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[즉시분석] 동성화학, 주가 약세 VS 실적 개선 '눈길'
최근 주가가 약세를 보이는 동성화학이 개선된 실적을 거둬 눈길을 끈다. 25일 오후 1시 49분 현재 동성화학은 전일보다 1.4%(350원) 내린 2만3250원에 거래되고 있다.
지난 10월 5일 장중 한때 2만9500원으로 52주 최고가를 기록했던 동성화학 주가는 이후 하락세로 전환, 현재 주가는 고가 대비 22% 내린 수준이다. 주가와 달리 동성화학은 개선된 실적을 거뒀다. 올해 3분기 동성화학의 연결 기준 매출액은 462억원으로, 전년 동기 대비 9% 늘었다. 영업이익은 66억원으로 294% 증가했다. 영업비용(매출원가 + 판관비)이 3% 감소한 결과다.
연결 지배기준 순이익은 14억원으로 30% 늘어나는데 그쳤다. 우선 투자손익이 -15억원으로, 전년 동기 156만원 대비 적자 전환한 영향이다. 세부내역을 살펴보면 지난 3분기에는 발생하지 않았던 당기손익인식금융자산평가손실, 매도가능금융상품처분손실 등이 발생했다.
법인세도 이유다. 올해 3분기 법인세율은 63%에 달한다. 지난해 3분기엔 17% 수준이었다. 한편 법인세율은 법인세비용을 법인세비용차감전순이익으로 나눠 구했다. 세부내역을 살펴보면 법인세추납액이 발생한 영향이다.
주가 약세에 실적 개선이 겹치면서 올해 3분기 실적을 반영한 동성화학의 주가수익배수(PER)는 18.4배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.43배, 자기자본이익률(ROE)은 7.77%다.
이런 가운데 향후 전망은 긍정적이다. IBK투자증권은 미국 스포츠 용품업체 나이키가 달러 강세에도 개선된 실적을 내 동성화학이 수혜를 입을 것으로 내다봤다. 또한 동성화학이 멜라닌폼(제품명 VIXUM)과 신발 밑창용 충격흡수재(EVA) 등의 신제품 효과도 누릴 것으로 내다봤다(관련기사 ☞ [즉시분석] 동성화학, 증권사 관심...매력있나?).
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난 10월 5일 장중 한때 2만9500원으로 52주 최고가를 기록했던 동성화학 주가는 이후 하락세로 전환, 현재 주가는 고가 대비 22% 내린 수준이다. 주가와 달리 동성화학은 개선된 실적을 거뒀다. 올해 3분기 동성화학의 연결 기준 매출액은 462억원으로, 전년 동기 대비 9% 늘었다. 영업이익은 66억원으로 294% 증가했다. 영업비용(매출원가 + 판관비)이 3% 감소한 결과다.
연결 지배기준 순이익은 14억원으로 30% 늘어나는데 그쳤다. 우선 투자손익이 -15억원으로, 전년 동기 156만원 대비 적자 전환한 영향이다. 세부내역을 살펴보면 지난 3분기에는 발생하지 않았던 당기손익인식금융자산평가손실, 매도가능금융상품처분손실 등이 발생했다.
법인세도 이유다. 올해 3분기 법인세율은 63%에 달한다. 지난해 3분기엔 17% 수준이었다. 한편 법인세율은 법인세비용을 법인세비용차감전순이익으로 나눠 구했다. 세부내역을 살펴보면 법인세추납액이 발생한 영향이다.
주가 약세에 실적 개선이 겹치면서 올해 3분기 실적을 반영한 동성화학의 주가수익배수(PER)는 18.4배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 1.43배, 자기자본이익률(ROE)은 7.77%다.
이런 가운데 향후 전망은 긍정적이다. IBK투자증권은 미국 스포츠 용품업체 나이키가 달러 강세에도 개선된 실적을 내 동성화학이 수혜를 입을 것으로 내다봤다. 또한 동성화학이 멜라닌폼(제품명 VIXUM)과 신발 밑창용 충격흡수재(EVA) 등의 신제품 효과도 누릴 것으로 내다봤다(관련기사 ☞ [즉시분석] 동성화학, 증권사 관심...매력있나?).
[동성화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
신발창 및 합성가죽용 폴리우레탄 수지 제조 회사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 신발 산업 성장과 천연가죽 공급 감소로 폴리우레탄 수지 수요가 꾸준할 것으로 전망 ▷ 주 경쟁요소는 가격 경쟁력으로 삼성포리머, 동아화학, 강남화성 등과 국내 시장 경쟁 중 |
| 경기변동
|
경기에 따라 실적 영향을 받는 소비재 산업으로 세계 경기, 환율에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 신발창용 우레탄 (31.8%) ▷ 합성피혁 우레탄 (24.6%) ▷ 기타: 원재료 VIIXUM 등 (43.6%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 바스프, 아사히, 호남석화 등에서 기초 석유화학제품 매입 |
| 실적변수
|
▷ 수출 비중 높아 환율 상승시 수익성 개선(2014년1분기 수출 비중 75%) ▷ 유가 하락 혹은 공급 과잉으로 석유화학제품 가격 하락시 수익성 개선 |
| 리스크
|
▷ 미상환 신주인수권 총 112만448주(발행주식 수의 22.9%) - 행사가액 1만7850원 - 행사가능기간 13.11.2~17.10.22 |
| 신규사업
|
▷ 흡음, 단열재로 판매되는 멜라민폼 개발 완료, 양산체제 구축 |
11.12/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동성화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동성화학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 동성홀딩스 | 지주회사 | 보통주 | 2,733,328 | 56.05 | 2,733,328 | 56.05 | - |
| 계 | 우선주 | - | - | - | - | - | |
| 보통주 | 2,733,328 | 56.05 | 2,733,328 | 56.05 | - | ||
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