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[즉시분석] 제닉, 한국투신 지분확대...실적 기대?
‘큰손’투자자가 제닉16,670원, ▼-200원, -1.19%의 지분을 늘린 가운데 주가는 하락 중이다. 6일 오전 11시 9분 현재 제닉은 전일 대비 3.8% 내린 3만6250원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 전일 한국투자신탁운용(이하 한국투신)은 제닉의 지분을 확대했다고 공시했다. 지난달 31일 기준 보유 지분율은 10.24%로 직전보고서(2015년 9월 30일) 대비 1.4%P(8만7972주) 높아졌다. 한국투신은 지난 5월 제닉의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고한 이후 꾸준히 지분을 늘리고 있다.
제닉은 마스크팩 제조업체로 홈쇼핑으로 직접 판매하기도 하고, 국내외 업체에 주문자 상표 부착방식(OEM)이나 제조업자 개발생산 방식(ODM)으로 공급한다. 또한 온라인, 에스테틱 등에도 공급한다. 과거에는 TV홈쇼핑을 통해 '하유미팩'으로 알려진 하이드로겔 마스크팩 판매 호조에 힘입어 성장을 보였다.
다만 지난 2011년을 기점으로 제품 경쟁력이 약화되면서 홈쇼핑 매출액이 감소하기 시작했다. 반면 OEM/ODM 부문 매출액은 지난 2012년부터 꾸준히 증가했다. 지난 2012년 150억원에서 지난해 314억원으로 늘었다. 지난 반기 누적기준 매출액은 216억원으로 전년 동기 대비 43% 증가했다.
매출 비중도 점차 확대되고 있다. 지난 2011년 기준 15%에 불과했던 OEM/ODM 매출 비중은 지난해 49%로 커졌다. 지난 상반기 누적기준 매출 비중은 65%로 전년 동기 대비 13%P 확대된 수치다.
OEM/ODM 부문 매출액은 꾸준히 늘어날 전망이다. 증권업계에 따르면 아모레퍼시픽108,800원, ▼-1,200원, -1.09%과 LG생활건강314,000원, ▼-7,000원, -2.18%으로부터의 수주를 꾸준히 받고 있다. 또한, 중국 마스크팩 시장 성장에 따라 매출 증가폭이 커질 전망이다. 제닉은 2012년 상해 생산 공장을 완공했고, 2013년 7월부터 가동을 시작했다. 현대증권은 올해 연간 OEM/ODM 매출액이 500억원을 넘어설 것으로 기대된다고 밝혔다.
이에 따라 증권업계는 제닉의 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 하나금융투자를 비롯한 4개 증권사가 추정한 올해 3분기 매출액(이하 연결기준)은 209억원으로 전년 동기 대비 29%, 영업이익은 19억원으로 533%씩 증가한 수치다.
지난 2분기 실적을 반영한 제닉의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 55.7배, 주가순자산배수(PBR)는 4.17배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.5%를 기록 중이다. 2010년을 정점으로 감소하던 순이익이 올해 회복되고 있어 PER의 절대 수치가 높게 형성돼 있다.
밸류에이션 수치가 높은 종목은 주가 등락 폭이 클 수 있는 만큼, 더욱 신중한 투자판단이 중요하다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 전일 한국투자신탁운용(이하 한국투신)은 제닉의 지분을 확대했다고 공시했다. 지난달 31일 기준 보유 지분율은 10.24%로 직전보고서(2015년 9월 30일) 대비 1.4%P(8만7972주) 높아졌다. 한국투신은 지난 5월 제닉의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고한 이후 꾸준히 지분을 늘리고 있다.
제닉은 마스크팩 제조업체로 홈쇼핑으로 직접 판매하기도 하고, 국내외 업체에 주문자 상표 부착방식(OEM)이나 제조업자 개발생산 방식(ODM)으로 공급한다. 또한 온라인, 에스테틱 등에도 공급한다. 과거에는 TV홈쇼핑을 통해 '하유미팩'으로 알려진 하이드로겔 마스크팩 판매 호조에 힘입어 성장을 보였다.
다만 지난 2011년을 기점으로 제품 경쟁력이 약화되면서 홈쇼핑 매출액이 감소하기 시작했다. 반면 OEM/ODM 부문 매출액은 지난 2012년부터 꾸준히 증가했다. 지난 2012년 150억원에서 지난해 314억원으로 늘었다. 지난 반기 누적기준 매출액은 216억원으로 전년 동기 대비 43% 증가했다.
