SKC113,800원, ▲8,700원, 8.28%가 큰손투자자의 관심을 받아 눈길을 끈다.

지난 5일 국민연금은 SKC113,800원, ▲8,700원, 8.28% 주식을 추가 매입했다고 공시했다. 지난달 30일 기준 지분율은 12.31%로 올해 6월 30일 대비 1.22%p 상승했다. 이에 앞서 지난달 10일에는 한국밸류가 지분 5.20%를 보유하고 있다고 신규보고했다. 한국밸류가 SKC 지분 보유를 공시한 건 처음이다.

[표] SKC 큰손 매매 현황


큰손들의 지분매입엔 수익성 개선에 대한 기대감이 자리한 것으로 보인다. 12곳 증권사가 예상한 SKC 3분기 영업이익 평균치는 526억으로, 전년 동기 대비 44%의 성장이 기대된다. 반면 매출액 전망치는 6195억원으로 지난해 3분기에 비해 9% 감소한 수치다.

앞서 SKC는 화학부문이 큰 폭의 이익 증가를 거둔 바 있다. 지난해 말부터 이어진 유가하락으로 제품가-원재료가 스프레드가 확대된 영향이다. 화학부분 원재료인 프로필렌 등 매입가격은 지난해 상반기 kg당 1545원이었으나, 올해 상반기엔 972원으로 37% 급락했다. 같은 기간 주요 제품 가격은 kg당 2105원에서 2001원으로 5% 하락하는데 그쳤다.

이로 인해 SKC는 상반기 화학부문 매출액이 줄었음에도 영업이익은 104% 늘어나는 성과를 거뒀다. 영업이익률은 지난해 상반기 7.2%에서 올해 상반기 17.9%로 크게 상승했다.

[표] SKC 화학부문 상반기 실적 비교

(자료: 아이투자, SKC)

증권가에서는 화학부문 실적 개선이 차후에도 이어질 거라 전망하고 있다. 지난 5일 리포트를 발표한 메리츠종금의 황유식 연구원은 향후 프로필렌 공급 과잉이 심화돼 저가 원재료로 인한 수혜가 이어질 것이라 분석했다. 지난달 30일 SK증권의 손지우 연구원도 화학부문이 저유가를 바탕으로 성장이 이어지고 있다고 언급했다.

7일 오후 2시 47분 현재 SKC는 전일 대비 1% 하락한 3만8000원에 거래되고 있다. 현재 주가와 2분기 연환산(직전 4분기 합산) 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 18.0배, 주가순자산배수(PBR)는 1.15배, 자기자본이익률(ROE)은 6.41%다.