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[미리분석] 아미코젠, 주가 부진에 큰손 지분 확대 ‘눈길’
3일 개장을 앞두고, 큰손 투자자가 지분을 확대한 아미코젠3,705원, ▼-60원, -1.59%이 눈길을 끈다.
전일 장 마감 후 미래에셋자산운용은 아미코젠 주식 12만4569주를 장내 매수, 지분율이 6.15%로 직전 보고서 제출일보다 1.12%P 높아졌다고 공시했다. 미래에셋자산운용은 지난 8월 28일 처음으로 아미코젠 지분을 5% 이상 확보했다고 공시한 이후, 약 2개월 만에 지분을 확대했다.
이런 가운데 아미코젠 주가는 약세다. 올해 들어 상승하던 아미코젠 주가는 지난 6월 25일 장중 한때 12만6300원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 전일 종가 6만4200원까지 49% 하락했다. 미래에셋자산운용이 5% 이상 신규 보고한 날보다도 24% 낮다.
주가 약세에는 부진한 실적이 영향을 준 것으로 풀이된다. 올해 상반기 아미코젠의 별도 기준 매출액은 103억원으로, 전년 동기 대비 5% 줄었다. 이런 가운데 영업비용(매출원가 + 판관비)이 16% 늘어나면서, 영업이익은 16억원으로 54% 감소했다.
연결 기준으로도 부진한 실적을 거뒀다. 올해 상반기 아미코젠의 연결 기준 매출액은 103억원으로, 전년 동기 대비 6% 감소했다. 영업이익은 50% 줄어든 16억원을 기록했다. 한편 아미코젠은 건강기능식품제조업을 하는 아미코젠씨앤씨(지분율 69.54%)와 중국법인인 산동애미과생물기술유한공사(지분율 46.15%)를 연결대상 종속기업으로 보유하고 있다.
이 결과 가격지표와 수익성지표 모두 낮아졌다. 최고가를 기록한 당시 155.9배이던 아미코젠의 주가수익배수(PER)는 전일 기준 86.4배가 됐다. 주가순자산배수(PBR) 또한 21.54배에서 11.57배로 낮아졌다. 올해 1분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 13.8%이던 자기자본이익률(ROE)은 13.4%로 하락했다.
하지만 회사 측은 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 아미코젠이 홈페이지에 게재한 기업설명회(IR) 자료에 따르면 아미코젠은 올해 별도 기준 매출액이 330억원을, 영업이익은 116억원을 각각 기록할 것으로 예상했다. 매출액은 지난해 대비 22%, 영업이익은 21% 늘어난 수준이다. 내년에도 이 같은 흐름을 이어갈 것으로 기대했다. 회사 측이 예상한 내년 매출액은 올해 예상치 대비 33% 증가한 438억원, 영업이익은 36% 늘어난 158억원이다.
실제 아미코젠은 지난해 상반기까지만 하더라도 전년 동기 대비 부진한 실적을 거뒀지만, 하반기엔 개선된 실적을 거둔 바 있다. 작년 연결 기준 매출액은 2013년 대비 18% 늘어난 273억원, 영업이익은 7% 증가한 94억원을 각각 기록했다.
다만 아미코젠은 최고가의 절반 수준의 주가에도, 이익과 자본총계 대비 높은 프리미엄을 받고 있다. 향후 성장에 대해 너무 많은 가격을 지불하는 건 아닌지 투자자가 유의할 점이다.
[2015년 6월 30일 현재, 주식수: 단위 주, 지분율: 단위 %]
전일 장 마감 후 미래에셋자산운용은 아미코젠 주식 12만4569주를 장내 매수, 지분율이 6.15%로 직전 보고서 제출일보다 1.12%P 높아졌다고 공시했다. 미래에셋자산운용은 지난 8월 28일 처음으로 아미코젠 지분을 5% 이상 확보했다고 공시한 이후, 약 2개월 만에 지분을 확대했다.
이런 가운데 아미코젠 주가는 약세다. 올해 들어 상승하던 아미코젠 주가는 지난 6월 25일 장중 한때 12만6300원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 전일 종가 6만4200원까지 49% 하락했다. 미래에셋자산운용이 5% 이상 신규 보고한 날보다도 24% 낮다.
주가 약세에는 부진한 실적이 영향을 준 것으로 풀이된다. 올해 상반기 아미코젠의 별도 기준 매출액은 103억원으로, 전년 동기 대비 5% 줄었다. 이런 가운데 영업비용(매출원가 + 판관비)이 16% 늘어나면서, 영업이익은 16억원으로 54% 감소했다.
