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[즉시분석] 풍산, 외인 매수 vs 국민연금 축소..전망은?
외국인 투자자가 연일 풍산56,000원, ▲200원, 0.36% 주식을 매수하는 반면, 국민연금은 지분을 축소해 눈길을 끈다. 6일 오전 10시 51분 현재 풍산은 전일 대비 2.5%(650원) 오른 2만5850원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난달 21일부터 전일까지 9일(거래일 기준) 연속 풍산 주식 8만2814주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.3%에 해당한다. 같은 기간 주가는 1.8% 하락했다.
이에 반해 국민연금은 전일 풍산 지분을 축소했다고 공시했다. 보고서 작성일인 9월 30일 기준 보유량은 11.59%로 직전보고서(2015년 6월 30일) 대비 0.92%P(25만9973주) 줄었다. 세부변동내역을 보면 9월 21일부터 28일까지 8만1194주를 순매도했다(거래일은 공시된 결제일 대비 2거래일 전).
외국인 투자자와 국민연금이 상반된 매매판단을 보인 가운데, 증권업계는 풍산의 3분기 실적이 부진할 것으로 예상하고 있다. 최근 3개월간 KTB투자증권 등 13개 증권사가 전망한 올해 3분기 연결기준 매출액은 6925억원으로 전년 동기 대비 4.8% 줄어든 수치다. 영업이익 전망치는 29% 감소한 289억원이다.
실적 부진 예측엔 구리가격 하락이 자리하고 있다. 지난 3분기 구리가격 평균은 톤당 5265.9달러로 이는 전년 동기 대비 24.8% 하락한 수치다. 기말가격 역시 전 분기 말 대비 13% 하락했다. 구리가격 하락에 따라 판매가 하락 및 재고자산평가손실이 발생해 풍산의 실적이 부진할 것으로 전망되고 있다.
지난 2분기에도 풍산의 매출은 다소 감소했다, 연결기준 매출액이 7505억원으로 전년 동기 대비 0.04% 줄어든 수치를 기록했다. 그러나 영업이익은 541억원으로 81% 늘었고, 지배지분 순이익은 345억원으로 104% 증가했다. 증권업계에 따르면 방산부문이 사상 최대 매출액을 기록했고, 영업이익률이 13%대를 회복하며 수익성이 개선됐다. 풍산의 판매실적은 꾸준한 추세를 보이고 있는 만큼, 향후 구리 가격이 풍산 실적의 주요 변수로 작용할 것으로 보인다(관련기사 ▷ [승부주] 풍산, 투신 순매수 전환..‘눈길’).
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 풍산의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 10배, 주가순자산배수(PBR)는 0.66배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.6%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난달 21일부터 전일까지 9일(거래일 기준) 연속 풍산 주식 8만2814주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.3%에 해당한다. 같은 기간 주가는 1.8% 하락했다.
이에 반해 국민연금은 전일 풍산 지분을 축소했다고 공시했다. 보고서 작성일인 9월 30일 기준 보유량은 11.59%로 직전보고서(2015년 6월 30일) 대비 0.92%P(25만9973주) 줄었다. 세부변동내역을 보면 9월 21일부터 28일까지 8만1194주를 순매도했다(거래일은 공시된 결제일 대비 2거래일 전).
외국인 투자자와 국민연금이 상반된 매매판단을 보인 가운데, 증권업계는 풍산의 3분기 실적이 부진할 것으로 예상하고 있다. 최근 3개월간 KTB투자증권 등 13개 증권사가 전망한 올해 3분기 연결기준 매출액은 6925억원으로 전년 동기 대비 4.8% 줄어든 수치다. 영업이익 전망치는 29% 감소한 289억원이다.
실적 부진 예측엔 구리가격 하락이 자리하고 있다. 지난 3분기 구리가격 평균은 톤당 5265.9달러로 이는 전년 동기 대비 24.8% 하락한 수치다. 기말가격 역시 전 분기 말 대비 13% 하락했다. 구리가격 하락에 따라 판매가 하락 및 재고자산평가손실이 발생해 풍산의 실적이 부진할 것으로 전망되고 있다.
지난 2분기에도 풍산의 매출은 다소 감소했다, 연결기준 매출액이 7505억원으로 전년 동기 대비 0.04% 줄어든 수치를 기록했다. 그러나 영업이익은 541억원으로 81% 늘었고, 지배지분 순이익은 345억원으로 104% 증가했다. 증권업계에 따르면 방산부문이 사상 최대 매출액을 기록했고, 영업이익률이 13%대를 회복하며 수익성이 개선됐다. 풍산의 판매실적은 꾸준한 추세를 보이고 있는 만큼, 향후 구리 가격이 풍산 실적의 주요 변수로 작용할 것으로 보인다(관련기사 ▷ [승부주] 풍산, 투신 순매수 전환..‘눈길’).
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 풍산의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 10배, 주가순자산배수(PBR)는 0.66배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.6%다.
[풍산] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
동 및 동합금소재와 가공품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 신동은 자동차, 전기전자, 반도체를 중심으로 수요가 결정됨 ▷ 유럽 재정위기 우려와 중국의 경제성장률 둔화로 국제 비철금속 가격은 하락하고 있음 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 국제 구리가격에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 판·대(67.4%): 산업용 ('11년 1만500원 → '12년 9613원 → '13년 8871원 → '14년 8158원 → '15년 반기 7718원/kg, 수출가격 기준) ▷ 소전(31.3%): 주화 ('11년 1만3324원 → '12년 1만518원 → '13년 1만708원 → '14년 1만649원 → '15년 반기 1만905원/kg, 수출가격 기준) ▷ 스크랩 등 (1.3%): 산업용 소재 * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 전기동(58.07%): LS니꼬동제련 등에서 매입('11년 1004만원/톤 → '12년 924만원/톤 → '13년 836만원/톤 → '14년 753만원/톤 → '15년 반기 700만원/톤, 국내가격 기준) ▷ 스크랩(20.95%): PAC 등에서 매입 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 구리 가격 상승 시 수혜 ▷ 원/달러 환율 하락 시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 유럽 재정위기, 중국의 경제성장률 둔화로 국제 구리 가격 하락 ▷ 미국 자회사 PMX 인더스트리 적자 기록 중 |
| 신규사업
|
▷ 커넥터용 동합금 개발 ▷ 어망용 동합금 실용화 응용연구 ▷ 압연동박 개발 ▷ Eco Green Copper 개발 |
13.07/05위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[풍산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[풍산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)풍산홀딩스 | 본인 | 보통주 | 9,715,495 | 34.67 | 9,830,752 | 35.08 | - |
| 최한명 | 임원 | 보통주 | 1,093 | 0.00 | 1,093 | 0.00 | - |
| 박우동 | 계열사임원 | 보통주 | 1,338 | 0.00 | 1,338 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 9,717,926 | 34.68 | 9,833,183 | 35.09 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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