‘큰손’ 투자자가 휴맥스1,378원, ▼-34원, -2.41%의 지분을 늘려 눈길을 끈다. 휴맥스는 오전 9시 14분 현재 전일과 같은 1만6550원을 기록 중이다.

7일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준, 4일) 브이아이피투자자문(이하 브이아이피)은 휴맥스의 지분을 확대했다고 공시했다. 지난 3일 기준 보유 지분율은 8.04%로 직전보고서(2015년 9월 9일) 대비 1.01%P(24만777주) 높아졌다. 브이아이피는 지난 7월 휴맥스의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고한 이후 꾸준히 지분을 확대하고 있다.

휴맥스1,378원, ▼-34원, -2.41%는 셋톱박스(Set-Top Box,STB), 비디오 게이트웨이(Video Gateway) 등을 포함한 TV용 게이트웨이(셋톱박스) 전문업체다. 현재 북미, 중남미를 비롯한 15개국에 제조 및 판매망을 확보하고 있다. 이 밖에 자회사인 휴맥스오토모티브(보유 지분율 67%)를 통해 차량용 오디오, AV시스템 등의 카인포테인먼트 시스템을 공급한다. 지난 3분기 누적기준 매출 비중은 게이트웨이 83%, 카인포테인먼트 17%다.

이런 가운데 올해 들어 휴맥스의 영업이익은 점차 증가하고 있다. 지난 1분기 기준 영업이익(이하 연결기준)은 137억원으로 전년 동기 대비 226% 증가했다. 이어 지난 2분기는 101억원으로 87%, 3분기는 184억원으로 61%씩 늘었다. 영업이익률도 상승세다. 지난 1분기 4%로 전년 동기 대비 2.8%P, 2분기는 2.9%로 1.4%P, 3분기는 4.6%로 1.6%P씩 높아졌다.



신제품 판매가 늘면서 수익성도 개선된 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 휴맥스는 기존의 셋톱박스(STB)에서 홈 게이트 서버(Home Gate Server, HGS)와 광대역 GW로 판매 제품군이 확대되고 있다. 관련업계에 따르면 신제품은 기존 제품 대비 상대적으로 가격이 높은 편이다.

실제 HGS의 매출 비중은 지난 1분기 기준 58%로 전년 동기 대비 6%P, 2분기는 47%로 3%P, 3분기는 50%로 2%P씩 커졌다. 광대역GW는 지난 1분기 기준 10%, 2분기는 12%로 전년 동기 대비 각각 10%P씩, 3분기는 15%로 11%P 상승했다. 반면, STB의 매출 비중은 전년 동기 대비 낮아졌다.



이에 따라 매출액 대비 원재료비의 비중도 낮아졌다. 지난 1분기 기준 비용의 성격별 분류상의 매출액 대비 원재료비(원재료 매입액 + 재고자산의 변동)의 비중은 68.6%로 전년 동기 대비 4.6%P 작아졌다. 2분기는 69.3%로 0.5%, 3분기는 72%로 1.7%P씩 축소됐다.



3분기 실적과 현재주가(1만6550원)를 반영한 휴맥스1,378원, ▼-34원, -2.41%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 10.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.83배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.1%를 기록 중이다.