외국인투자자가 대한제강15,180원, ▲280원, 1.88%의 지분을 늘리고 있어 눈길을 끈다. 대한제강은 4일 오전 9시 3분 현재 전일 대비 0.4% 내린 9180원을 기록 중이다.

증권업계에 따르면 최근 외국인투자자는 대한제강의 지분을 확대하고 있다. 지난달 6일부터 전일까지 20일간(거래일 기준) 외국인투자자는 대한제강의 주식 20만1749주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.82%에 해당하는 수치다.

대한제강15,180원, ▲280원, 1.88%은 지난 1954년 설립돼 2005년 상장된 회사다. 부산을 거점으로 국내 3위 철근 제강능력을 갖추고 있다. 대한제강은 고철을 전기로로 녹여 건설용 철근으로 바꾼다. 현대제철, 동국제강 등 대형 철강업체와 경쟁하고 있다. 대형 철강사는 철강 유통업체와 주로 거래하나, 대한제강은 주로 철근 실수요자인 건설업체를 대상으로 제품을 판매한다.

이런 가운데 증권업계는 대한제강의 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 하나금융투자를 비롯한 8개 증권사가 전망한 올해 4분기 매출액(이하 연결기준)은 2482억원으로 전년 대비 12% 감소한 수치다. 반면, 예상 영업이익은 206억원으로 231% 크다.



철근 수요가 증가할 전망이다. 현대증권에 따르면 최근 국내 건설 착공면적 확대에 따라 철근 수요가 늘어날 것으로 보인다. 실제, 국내 연간 주거용건축물 착공 연면적은 지난 2012년 3921만㎡에서 지난해 4597만㎡로 늘었다. 특히, 올해 증가폭이 크다. 지난 10월까지 착공 연면적은 5596만㎡로 전년 동기 대비 45% 증가했다.



한국철강협회에 따르면 지난 3분기 기준 철근 유통가격은 60만원/톤으로 전분기 대비 12% 상승했다. 다만 지난 11월 셋째주 기준 가격은 56만원으로 비수기로 인해 3분기 대비 톤당 4만원 낮다.



반면, 국내산 철스크랩가격은 지난해 1분기 기준 39만원/톤에서 지속적으로 낮아졌다. 지난 3분기 기준 25만원/톤으로 전년 동기 대비 24% 하락했다. 지난 10월 기준 가격은 21만5000원/톤, 11월 둘째주 기준 가격은 16만원/톤으로 내림세가 이어지고 있다. 이에 따라 스프레드(철근가격 – 철스크랩가격)가 확대되면서 수익성 개선이 이어질 것으로 보인다.



지난 3분기 실적과 전일 종가를 반영한 대한제강의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 8.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.58배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.4%를 기록 중이다.

[대한제강] 투자 체크 포인트

기업개요 12.08/04	철근, 발렛 등 건설자재를 생산하는 업체
사업환경 12.08/04	건설경기 침체 및 경쟁 심화에 따라 영업환경은 부진한 상황
경기변동 12.08/04	경기에 따른 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품 15.09/01	▷ 철근: 건설자재 (85.96%) ▷ 빌릿: 봉/형강 반제품 (6.55%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/01	▷ 철스크랩(92.66%) (10년 44만원/톤 → 11년 51만원 → 12년 48만원 → 13년 41만원 → 14년 37만원→ 15년 반기 27만원) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.05/06	▷ 건설경기 호전시 수혜 ▷ 철광석 가격 하락시 수혜
리스크 13.05/06	▷ 건설 및 주택 시장의 장기 불황 ▷ 부채비율이 96%로 높음
신규사업 15.09/01	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대한제강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	6,399	10,260	10,325	10,451
영업이익	297	69	135	173
영업이익률(%)	4.6%	0.7%	1.3%	1.7%
순이익(연결지배)	246	-8	155	310
순이익률(%)	3.8%	-0.1%	1.5%	3%

주요투자지표
이시각 PER	8.97
이시각 PBR	0.58
이시각 ROE	6.42%
5년평균 PER	21.21
5년평균 PBR	0.52
5년평균 ROE	4.31%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[대한제강] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
오치훈	본인	보통주	4,530,940	18.38	4,530,940	18.38	-
오완수	친인척	보통주	4,081,435	16.56	4,081,435	16.56	-
오원수	친인척	보통주	624,879	2.55	483,400	1.96	-
오태수	친인척	보통주	1,265,745	5.14	1,252,545	5.10	-
오성익	친인척	보통주	1,028,747	4.17	1,028,747	4.17	-
오거돈	친인척	보통주	636,390	2.58	628,653	2.55	-
오광태	친인척	보통주	271,180	1.10	271,180	1.10	-
오형근	친인척	보통주	427,335	1.73	427,335	1.73	-
오경태	친인척	보통주	222,475	0.90	222,475	0.90	-
오성수	친인척	보통주	10,875	0.04	10,875	0.04	-
이정자	친인척	보통주	103,010	0.42	103,010	0.42	-
오민정	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
오은정	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
오희정	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
오유진	친인척	보통주	12,305	0.05	12,305	0.05	-
계		보통주	13,252,231	53.77	13,089,815	53.11	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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