결 자회사인 LTCAM의 반도체용 멀티 슬러리, 세정액 등 신규 아이템을 개발해 올해 하반기부터 양산공급을 시작한 것을 배경으로 들었다.
3분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적과 현재 주가(1만4150원)를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.15배, 자기자본이익률(ROE)은 11.2%다.
[엘티씨] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
LCD 제조용 박리액 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ LCD용 박리액을 삼성디스플레이에 납품해 점유율 세계 1위 ▷ 수계형 박리액 제조기술을 유일하게 보유해 적용 분야가 넓고 가격 경쟁력 높음 |
| 경기변동
|
▷ 전방 산업인 디스플레이 출하량에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 박리액(87%): 식각공정 후 포토레지스트 제거용(12년 1944원 → 13년 1830원 → 14년 1547원 →) ▷ 상품 (13%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 글리콜류 (47%) (원/kg, 12년 3238원 → 13년 2974원 → 14년 2868원 → 15년 2717원) ▷ 솔벤트류 (10%) ▷ 기타 (43%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 디스플레이 패널 출하량 증가시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 삼성디스플레이 LCD 사업부 매출 의존도가 높음 |
| 신규사업
|
▷ SOFC(Solid Oxide Fuel Cell)용 나노분말 양산기술 개발 |
13.11/01위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엘티씨] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[엘티씨] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최호성 | 본인 | 보통주 | 2,680,000 | 39.24 | 2,680,000 | 39.24 | - |
| 김현 | 배우자 | 보통주 | 145,200 | 2.13 | 145,200 | 2.13 | - |
| 김민기 | 임원(미등기) | 보통주 | 64,548 | 0.95 | 10,000 | 0.15 | 장내매도 |
| 김시열 | 임원(등기) | 보통주 | 0 | 0 | 9,910 | 0.15 | 특수관계인 편입 |
| 유광현 | 임원(미등기) | 보통주 | 21,000 | 0.31 | 21,000 | 0.31 | - |
| 양주선 | 임원(미등기) | 보통주 | 5,000 | 0.08 | 5,000 | 0.08 | - |
| 박해성 | 임원(미등기) | 보통주 | 3,000 | 0.05 | 3,000 | 0.05 | - |
| 박국진 | 임원(미등기) | 보통주 | 7,000 | 0.10 | 7,000 | 0.10 | - |
| 임돈 | 임원(등기) | 보통주 | 0 | 0 | 2,697 | 0.04 | 특수관계인 편입 |
| 박한림 | - | 보통주 | 40,000 | 0.61 | 0 | 0 | 특수관계인 제외 |
| 계 | 보통주 | 2,965,748 | 43.42 | 2,883,807 | 42.22 | - | |
| 종류주 | - | - | - | - | - | ||
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