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[즉시분석] 동진쎄미켐, 주가 약세...매력 없나?
최근 개선된 실적을 거둔 동진쎄미켐24,550원, ▲400원, 1.66%이 주가는 부진해 눈길을 끈다. 2일 오전 9시 33분 현재 전일 대비 1.3% 내린 5270원에 거래되고 있다.
지난해부터 동진쎄미켐은 개선된 실적을 거두고 있다. 올해도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 3분기 누적 동진쎄미켐의 연결 기준 매출액은 5252억원으로, 전년 동기 대비 5% 늘었다. 영업이익은 53% 증가한 416억원으로, 지난해 연간치인 377억원을 10% 웃돌았다.
사업부문별로 살펴보면 국내전자재료부문이 수익성 개선을 특히 이끌었다. 올해 3분기 동진쎄미켐의 국내전자재료부문 매출액은 4359억원으로, 전년 동기 대비 1% 늘었다. 영업이익은 246억원으로 76% 증가한 결과, 영업이익률은 3.2%에서 5.6%로 2.4%P 높아졌다.
반면 올 들어 상승세를 이어가던 동진쎄미켐 주가는 지난 6월 24일 장중 한때 7970원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 5340원으로 고가 대비 33% 낮은 수준이다.
이런 가운데 향후 전망은 긍정적이다. 동진쎄미켐은 3분기 실적을 발표한 이후, 전망 공시를 내놓았다. 동진쎄미켐이 실적 전망을 내놓은 것은 처음이다. 회사 측은 올해 연결 기준 매출액이 7067억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 전년 대비 6% 늘어난 수준이다.
만약 회사 측이 전망한 수준을 달성한다면, 동진쎄미켐은 처음으로 연간 매출액이 7000억원을 넘어서게 된다. 한편 올해 3분기 누적 매출액은 5252억원으로, 회사 전망치를 달성하려면 4분기 매출액은 1815억원을 거둬야 한다. 이는 전년 동기 대비 6% 증가한 규모다.
한편 동진쎄미켐은 반도체, LCD 공정용 전자재료를 만드는 업체다. 사업부분은 크게 국내 전자재료, 해외 전자재료로 나뉜다. 국내와 해외로 나눈 기준은 납품 지역 및 생산제품이다. 국내 전자재료 부문은 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이, 삼성디스플레이에 주로 납품하며, 해외 전자재료 부문은 중국 디스플레이업체 BOE를 비롯해 삼성디스플레이, LG디스플레이 중국 공장에 공급한다.
국내 전자재료 부문 생산 품목은 감광액, 액체화학 소재 등이다. 감광액은 반도체나 LCD 회로를 새길 때 쓰이는 제품이며, 액체화학 소재는 박리액, 식각액, 세척제 등 다양한 품목으로 구성돼 있다. 해외 전자재료 부문은 LCD 공정용 액체화학 소재를 주로 생산한다. 올해 3분기 누적 기준 매출 비중은 국내 전자재료 77%, 해외 전자재료 23%다.
올해 3분기 순이익을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 동진쎄미켐의 주가수익배수(PER)는 17.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.50배, 자기자본이익률(ROE)은 8.5%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난해부터 동진쎄미켐은 개선된 실적을 거두고 있다. 올해도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 3분기 누적 동진쎄미켐의 연결 기준 매출액은 5252억원으로, 전년 동기 대비 5% 늘었다. 영업이익은 53% 증가한 416억원으로, 지난해 연간치인 377억원을 10% 웃돌았다.
사업부문별로 살펴보면 국내전자재료부문이 수익성 개선을 특히 이끌었다. 올해 3분기 동진쎄미켐의 국내전자재료부문 매출액은 4359억원으로, 전년 동기 대비 1% 늘었다. 영업이익은 246억원으로 76% 증가한 결과, 영업이익률은 3.2%에서 5.6%로 2.4%P 높아졌다.
