태광16,090원, ▲1,300원, 8.79%이 3분기 잠정실적 발표를 앞둔 가운데 외국인투자자가 지분을 늘리고 있어 눈길을 끈다. 5일 오후 1시 31분 현재 태광은 전일 대비 1.8% 내린 1만800원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 최근 외국인투자자는 태광의 지분을 확대하고 있다. 지난달 1일부터 전일까지 외국인투자자는 태광의 주식 12만6768주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.48%에 해당하는 수치다.

태광16,090원, ▲1,300원, 8.79%은 산업용 관이음쇠 제조업체로, 성광벤드와 함께 글로벌 시장 1·2위를 다투고 있다. 관이음쇠(피팅: Fitting)는 말 그대로 관을 이어주는 제품이다. 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용된다. 주로 원자력 발전소, 수력발전소, 조선소, 석유화학 플랜트, 해양플랜트에 쓰이며 주요 매출처는 국내외 건설·조선사다.

이런 가운데 증권업계는 태광의 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 신한금융투자를 비롯한 9개 증권사가 추정한 올해 3분기 매출액(이하 개별기준)은 687억원으로 전년 동기 대비 11%, 영업이익은 60억원으로 82%씩 증가한 수치다.



수주 확대가 실적 개선을 이끌 전망이다. NH투자증권에 따르면 쿠웨이트 클린 퓨얼(Clean Fuel) 프로젝트와 카르발라 프로젝트 추가 발주로 수주총액은 3분기 670억원, 4분기 820억원을 기록할 것으로 보인다. 또한, 일본향 수주가 지난해 150억원에서 올해 220억원 규모로 확대 될 것으로 보인다.

이에 따라 분기 수주총액은 지난 1분기를 기점으로 점차 확대 국면으로 접어들 것으로 전망된다. 지난 1분기 태광의 수주총액은 539억원으로 지난 2013년 이후 최저치를 기록했다. 증권업계에 따르면 건설사들의 해외 산업설비 프로젝트의 피팅 발주가 늦어지면서 수주가 감소했다.



지난 2분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 31.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.7배다. 자기자본이익률(ROE)은 2.2%를 기록 중이다.

[태광] 투자 체크 포인트

기업개요 12.07/29	산업용 관이음쇠(피팅) 제조업체 (성광벤드와 함께 세계 시장 점유율 1·2위)
사업환경 13.07/21	▷ 국제 유가 상승으로 에너지 개발 수요가 늘면서 해양플랜트·석유화학 플랜트용 관이음쇠 수요 증가할 전망 ▷'스테인레스', '알로이' 등 고마진 제품 수요 증가로 관이음쇠 업체들의 이익률 개선될 것으로 기대
경기변동 13.07/21	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설, 조선 업황에 직접적인 영향을 받음
주요제품 13.07/21	▷ 관이음쇠 : 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용. 주로 선박을 건조하거나 발전소, 석유화학 플랜트 건설시 사용됨(매출 비중 100%)
원재료 15.09/10	▷ 파이프, 플레이트 (65.05%) * 매입단가 - 카본 파이프 11년 kg당 1801원 → 12년 1655원 → 13년 1617원 → 14년 1551원 →15년 반기 1474원) - 스테인레스 파이프 : 11년 kg당 8412원 → 12년 7503원 → 13년 7822원 → 14년 6828원→ 15년 반기 7489원) ▷ 외주가공비 : 용접, 절단 (34.95%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.07/21	▷ 유가 상승시 수혜 ▷ 건설업체, 조선업체 플랜트 수주 증가시 수혜 ▷ 수출 비중 커 환율 상승 시 수익성 개선
리스크 14.10/16	▷ 유가 하락 시 에너지 개발 수요 둔화로 실적 감소할 수 있음 ▷ 수주업 특성상 고객사 발주량에 따른 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 국내외 설비투자 부진으로 실적 대폭 축소('14년 2분기 기준)
신규사업 15.09/10	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[태광] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,333	2,716	3,108	3,569
영업이익	69	121	348	469
영업이익률(%)	5.2%	4.5%	11.2%	13.1%
순이익(연결지배)	64	88	285	332
순이익률(%)	4.8%	3.2%	9.2%	9.3%

주요투자지표
이시각 PER	31.73
이시각 PBR	0.70
이시각 ROE	2.20%
5년평균 PER	41.96
5년평균 PBR	1.33
5년평균 ROE	5.36%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[태광] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)대신인터내셔날	본인	보통주	6,245,101	24.25	6,547,347	24.71	주식배당 장내매매
윤성덕	친인척	보통주	2,221,225	8.63	2,287,541	8.63	주식배당
(주)대신	기타	보통주	1,687,158	6.55	1,737,529	6.56	주식배당
(재)매천 장학회	기타	보통주	812,893	3.16	831,162	3.14	주식배당
박정호	친인척	보통주	360,722	1.40	371,491	1.40	주식배당
손본일	친인척	보통주	200,341	0.78	206,322	0.78	주식배당
윤종규	친인척	보통주	153,520	0.60	158,103	0.60	주식배당
계		보통주	11,680,960	45.36	12,139,495	45.81	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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