아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 세아베스틸, 실적 개선에도 주가 약세 ‘눈길’
개선된 실적을 거뒀음에도 최근 주가가 약세를 보이는 세아베스틸지주19,990원, ▼-510원, -2.49%이 눈길을 끈다. 10일 오전 10시 53분 현재 세아베스틸은 전일보다 0.1%(50원) 오른 2만7300원에 거래되고 있다.
올 들어 상승하던 세아베스틸 주가는 지난 7월 3일 장중 한때 4만6950원으로 2012년 4월 이후 약 3년 만에 최고가를 기록했다. 하지만 이후 약세로 전환, 현재 주가는 고가 대비 42% 낮은 수준이다.
주가와 달리 세아베스틸은 실적 개선을 이어갔다. 지난달 23일 세아베스틸은 올해 3분기 연결 기준 매출액이 6526억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 23% 늘어난 수준이다. 영업이익은 40% 증가한 550억원을 기록했다. 연결 지배기준 순이익은 320억원으로 9% 늘었다.
연결대상 종속기업 덕이다. 세아베스틸은 지난해 12월 4일 POSCO홀딩스259,500원, ▼-3,500원, -1.33%로부터 테인리스 선봉재에 강점을 가지고 있는 포스코특수강(현 세아창원특수강)을 양수받기로 계약했고, 지난 3월 18일 잔금을 납입했다. 이에 따라 세아베스틸은 올해부터 연결 재무제표를 작성하기 시작했고, 연결 기준으로는 꾸준히 개선된 실적을 거뒀다.
반면 최근 별도 기준으로는 부진한 실적을 거뒀다. 올해 3분기 세아베스틸의 별도 기준 매출액은 4197억원으로 전년 동기 대비 21% 줄었고, 영업이익은 355억원으로 9% 감소했다.
이런 가운데 향후 전망도 밝지만은 않다. 교보증권은 현대제철21,150원, ▼-850원, -3.86%의 특수강 증설 등으로 경쟁이 심화되면서 세아베스틸의 판매량 증가가 제한될 것으로 예상했다. 다만 증권업계는 세아베스틸이 국내 최고의 특수강 업체로 가격경쟁력 및 기술력을 보유한 점, 세아창원특수강 투자로 중장기 지배주주 순이익이 개선된 점 등에 주목했다.
올해 3분기 잠정 실적을 반영한 세아베스틸의 주가수익배수(PER)는 5.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.67배, 자기자본이익률(ROE)은 11.8%다. 한편 세아베스틸의 5년 평균 PER은 9.2배이다. 5년 평균 PBR은 1.02배, 5년 평균 ROE는 11.4%다.
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
올 들어 상승하던 세아베스틸 주가는 지난 7월 3일 장중 한때 4만6950원으로 2012년 4월 이후 약 3년 만에 최고가를 기록했다. 하지만 이후 약세로 전환, 현재 주가는 고가 대비 42% 낮은 수준이다.
주가와 달리 세아베스틸은 실적 개선을 이어갔다. 지난달 23일 세아베스틸은 올해 3분기 연결 기준 매출액이 6526억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 23% 늘어난 수준이다. 영업이익은 40% 증가한 550억원을 기록했다. 연결 지배기준 순이익은 320억원으로 9% 늘었다.
연결대상 종속기업 덕이다. 세아베스틸은 지난해 12월 4일 POSCO홀딩스259,500원, ▼-3,500원, -1.33%로부터 테인리스 선봉재에 강점을 가지고 있는 포스코특수강(현 세아창원특수강)을 양수받기로 계약했고, 지난 3월 18일 잔금을 납입했다. 이에 따라 세아베스틸은 올해부터 연결 재무제표를 작성하기 시작했고, 연결 기준으로는 꾸준히 개선된 실적을 거뒀다.
반면 최근 별도 기준으로는 부진한 실적을 거뒀다. 올해 3분기 세아베스틸의 별도 기준 매출액은 4197억원으로 전년 동기 대비 21% 줄었고, 영업이익은 355억원으로 9% 감소했다.
이런 가운데 향후 전망도 밝지만은 않다. 교보증권은 현대제철21,150원, ▼-850원, -3.86%의 특수강 증설 등으로 경쟁이 심화되면서 세아베스틸의 판매량 증가가 제한될 것으로 예상했다. 다만 증권업계는 세아베스틸이 국내 최고의 특수강 업체로 가격경쟁력 및 기술력을 보유한 점, 세아창원특수강 투자로 중장기 지배주주 순이익이 개선된 점 등에 주목했다.
올해 3분기 잠정 실적을 반영한 세아베스틸의 주가수익배수(PER)는 5.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.67배, 자기자본이익률(ROE)은 11.8%다. 한편 세아베스틸의 5년 평균 PER은 9.2배이다. 5년 평균 PBR은 1.02배, 5년 평균 ROE는 11.4%다.
[세아베스틸] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
국내 특수강 1위 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 산업구조 고도화로 특수강 비중은 매년 상승 추세 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 건설 중장비, 산업기계 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 특수강: 자동차부품, 선박용품, 공작기계 부품으로 사용 (93%) (합금강 가격 10년 1261원/kg → 11년 1341원 → 12년 1271원 → 13년 1151원 → 14년 1107원) * 괄호 안은 매출 비중 및 내수 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 고철(철스크랩): 세종자원 등에서 구입(74%) - 가격 kg당 12년 501.1원 → 13년 445.5원 → 14년 390.1원 ▷ 합금철: 동부메탈 등에서 구입(13%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 자동차, 조선, 기계 경기 호황시 수혜 ▷ 특수강 가격 인상시 수혜 ▷ 고철(철스크랩) 가격 하락시 원가 절감 |
| 리스크
|
투자규모가 큰 장치 산업의 특성상 경기 침체에 따른 가동률 저하시 높은 고정비 부담 |
| 신규사업
|
해당사항 없음 |
12.11/26위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세아베스틸] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세아베스틸] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)세아홀딩스 | 본 인 | 보통주 | 19,500,000 | 54.37 | 19,500,000 | 54.37 | - |
| (주)세아제강 | 특 수 관계인 | 보통주 | 2,163,284 | 6.03 | 2,163,186 | 6.03 | - |
| (주)해덕기업 | 특 수 관계인 | 보통주 | 2,699,178 | 7.53 | 1,635,633 | 4.56 | - |
| (재)이운형 문화재단 | 특 수 관계인 | 보통주 | 263,910 | 0.74 | 225,000 | 0.72 | - |
| 이 순 형 | 임 원 | 보통주 | 108,070 | 0.30 | 108,070 | 0.30 | - |
| 허 은 홍 | 친인척 | 보통주 | 880 | 0.00 | 880 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 24,735,322 | 68.97 | 23,632,769 | 65.90 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
