개선된 실적을 거둔 KB오토시스3,300원, ▲35원, 1.07%가 배당 매력도 있어 눈길을 끈다. 20일 오후 2시 6분 현재 KB오토시스는 전일보다 2.6%(150원) 오른 5720원에 거래되고 있다.

자동차 브레이크 패드 및 라이닝을 제조·판매하는 마찰재 전문기업인 KB오토시스는 올 들어 개선된 실적을 이어가고 있다. 최근에도 이 같은 흐름이 이어졌다. 올해 3분기 KB오토시스의 연결 기준 매출액은 319억원으로, 전년 동기 대비 15% 늘었다. 영업이익은 29% 증가한 20억원을 기록했다.

여기에 금융손익(금융수익 – 금융원가)이 7417만원으로, 전년 동기 –6억6430만원 대비 흑자 전환했다. 이 영향으로 연결 지배기준 순이익은 16억원으로, 341% 늘었다. 파생상품 영향이다. 올해 3분기 KB오토시스의 파생상품관련손익(파생상품거래이익 – 파생상품평가손실 – 파생상품거래손실)은 2392만원으로, 전년 동기 –5억628만원 대비 흑자 전환했다. 세부적으로 살펴보면 지난해 3분기에 발생한 파생상품평가손실 4억8956만원이 이번 분기에는 발생하지 않았다.



이 결과 올해 3분기 누적 KB오토시스의 연결 지배기준 순이익은 41억원으로, 지난해 연간치 36억원보다 많다. 3분기 누적 매출액은 지난해 연간 매출액의 79%, 영업이익은 91% 수준이다. 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 순이익을 반영한 KB오토시스의 주가수익배수(PER)는 11.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.02배, 자기자본이익률(ROE)은 8.6%다.



한편 KB오토시스는 최근 10년 동안 꾸준히 배당을 지급했다. 2011년부터는 배당금을 꾸준히 늘려왔으며, 지난해 배당금은 180원으로 전년 대비 44% 늘었다. 만약 올해 지난해와 같은 배당금을 지급한다고 가정할 경우, 현재 주가 기준 기대되는 시가배당률은 3.16%다.

[KB오토시스] 투자 체크 포인트

기업개요 12.12/12	국내 3위권 자동차용 마찰재 제조업체
사업환경 13.07/07	▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 입고 있음 ▷ 마찰재 시장은 신차용 제품과 A/S용(교체용) 시장으로 나누어짐. 국내 신차용 시장 1위는 새론오토모티브이고, A/S용 시장 1위는 상신브레이크
경기변동 12.12/12	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 판매량 및 자동차 보유대수의 영향을 받음
주요제품 15.09/07	▷자동차용 마찰재(제품 OEM/AM 매출 비중 97.34%, 브레이크 패드 내수 판매단가 12년 3548.84 → 13년 3629.57원 → 14년 3558.49원 → 15년 반기 3654.51원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이
원재료 15.09/07	▷ Kevlar 외 원재료: 마찰재성분. 듀폰 등에서 구입 (42.25%, 국내 매입단가 12년 6492.79원 → 13년 6283.90원 → 14년 6116.85원 → 15년 반기 5737.25원) ▷ B/P 외 부재료: 마찰재 판. 울브린코리아 등에서 구입 (57.75%, 12년 717.28원 → 13년 610.65원 → 14년 602.80원 → 15년 반기 572.61원) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.07/07	▷ 완성차 판매대수 증가시 수혜 ▷ 환율 하락시 원가 절감(원재료 대부분을 수입)
리스크 13.07/07	▷ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업 15.09/07	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KB오토시스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	862	1,063	1,199	1,199
영업이익	72	66	87	83
영업이익률(%)	8.4%	6.2%	7.3%	6.9%
순이익(연결지배)	N/A	36	42	40
순이익률(%)	N/A	3.4%	3.5%	3.3%

주요투자지표
이시각 PER	14.67
이시각 PBR	1.03
이시각 ROE	7.02%
5년평균 PER	19.51
5년평균 PBR	0.96
5년평균 ROE	5.84%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[KB오토시스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김용웅	본인	보통주	2,925,000	25.43	2,725,000	23.70	주주간 협력계약 (이사 선임을 위한 의결권 공동행사 약정의 체결)
김은수	손	보통주	26,200	0.23	26,996	0.23	-
김규리	손	보통주	26,206	0.23	27,005	0.23	-
김건우	손	보통주	26,198	0.23	26,993	0.23	-
김현서	손	보통주	26,150	0.23	26,975	0.23	-
김현지	손	보통주	26,191	0.23	26,986	0.23	-
김민규	손	보통주	26,150	0.23	26,975	0.23	-
김연준	손	보통주	26,186	0.23	26,980	0.23	-
윤채성	사위	보통주	210,000	1.83	210,000	1.83	-
김신영	자	보통주	390,000	3.39	390,000	3.39	-
김신관	자	보통주	0	0	200,000	1.74	-
정덕순	처	보통주	102,910	0.89	102,910	0.89	-
김용길	제	보통주	345,000	3.00	345,000	3.00	주주간 협력계약 (이사 선임을 위한 의결권 공동행사 약정의 체결)
F-M Motorparts Ltd	특별관계자 (공동보유자)	보통주	3,865,457	33.61	3,865,457	33.61	주주간 협력계약 (이사 선임을 위한 의결권 공동행사 약정의 체결)
계		보통주	8,021,648	69.75	8,021,648	69.80	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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