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[미리분석] 삼양통상, 52주 최저가...매력 없나?
3일 개장 전, 삼양통상49,700원, ▼-300원, -0.6%이 52주 최저가를 새로 기록해 눈길을 끈다. 전일 종가는 4만8600원으로, 지난 30일 대비 4.3% 내렸다.
전일 장중 한때 삼양통상은 4만8300원까지 하락해 52주 최저가를 기록했다(관련기사 ☞ [52주 최저가] 삼천리자전거 등 15개 종목 장중 신저가 기록). 지난 8월 중순부터 삼양통상 주가는 약세를 보이고 있다. 주가와 달리 삼양통상은 최근 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 삼양통상의 연결 기준 매출액은 575억원으로, 전년 동기 대비 16% 늘었다. 영업이익은 120% 증가한 26억원을 기록했다.
사업부문별로 살펴보면, 제조부문 수익성이 대폭 개선됐다. 올해 2분기 제조부문 매출액은 562억원으로, 전년 동기 대비 15% 늘었다. 영업이익은 177% 증가한 23억원을 기록했다. 한편 삼양통상의 사업부문은 원재료인 원피를 수입가공해 피혁원단을 생산하는 제조부문과 서울, 경기, 부산 등에 부동산임대업 2부문으로 나뉜다.
여기에 기타손익(기타수익-기타비용)이 40억원으로 전년 동기 대비 77% 늘어나면서, 연결 지배기준 순이익은 53억원으로 87% 증가했다. 일회성 이익인 투자부동산자산처분이익 53억원이 발생한 영향이다.
2013년 하반기부터 삼양통상 순이익이 늘어나자, 2014년 삼양통상 주가가 크게 오른바 있다. 주가는 2분기 실적 발표 이후 하락하기 시작했다. 현재 주가는 지난 8월 17일 종가 대비 58% 내렸다.
이런 가운데 증권업계는 삼양통상의 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 지난 10월 21일 삼양통상에 대해 1년 만에 리포트를 낸 NH투자증권은 ▲ 환경오염을 이유로 중국에서 가죽 공장 규제를 강화하는 점, ▲ 경쟁사 구조조정으로 시장지배력이 강화된 점 등을 이유로 삼양통상 전망을 밝게 내다봤다(관련기사 ☞ [즉시분석] 삼양통상, 1년 만에 증권사 리포트 ‘눈길’).
한편 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 삼양통상의 주가수익배수(PER)는 11.8배다. 올해 3월 말 35.5배까지 높아졌던 PER은 이익증가와 주가 하락이 맞물려 많이 낮아졌다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장중 한때 삼양통상은 4만8300원까지 하락해 52주 최저가를 기록했다(관련기사 ☞ [52주 최저가] 삼천리자전거 등 15개 종목 장중 신저가 기록). 지난 8월 중순부터 삼양통상 주가는 약세를 보이고 있다. 주가와 달리 삼양통상은 최근 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 삼양통상의 연결 기준 매출액은 575억원으로, 전년 동기 대비 16% 늘었다. 영업이익은 120% 증가한 26억원을 기록했다.
사업부문별로 살펴보면, 제조부문 수익성이 대폭 개선됐다. 올해 2분기 제조부문 매출액은 562억원으로, 전년 동기 대비 15% 늘었다. 영업이익은 177% 증가한 23억원을 기록했다. 한편 삼양통상의 사업부문은 원재료인 원피를 수입가공해 피혁원단을 생산하는 제조부문과 서울, 경기, 부산 등에 부동산임대업 2부문으로 나뉜다.
여기에 기타손익(기타수익-기타비용)이 40억원으로 전년 동기 대비 77% 늘어나면서, 연결 지배기준 순이익은 53억원으로 87% 증가했다. 일회성 이익인 투자부동산자산처분이익 53억원이 발생한 영향이다.
2013년 하반기부터 삼양통상 순이익이 늘어나자, 2014년 삼양통상 주가가 크게 오른바 있다. 주가는 2분기 실적 발표 이후 하락하기 시작했다. 현재 주가는 지난 8월 17일 종가 대비 58% 내렸다.
이런 가운데 증권업계는 삼양통상의 향후 전망을 긍정적으로 보고 있다. 지난 10월 21일 삼양통상에 대해 1년 만에 리포트를 낸 NH투자증권은 ▲ 환경오염을 이유로 중국에서 가죽 공장 규제를 강화하는 점, ▲ 경쟁사 구조조정으로 시장지배력이 강화된 점 등을 이유로 삼양통상 전망을 밝게 내다봤다(관련기사 ☞ [즉시분석] 삼양통상, 1년 만에 증권사 리포트 ‘눈길’).
한편 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 삼양통상의 주가수익배수(PER)는 11.8배다. 올해 3월 말 35.5배까지 높아졌던 PER은 이익증가와 주가 하락이 맞물려 많이 낮아졌다.
[삼양통상] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
가죽을 수입·가공해 피혁원단을 제조 ·판매하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 중국·남미 피혁업체의 급속한 성장으로 경쟁 심화 ▷ 국내 업체는 원가절감을 위해 해외로 공장 이전, 고부가가치 제품(카 시트, 가구용 가죽 등) 개발 중 |
| 경기변동
|
섬유, 신발, 레져스포츠 산업 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 피혁 (97.3%, 11년 2965원 → 12년 2887원 → 13년 3030원 → 14년 3088원→ 15년 반기 3169원) * 괄호 안은 매출 비중 및 내수 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 원피: 미국 등지에서 수입 (82.8%, 11년 8만9504원 → 12년 9만6513원 → 13년 10만2546원 → 14년 10만8535원→ 15년 반기 11만1421원) ▷ 가공용 약품 및 안료: 유럽 등지에서 수입 (17.2%) * 괄호 안은 매입 비중 및 수입 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 주요 원재료인 원피 가격 하락시 수혜 ▷ 원·부자재 99%를 수입해 환율 하락시 수혜 ▷ 신규 바이어 발굴 시 거래선 다변화로 수혜 |
| 리스크
|
▷ 환율 상승 시 원가율 부담 가중 ▷ 경기 불황시 고가 가죽제품 수요 감소 |
| 신규사업
|
진행중인 신규사업 없음 |
14.03/20위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼양통상] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼양통상] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 허남각 | 본인 | 보통주 | 600,000 | 20.00 | 600,000 | 20.00 | - |
| 허동수 | 제 | 보통주 | 134,460 | 4.48 | 134,460 | 4.48 | - |
| 허광수 | 제 | 보통주 | 94,500 | 3.15 | 94,500 | 3.15 | - |
| 허준홍 | 자 | 보통주 | 600,000 | 20.00 | 600,000 | 20.00 | - |
| 허세홍 | 조카 | 보통주 | 20,000 | 0.67 | 20,000 | 0.67 | - |
| 허자홍 | 조카 | 보통주 | 25,000 | 0.83 | 25,000 | 0.83 | - |
| 허서홍 | 조카 | 보통주 | 50,000 | 1.67 | 50,000 | 1.67 | - |
| 계 | 보통주 | 1,523,960 | 50.80 | 1,523,960 | 50.80 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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