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[i레터] '호실적'에 배당 매력...어디?

15.11/13 08:27

아이투자 형재혁

미국의 기준금리 인상 가능성, 국내 주요 산업 경쟁력에 대한 우려 등 대내외 악재로 증시가 부진한 흐름을 나타내고 있습니다. 투자 심리 악화에 호실적을 기록한 상장사의 주가도 별다른 반응을 보이지 않는 경우가 많아 투자자의 고민이 커지고 있습니다.

오늘(13일) 스노우볼레터는 3분기 실적시즌이 진행 중인 데다, 연말 배당시즌이 1개월여 앞으로 다가온 점을 고려해 '최근 분기 순이익이 증가하고, 시중금리 대비 높은 배당수익률이 기대되는 종목'을 찾아봤습니다.

전일까지 3분기 잠정실적을 발표한 상장사 가운데 순이익이 전년 동기 대비 증가하고, 지난해 주당 배당금과 전일 종가 기준 시가배당률이 1년 정기예금금리(1.6%대)를 웃도는 종목을 찾았습니다.

3분기 실적 반영 주가수익배수(PER)가 낮은 순으로 추린 결과 이라이콤, 아트라스BX, {S&TC} 등이 조건을 만족했습니다. 3분기 매출액이 전년 동기 대비 15% 이상 줄거나, 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 감소한 종목은 제외했습니다.

가치투자 창시자인 벤저민 그레이엄은 "주식시장은 단기적으로 투표계산기이지만 장기적으로 가치의 저울이 된다"라고 말한 바 있습니다. 장기 관점에서 보면 기업의 주가는 내재가치에 수렴할 가능성이 높다는 의미입니다.

시장 약세로 수익률이 부진할 때 마음이 불편해 지는 것은 인지상정입니다. 하지만 어려운 시기일 수록 주가 조정으로 투자 매력이 높아진 '저평가 우량주'를 찾는 데 집중한다면 시장 안정기 의미 있는 결실을 거둘 것으로 기대합니다.

한편, 12월 결산법인의 3분기 분기보고서는 다음 주 월요일(11월 16일) 대부분 제출이 완료됩니다. 단, 첫 분반기 연결 재무제표를 작성한 지 2년 미만인 기업은 11월30일까지 마감 기한이 연장됩니다.

[이라이콤] 투자 체크 포인트

기업개요 12.10/18	휴대폰용 LCD 백라이트유닛(BLU) 제조 전문기업. LG디스플레이(애플 향 포함)와 삼성전자에 주로 납품.
사업환경 15.04/06	▷ 스마트폰, 태블릿PC 보급 확대로 소형 IT기기용 백라이트 유닛 수요가 늘었음
경기변동 15.04/06	▷ 경기 민감 산업으로 전방산업인 휴대폰 생산량에 직접적 영향을 받음 ▷ 제품수명이 6개월~1년..기술개발 및 소비자 수요에 따라 교체주기가 빨라지고 있음
주요제품 15.08/31	▷ LCD용 BLU 제품(84.1%) ▷ LCD용 BLU 상품(15.3%) ▷ 제품가 : TFC-LCD 백라이트 유닛 - 스마트폰용 12년 2234원 → 13년 2637원 → 14년 3232원 → 15년 반기 3556원 - 태블릿PC용 12년 1만2421원 → 13년 1만3992원 → 14년 1만1854원 → 15년 반기 1만827원 * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.08/31	▷ LED ASS'Y (29.6%, 12년 1098원 → 13년 1337원 → 14년 1063원 → 15년 반기 948원) ▷ 디지타이저 (3.2%, 12년 1만4477원 → 13년 1만1697원 → 14년 1만3887원 → 15년 반기 7886원) ▷ LED (11.0%, 13년 92원 → 14년 53원 → 15년 반기 45원) ▷ LGP (10.8%, 13년 240원 → 14년 262원 → 15년 반기 304원) * 괄호 안은 매입 비중 및 매입가
실적변수 15.04/06	▷ Full HD 채택 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 스마트기기 스크린 사이즈 확대시 BLU제품 단가 마진 확대 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜
리스크 15.04/06	▷ 광원이 BLU에서 OLED 등으로 대체시 실적 하락 불가피
신규사업 15.04/06	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이라이콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,901	6,037	6,647	5,029
영업이익	227	478	453	333
영업이익률(%)	7.8%	7.9%	6.8%	6.6%
순이익(연결지배)	225	410	367	174
순이익률(%)	7.8%	6.8%	5.5%	3.5%

주요투자지표
이시각 PER	4.48
이시각 PBR	1.03
이시각 ROE	23.05%
5년평균 PER	7.87
5년평균 PBR	1.44
5년평균 ROE	18.18%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이라이콤] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김중헌	본인	보통주식	4,444,541	36.5	4,444,541	36.5	-
이근영	배우자	보통주식	999,453	8.2	999,453	8.2	-
김성익	자녀	보통주식	150,000	1.2	150,000	1.2	-
김정선	자녀	보통주식	50,000	0.4	50,000	0.4	-
계		보통주식	5,643,994	46.3	5,643,994	46.3	-
계		-	0	0.0	0	0.0	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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