올해 전망공시를 낸 동아에스텍이 눈길을 끈다. 연말이 다가오는 만큼, 연초에 내는 전망보다 예측의 정확도가 높을 것으로 보인다. 13일 오전 9시 44분 현재 동아에스텍은 전일 대비 3.9% 내린 5090원을 기록 중이다.

전일 장 마감 후 동아에스텍은 올해 연간 매출액이 1310억원을 기록할 것으로 예상했다. 이는 전년 대비 17% 늘어난 수준이다. 영업이익은 101억원으로, 20% 증가할 것으로 내다봤다. 한편 동아에스텍은 연결대상 종속기업이 없어, 개별 기준 재무제표만 발표한다.



동아에스텍은 도로 위에 설치하는 각종 가드레일이나 울타리, 건축바닥재로 사용되는 각종 데크, 방음벽 및 방음판 등을 생산한다. 2013년까지 실적 개선세를 이어가던 동아에스텍은 지난해 수익성이 다소 부진했다. 작년 동아에스텍의 매출액은 1115억원으로 전년 대비 3% 늘었으나, 영업이익은 7% 줄어든 84억원을 기록했다. 회사 측에 따르면 경쟁기업의 신제품(강판탈형데크제품) 출시에 영향을 받은 결과다.

하지만 지난해 사업보고서를 통해 동아에스텍은 올해엔 탈형데크제품의 있어서 보다 우수한 기술력과 경험을 바탕으로 데크플레이트 사업이 더욱 성장할 것으로 내다봤다. 실제 올해 2분기부터 동아에스텍은 수익성이 개선된 실적을 거뒀다.

올해 2분기 동아에스텍의 매출액은 26% 늘어난 376억원을, 영업이익은 51% 증가한 28억원을 각각 기록했다. 3분기에도 이 같은 흐름을 이어나갔다. 지난 10월 28일 동아에스텍은 올해 3분기 매출액이 411억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 63% 늘어난 수준이다. 영업이익은 202% 증가한 44억원을 기록했다(관련기사 ☞ [3Q 잠정] 동아에스텍, 호실적에 13%↑...'눈길').

다만 4분기만 따로 떼어놓고 보면 다소 부진할 것으로 보인다. 회사 측이 예상한 올해 연간치에서 3분기 누적 수치를 빼서 구해본 4분기 예상 매출액은 320억원, 영업이익은 24억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 15%, 영업이익은 42% 감소한 수준이다.



한편 3분기 잠정 실적과 현재 주가(5090원)를 반영한 동아에스텍의 주가수익배수(PER)는 6.9배다.

[동아에스텍] 투자 체크 포인트

기업개요 11.12/10	가드레일 등 도로안전시설물 제조 기업
사업환경 13.05/07	▷ 도로안전 시설물 중 차량방호 울타리(가드레일)를 주요제품으로 생산 ▷ 가드레일 산업은 국내 30~40여개의 중소업체가 난립한 상태 ▷ 정부의 사회간접자본 투자로 가드레일 수요 꾸준할 것으로 전망
경기변동 11.12/10	경기방어적인 산업으로 경기변동에 대해 안정성이 높음
주요제품 15.09/02	▷ 데크: 건축자재 (36.36%) - 가격 : 이지데크(원/㎡) : 12년, 2만9881원 → 13년, 2만9043원 → 14년, 2만9083원 → 15년 반기, 2만5241원 ▷ 강성차등형가드레일 (12.90%) - 가격 : 12년, 7만3750원 → 13년, 7만3750원 → '14년, 7만3750원 → '15년 반기 7만3750원 ▷ 고규격가드레일 (7.94%) - 가격 : 12년 6만1475원 → 13년 6만1475원 → 14년 6만1475원 → 15년 반기 6만1475원 ▷ 강재방호책 (2.88%) - 가격 : 12년 19만2000원 → 13년 19만2000원 → 14년 19만2000원 → 15년 반기 19만2000원 * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/02	▷ 열연코일(32.75%): 가드레일 등 생산 : 10년 920원 → 11년 1,080원 → 12년 1,080원 → 13년 1060원 → 14년 1060원 → 15년 반기 1060원 ▷ 선재(24.26%): 덱 플레이트 생산 : 10년 870원 → 11년 774원 → 12년 694원 → 13년 596원 → 14년 539원 → 15년 반기 452원 * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 11.12/10	정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜
리스크 13.05/07	▷ 정부의 간접자본 투자 축소 ▷ 원재료 비중높은 철강재 가격 인상
신규사업 15.09/02	▷ 교량용 방호울타리 : 신기술 제품 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동아에스텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	990	1,115	1,082	1,018
영업이익	77	84	91	83
영업이익률(%)	7.8%	7.5%	8.4%	8.2%
순이익(연결지배)	N/A	63	76	72
순이익률(%)	N/A	5.7%	7%	7.1%

주요투자지표
이시각 PER	9.95
이시각 PBR	0.86
이시각 ROE	8.68%
5년평균 PER	9.13
5년평균 PBR	0.61
5년평균 ROE	7.50%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동아에스텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한상원	최대주주	보통주	4,200,000	33.01	4,200,000	32.91	-
박일선	배우자	보통주	1,470,000	11.55	1,470,000	11.52	-
강대선	임원	보통주	228,919	1.80	228,919	1.79	-
박웅규	친인척	보통주	38,502	0.30	38,502	0.30	-
한남철	임원	보통주	152,487	1.20	152,487	1.19	-
계		보통주	6,089,908	47.86	6,089,908	47.72	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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