매출 비중도 점차 확대되고 있다. 지난 2011년 기준 15%에 불과했던 OEM/ODM 매출 비중은 지난해 49%로 커졌다. 지난 상반기 누적기준 매출 비중은 65%로 전년 동기 대비 13%P 확대된 수치다.
OEM/ODM 부문 매출액은 꾸준히 늘어날 전망이다. 증권업계에 따르면 아모레퍼시픽108,800원, ▼-1,200원, -1.09%과 LG생활건강314,000원, ▼-7,000원, -2.18%으로부터의 수주를 꾸준히 받고 있다. 또한, 중국 마스크팩 시장 성장에 따라 매출 증가폭이 커질 전망이다. 제닉은 2012년 상해 생산 공장을 완공했고, 2013년 7월부터 가동을 시작했다. 현대증권은 올해 연간 OEM/ODM 매출액이 500억원을 넘어설 것으로 기대된다고 밝혔다.
이에 따라 증권업계는 제닉의 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 하나금융투자를 비롯한 4개 증권사가 추정한 올해 3분기 매출액(이하 연결기준)은 209억원으로 전년 동기 대비 29%, 영업이익은 19억원으로 533%씩 증가한 수치다.
지난 2분기 실적을 반영한 제닉의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 55.7배, 주가순자산배수(PBR)는 4.17배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.5%를 기록 중이다. 2010년을 정점으로 감소하던 순이익이 올해 회복되고 있어 PER의 절대 수치가 높게 형성돼 있다.
밸류에이션 수치가 높은 종목은 주가 등락 폭이 클 수 있는 만큼, 더욱 신중한 투자판단이 중요하다.
[제닉] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
'하유미 팩'으로 유명한 피부관리용 마스크팩 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷중장년층 및 남성의 미용에 대한 관심 증가로 마스크팩 수요가 증가할 전망 |
| 경기변동
|
▷경기에 비교적 둔감한 산업으로 유통채널인 홈쇼핑 수수료 계약조건에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 하이드로겔 마스크(얼굴) (49.2%) - 가격(국내) : '12년 940원 → '13년 678원 → '14년 693원 → '15년 반기 696원 ▷ 기초류 (5.0%) - 가격(국내) : '12년 3012원 → '13년 1675원 → '14년 882원 → '15년 반기 915원 ▷ 하이드로겔 마스크(아이) (6.9%) - 가격(국내) : '12년 315원 → '13년 235원 → '14년 467원 → '15년 반기 320원 ▷ 에센스 마스크류 (33.8%) - 가격(국내) : '12년 334원 → '13년 294원 → '14년 255원 → '15년 반기 277원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 부재료 : 파우치 외 (67.7%) ▷ 원재료 : 로커스트콩검 지엔(GN) - 3000, LBG (26.7%) - 로커스트콩검 지엔 가격 : '12년 3만2733원 → '13년 3만2378원 → '14년 3만2115원 → '15년 반기 3만1500원 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 홈쇼핑 수수료 인하 시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업외 수익 발생 ▷ 미샤, 에뛰드, 더페이스샵 등 OEM/ODM 제품 수주 증가시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 자체 유통망의 부재 |
| 신규사업
|
▷ 일본, 중국, 인도 등 해외 홈쇼핑 시장 진출 ▷ 제품군의 확대 : 필름형 화장품 등 |
11.12/20위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[제닉] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[제닉] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 유현오 | 최대주주 본인 | 보통주 | 1,524,486 | 25.41 | 1,602,431 | 25.44 | - |
| 김종철 | 등기임원 | 보통주 | 15,446 | 0.26 | 16,235 | 0.26 | - |
| 김성은 | 등기임원 | 보통부 | 5,474 | 0.09 | 5,753 | 0.09 | - |
| 한상신 | 비등기 임원 | 보통주 | 2,338 | 0.04 | 2,457 | 0.04 | - |
| 오강돈 | 비등기 임원 | 보통주 | 3,164 | 0.05 | 3,325 | 0.05 | - |
| 계 | 보통주 | 1,550,908 | 25.71 | 1,630,201 | 25.88 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
