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[3Q 실적분석] 코콤, 실적개선...매력있나?
코콤4,350원, ▼-55원, -1.25%이 개선된 3분기 실적을 발표한 가운데 상승세다. 5일 오전 11시 21분 현재 코콤은 전일 대비 2.4%(350원) 오른 1만4600원에 거래되고 있다.
전일 장 마감 후 코콤은 3분기 보고서를 제출했다. 이에 따르면 코콤의 올해 3분기 연결기준 매출액은 325억원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다. 영업이익은 40억원으로 23% 늘었고, 지배지분 순이익은 31억원으로 11% 증가했다.
코콤은 지난 2011년부터 외형이 꾸준히 성장했다. 2013년에 영업이익과 순이익이 줄면서 수익성이 일시적으로 악화됐었으나, 지난해 회복했다. 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 영업이익률은 10%로 두 자릿수를 기록했고, 순이익률은 6.5%로 5%를 넘었다.
코콤은 홈 네트워크 전문업체로 비디오폰, 인터폰, CCTV 시스템 등을 제조한다. 코콤은 국내 업체로는 최초로 인터폰에 영상을 첨가한 비디오 도어폰을 출시하기도 했다. 지난 3분기 말 기준 홈 네트워크 시스템, 홈 오토메이션 등 스마트 홈 시스템(IoT)이 연결기준 매출액의 72% 비중을 차지했다. 인터폰 및 도어폰이 6.3%, LED 품목이 6.4%를 각각 차지했다.
통신기기 성장과 보안장비에 대한 관심증대로 국내 스마트 홈 시스템 시장은 발전하고 있다. 스마트 홈 시스템이란 가전제품을 비롯해 에너지 소비 장치(수도, 전기, 냉난방), 보안기기 등 다양한 분야의 제품들을 통신망으로 연결해 모니터링하는 기술을 뜻한다. 주요 거래처는 건설관련 업체로, 주택건설경기에 실적이 영향을 받는다.
스마트 홈 시스템은 주택 건설 막바지에 시공되기 때문에 수주 후 매출까지 평균 2년의 시간이 소요된다. 코콤의 수주잔고는 전반적으로 증가세를 보이고 있고, 최근에도 수주잔고가 증가하고 있어 매출액이 지속적으로 늘어날 것으로 보인다.
3분기 실적과 현재 주가를 반영한 코콤의 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 36.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.88배, 자기자본이익률(ROE)은 7.9%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 코콤은 3분기 보고서를 제출했다. 이에 따르면 코콤의 올해 3분기 연결기준 매출액은 325억원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다. 영업이익은 40억원으로 23% 늘었고, 지배지분 순이익은 31억원으로 11% 증가했다.
코콤은 지난 2011년부터 외형이 꾸준히 성장했다. 2013년에 영업이익과 순이익이 줄면서 수익성이 일시적으로 악화됐었으나, 지난해 회복했다. 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 영업이익률은 10%로 두 자릿수를 기록했고, 순이익률은 6.5%로 5%를 넘었다.
코콤은 홈 네트워크 전문업체로 비디오폰, 인터폰, CCTV 시스템 등을 제조한다. 코콤은 국내 업체로는 최초로 인터폰에 영상을 첨가한 비디오 도어폰을 출시하기도 했다. 지난 3분기 말 기준 홈 네트워크 시스템, 홈 오토메이션 등 스마트 홈 시스템(IoT)이 연결기준 매출액의 72% 비중을 차지했다. 인터폰 및 도어폰이 6.3%, LED 품목이 6.4%를 각각 차지했다.
통신기기 성장과 보안장비에 대한 관심증대로 국내 스마트 홈 시스템 시장은 발전하고 있다. 스마트 홈 시스템이란 가전제품을 비롯해 에너지 소비 장치(수도, 전기, 냉난방), 보안기기 등 다양한 분야의 제품들을 통신망으로 연결해 모니터링하는 기술을 뜻한다. 주요 거래처는 건설관련 업체로, 주택건설경기에 실적이 영향을 받는다.
스마트 홈 시스템은 주택 건설 막바지에 시공되기 때문에 수주 후 매출까지 평균 2년의 시간이 소요된다. 코콤의 수주잔고는 전반적으로 증가세를 보이고 있고, 최근에도 수주잔고가 증가하고 있어 매출액이 지속적으로 늘어날 것으로 보인다.
3분기 실적과 현재 주가를 반영한 코콤의 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 36.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.88배, 자기자본이익률(ROE)은 7.9%다.
[코콤] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
비디오폰, 인터폰, CCTV, 홈오토메이션 등 홈네트워크 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 비디오폰 및 홈오토메이션 분야에서 약 30~35% ▷ 주거환경 고급화 및 주거 안전성 확보에 따라 관련 산업은 꾸준히 성장할 전망 |
| 경기변동
|
▷ 건설경기와 밀접한 관련 |
| 주요제품
|
▷ 홈네트워크 및 홈오토 (71.07%) (PAD KHN-883A, 12년 28만7458원 → 13년 33만4358원 → 14년 27만9399원→ 15년 반기 20만8996원) (KVM-310 내수가격, 12년 8만548원 →13년 7만8951원 → 14년 7만5899원→ 15년 반기 7만4550원) ▷ 인터폰 및 도어폰 (6.91%) ▷ LED (7.39%) *괄호 안은 매출 비중 및 가격 변동 추이 |
| 원재료
|
▷ LCD, IC, PC BOARD 등 |
| 실적변수
|
▷ 주거환경 고급화 및 주거 안전성 확보 가속화시 수혜 ▷ 정부의 주택사업 계획에 영향을 받음 ▷ 아파트 분양 시장 규모 확대시 수혜 ▷ 정부의 부동산 관련 규제시 피해 |
| 리스크
|
▷ 국내 건설경기 부진 시 실적 감소 |
| 신규사업
|
▷ 2013년 2월 김포고촌물류단지로 제조, 영업, 연구시설 통합 이전 |
11.12/18위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코콤] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[코콤] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 고성욱 | 본인 | 보통주 | 2,858,127 | 16.30 | 2,858,127 | 16.30 | - |
| 방정숙 | 처 | 보통주 | 1,130,345 | 6.45 | 1,130,345 | 6.45 | - |
| 고진호 | 자 | 보통주 | 417,765 | 2.38 | 417,765 | 2.38 | - |
| 고상호 | 자 | 보통주 | 540,620 | 3.09 | 540,620 | 3.09 | - |
| 고준호 | 자 | 보통주 | 408,250 | 2.33 | 408,250 | 2.33 | - |
| 유춘근 | 임원 | 보통주 | 995,639 | 5.68 | 995,639 | 5.68 | - |
| 정진호 | 임원 | 보통주 | 687,000 | 3.92 | 567,000 | 3.23 | - |
| 코콤텍 | 특수관계인 | 보통주 | 946,158 | 5.40 | 496,158 | 2.83 | - |
| 한세전자(주) | 특수관계인 | 보통주 | 2,963,389 | 16.90 | 2,963,389 | 16.90 | - |
| 계 | 보통주 | 10,947,293 | 62.45 | 10,377,293 | 59.20 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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