연결 기준으로도 부진한 실적을 거뒀다. 올해 상반기 아미코젠의 연결 기준 매출액은 103억원으로, 전년 동기 대비 6% 감소했다. 영업이익은 50% 줄어든 16억원을 기록했다. 한편 아미코젠은 건강기능식품제조업을 하는 아미코젠씨앤씨(지분율 69.54%)와 중국법인인 산동애미과생물기술유한공사(지분율 46.15%)를 연결대상 종속기업으로 보유하고 있다.
이 결과 가격지표와 수익성지표 모두 낮아졌다. 최고가를 기록한 당시 155.9배이던 아미코젠의 주가수익배수(PER)는 전일 기준 86.4배가 됐다. 주가순자산배수(PBR) 또한 21.54배에서 11.57배로 낮아졌다. 올해 1분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 13.8%이던 자기자본이익률(ROE)은 13.4%로 하락했다.
하지만 회사 측은 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 아미코젠이 홈페이지에 게재한 기업설명회(IR) 자료에 따르면 아미코젠은 올해 별도 기준 매출액이 330억원을, 영업이익은 116억원을 각각 기록할 것으로 예상했다. 매출액은 지난해 대비 22%, 영업이익은 21% 늘어난 수준이다. 내년에도 이 같은 흐름을 이어갈 것으로 기대했다. 회사 측이 예상한 내년 매출액은 올해 예상치 대비 33% 증가한 438억원, 영업이익은 36% 늘어난 158억원이다.
실제 아미코젠은 지난해 상반기까지만 하더라도 전년 동기 대비 부진한 실적을 거뒀지만, 하반기엔 개선된 실적을 거둔 바 있다. 작년 연결 기준 매출액은 2013년 대비 18% 늘어난 273억원, 영업이익은 7% 증가한 94억원을 각각 기록했다.
다만 아미코젠은 최고가의 절반 수준의 주가에도, 이익과 자본총계 대비 높은 프리미엄을 받고 있다. 향후 성장에 대해 너무 많은 가격을 지불하는 건 아닌지 투자자가 유의할 점이다.
[아미코젠] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
생명공학 기술 적용 효소 및 신소재 개발, 생산회사 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 유전자 진화기술을 기반으로 한 효소기술을 산업바이오에 적용해 다양한 의약용 특수효소 및 바이오 신소재 제조 ▷ 전방산업인 항생제 시장은 지난 10년간 10배 성장(7-ACA 생산량 기준) |
| 경기변동
|
▷ 전방산업인 항생제 산업은 경기 변동에 둔감 ▷ 수명 증가 및 고령화에 따른 수혜 |
| 주요제품
|
▷ 특수효소(CX) : 항생제 제조 원료 7-ACA제조 공법에 사용됨(48.86%) (11년 $163.52 → 12년 $131.05 → 13년 $136.90 → 14년 $123.03 → 15년반기 $125.33) ▷ NAG(N-아세틸글루코사민): 피부보습, 관절건강 기능성 물질(12.79%) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 담체: CX효소 원재료(23.92%, 수입 가격 11년 3만871원 → 12년 2만8752 → 13년 2만8688원/kg → 14년 2만7235원 → 15년 반기 2만7300원/kg) ▷ 키틴: NAG원재료(5.21%) ▷ 기타(12.87%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 원료의약품 생산량 증가 ▷ 설비 증설에 따른 성장 기대 |
| 리스크
|
▷ 수출 비중(80%)이 높아 환율 변동에 민감 |
| 신규사업
|
▷ SP 효소류(아목시실린을 비롯한 다양한 페니실린계 항생제 합성효소류) 및 SC 효소류(다양한 세파계 항생제 합성효소류)를 개발 및 사업화 계획 중 ▷ Protein A 레진(항체분리용 친화성 크로마토그래피 레진)제품을 개발 및 사업화 중 |
13.10/10위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아미코젠] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아미코젠] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 신용철 | 최대주주 | 보통주 | 1,667,828 | 19.38 | 1,667,828 | 19.24 | - |
| 김영수 | 등기임원 | 보통주 | 90,200 | 1.05 | 90,200 | 1.04 | - |
| 박 철 | 등기임원 | 보통주 | 30,384 | 0.35 | 45,384 | 0.52 | - |
| 계 | 보통주 | 1,788,412 | 20.78 | 1,803,412 | 20.80 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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