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[즉시분석] 금양, 수익성 개선 + 배당 매력 ‘눈길’
3분기 개선된 실적을 거둔 금양28,400원, ▲1,300원, 4.8%이 배당 매력도 있어 눈길을 끈다. 26일 오전 9시 36분 현재 전일 대비 1.3% 오른 1865원을 기록 중이다.
올해 3분기 금양의 연결 기준 매출액은 380억원으로, 전년 동기 대비 9% 줄었다. 영업비용(매출원가 + 판관비)이 11% 감소하면서, 영업이익은 29% 증가한 23억원을 기록했다. 이에 따라 올해 3분기 누적 영업이익은 59억원으로, 지난해 연간치보다 14% 많은 수준이다.
여기에 금융손익(금융수익 – 금융비용)이 –8억원으로 전년 동기 –13억원 대비 적자 폭을 축소한 결과, 연결 지배기준 순이익은 12억원으로 403% 늘었다. 파생상품 영향이다. 올해 3분기 금양의 파생상품거래손익(파생상품거래이익 – 파생상품거래손실)은 12억원으로, 전년 동기 대비 808% 증가했다.
다만 앞으로 파생상품거래손익은 발생하지 않을 것으로 보인다. 분기보고서에 따르면 3분기 말 금양은 통화선물매도계약을 처분, 파생상품 잔액은 없다. 올해 3분기 누적 연결 지배기준 순이익은 160억원으로, 지난해 연간 순이익 –1억원 대비 흑자 전환했다.
이를 반영한 금양의 주가수익배수(PER)는 4.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.19배, 자기자본이익률(ROE)은 24.2%다.
이런 가운데 금양은 배당 매력도 있다. 2007년부터 꾸준히 배당을 실시했으며, 지난 2011년부터 배당금을 꾸준히 확대하고 있다. 지난해 배당금은 60원으로, 올해도 같은 수준을 유지한다고 가정할 경우 전일 종가 기준 기대되는 시가배당률은 3.26%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
올해 3분기 금양의 연결 기준 매출액은 380억원으로, 전년 동기 대비 9% 줄었다. 영업비용(매출원가 + 판관비)이 11% 감소하면서, 영업이익은 29% 증가한 23억원을 기록했다. 이에 따라 올해 3분기 누적 영업이익은 59억원으로, 지난해 연간치보다 14% 많은 수준이다.
여기에 금융손익(금융수익 – 금융비용)이 –8억원으로 전년 동기 –13억원 대비 적자 폭을 축소한 결과, 연결 지배기준 순이익은 12억원으로 403% 늘었다. 파생상품 영향이다. 올해 3분기 금양의 파생상품거래손익(파생상품거래이익 – 파생상품거래손실)은 12억원으로, 전년 동기 대비 808% 증가했다.
다만 앞으로 파생상품거래손익은 발생하지 않을 것으로 보인다. 분기보고서에 따르면 3분기 말 금양은 통화선물매도계약을 처분, 파생상품 잔액은 없다. 올해 3분기 누적 연결 지배기준 순이익은 160억원으로, 지난해 연간 순이익 –1억원 대비 흑자 전환했다.
이를 반영한 금양의 주가수익배수(PER)는 4.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.19배, 자기자본이익률(ROE)은 24.2%다.
이런 가운데 금양은 배당 매력도 있다. 2007년부터 꾸준히 배당을 실시했으며, 지난 2011년부터 배당금을 꾸준히 확대하고 있다. 지난해 배당금은 60원으로, 올해도 같은 수준을 유지한다고 가정할 경우 전일 종가 기준 기대되는 시가배당률은 3.26%다.
[금양] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
스폰지를 만드는 재료인 발포제 및 발포제 관련제품 생산 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 매출액의 70% 이상을 수출하는 수출형 산업으로 세계 경기변동에 많은 영향을 받음. ▷ 계절적 경기 변동의 영향은 거의 없음. ▷ 자본집약적 장치산업으로 가동률이 수익성에 미치는 영향이 큼 |
| 경기변동
|
세계 경기주기에 연동 |
| 주요제품
|
▷ 제품 : 발포제 (49.69%, 12년 KG당 4061원 → 13년 4278원 → 14년 3999원 → 15년 반기 3898원) 기타 (0.34%) ▷ 상품 : 발포제(49.97%) *괄호 안은 매출비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
발포제 반제품 : 중국현지법인에서 조달 (11년 Kg당 3680원 → 12년 3241원 → 13년 3548원 → 14년 3592원 → 15년 반기 2905원) * 괄호안은 매입단가 추이 |
| 실적변수
|
▷ 수출 비중 높아 원/달러 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크
|
▷ 원/달러 환율 하락시 수익성 하락 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.11/28위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[금양] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[금양] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 류광지 | 본인 | 보통주 | 16,382,001 | 41.63 | 16,382,001 | 41.63 | - |
| 김경순 | 특수관계인 | 보통주 | 285,000 | 0.72 | 285,000 | 0.72 | - |
| 이혁 | 특수관계인 | 보통주 | 105,410 | 0.27 | 105,410 | 0.27 | - |
| 계 | - | - | - | - | - | - | |
| 보통주 | 16,772,411 | 42.62 | 16,772,411 | 42.62 | - | ||
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