반면 올 들어 상승세를 이어가던 동진쎄미켐 주가는 지난 6월 24일 장중 한때 7970원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 5340원으로 고가 대비 33% 낮은 수준이다.
이런 가운데 향후 전망은 긍정적이다. 동진쎄미켐은 3분기 실적을 발표한 이후, 전망 공시를 내놓았다. 동진쎄미켐이 실적 전망을 내놓은 것은 처음이다. 회사 측은 올해 연결 기준 매출액이 7067억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 전년 대비 6% 늘어난 수준이다.
만약 회사 측이 전망한 수준을 달성한다면, 동진쎄미켐은 처음으로 연간 매출액이 7000억원을 넘어서게 된다. 한편 올해 3분기 누적 매출액은 5252억원으로, 회사 전망치를 달성하려면 4분기 매출액은 1815억원을 거둬야 한다. 이는 전년 동기 대비 6% 증가한 규모다.
한편 동진쎄미켐은 반도체, LCD 공정용 전자재료를 만드는 업체다. 사업부분은 크게 국내 전자재료, 해외 전자재료로 나뉜다. 국내와 해외로 나눈 기준은 납품 지역 및 생산제품이다. 국내 전자재료 부문은 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이, 삼성디스플레이에 주로 납품하며, 해외 전자재료 부문은 중국 디스플레이업체 BOE를 비롯해 삼성디스플레이, LG디스플레이 중국 공장에 공급한다.
국내 전자재료 부문 생산 품목은 감광액, 액체화학 소재 등이다. 감광액은 반도체나 LCD 회로를 새길 때 쓰이는 제품이며, 액체화학 소재는 박리액, 식각액, 세척제 등 다양한 품목으로 구성돼 있다. 해외 전자재료 부문은 LCD 공정용 액체화학 소재를 주로 생산한다. 올해 3분기 누적 기준 매출 비중은 국내 전자재료 77%, 해외 전자재료 23%다.
올해 3분기 순이익을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 동진쎄미켐의 주가수익배수(PER)는 17.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.50배, 자기자본이익률(ROE)은 8.5%다.
[동진쎄미켐] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
감광액 등 전자재료와 발포제 제조 기업 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ PC및 TV수요 감소에 공급과잉으로 LCD패널 가격은 하락세를 지속 ▷ AMOLED 산업은 스마트기기 판매 호조로 성장세를 이어가고 있음 ▷ 발포제 사업은 중국의 환경규제에 따른 중국산 제품 경쟁력 약화로 수혜 기대됨 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 반도체, LCD패널 가격, 환율에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 국내전자재료: 감광액(반도체 및 평판 디스플레이 노광공정용 재료) 등 (매출 비중 78.14%) ▷ 해외전자재료: TFT LCD 화학제품 등 (매출 비중 21.58%) |
| 원재료
|
▷ 솔벤트 (12년 2,130원 → 13년 2099원 → 14년 2089원 ) ▷ PAC (12년 89,563원 → 13년 8만8242원 → 14년 8만7801원) ▷ 레진 (12년 18,483원 → 13년 18,2100원 → 14년 1만8119원) *괄호 안은 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ D램 가격 상승시 수혜 ▷ LCD 패널 가격 상승시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외수익 발생 |
| 리스크
|
▷ 유동비율이 70%로 낮고, 부채비율이 273%로 높음 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
11.12/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동진쎄미켐] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동진쎄미켐] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)동진홀딩스 | 최대주주 | 보통주 | 12,292,710 | 29.24 | 13,641,145 | 30.04 | - |
| 이부섭 | 최대주주의 최대주주 | 보통주 | 4,200,000 | 9.99 | 4,200,000 | 9.25 | - |
| 이준혁 | 최대주주의 대표이사 | 보통주 | 368,970 | 0.88 | 368,970 | 0.81 | - |
| 명부산업 | 기타 | 보통주 | 633,678 | 1.51 | 633,678 | 1.40 | - |
| 계 | 보통주 | 17,495,358 | 41.62 | 17,495,358 | 41.50 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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