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[즉시분석] 서연, 기관 관심에 주가도 '화답'
최근 폭스바겐 사태와 중국의 소형차 취득세 감면으로 자동차 관련주가 강세를 보이는 가운데, 전일 급등한 서연6,780원, ▼-20원, -0.29%이 눈길을 끈다. 서연은 전일(2일, 거래일 기준) 10.7%(1450원) 상승해 1만4900원에 거래를 마쳤다. 5일 오전 9시 55분 현재는 전일과 같은 1만4900원을 기록 중이다.
서연은 올해 들어 최고가(1만8800원, 3월 10일 장 중 도달)를 기록한 이후 지난 6월까지 꾸준히 하락세를 보여 6월 8일 장중한때 1만650원까지 떨어지기도 했다. 하지만 다시 이후 반등해 주가는 1만3000원대로 회복했다. 특히 전일 종가(1만4900원)는 1년래 최저가인 1만650원 대비 39% 오른 수치다.
이 기간 동안 기관은 서연의 지분을 매입했다. 8월과 9월 두 달 간 기관이 매입한 서연의 주식은 90만1975주로, 이는 총발행주식수의 4.0%에 해당한다.
최근 주가가 상승했음에도 여전히 주가순자산배수(PBR)는 0.73배 수준으로 1배보다 낮다. 전일 기준 시가총액은 3350억원으로 순자산의 73% 수준에서 거래되고 있다.
서연은 한일이화에서 인적분할한 회사로 38개의 종속기업을 보유하고 있는 지주회사다. 분할 후 2014년 8월 8일 상호를 서연으로 바꿔 재상장했다. 서연의 주요 종속기업으로는 한일이화(지분율 49.04%), 대동(50.12%), 탑금속(41.37%), 한일내장(61.99%), 한일인더스트리(80%) 등이 있다.
특히 한일이화가 매출액의 대부분을 차지해 서연의 실적은 한일이화에 큰 영향을 받는다. 올해 2분기 연결 기준 매출액은 서연이 7580억원, 한일이화가 5406억원으로 한일이화의 매출액이 서연의 71% 수준이다. 서연이 보유한 한일이화의 지분율은 50%를 넘지 않지만, 49%로 50%에 가깝고, 나머지 주주는 소액주주로 분산돼 있어 사실상 지배력을 가진 것으로 판단해 주요 종속기업으로 포함시켰다.
서연은 지난해 분할해 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 산출되지 않은 상태다. 상반기와 비슷한 수준으로 이익을 낸다고 가정하면 주가수익배수(PER)는 6.9배, 자기자본이익률(ROE)은 10.7%로 계산된다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
서연은 올해 들어 최고가(1만8800원, 3월 10일 장 중 도달)를 기록한 이후 지난 6월까지 꾸준히 하락세를 보여 6월 8일 장중한때 1만650원까지 떨어지기도 했다. 하지만 다시 이후 반등해 주가는 1만3000원대로 회복했다. 특히 전일 종가(1만4900원)는 1년래 최저가인 1만650원 대비 39% 오른 수치다.
이 기간 동안 기관은 서연의 지분을 매입했다. 8월과 9월 두 달 간 기관이 매입한 서연의 주식은 90만1975주로, 이는 총발행주식수의 4.0%에 해당한다.
최근 주가가 상승했음에도 여전히 주가순자산배수(PBR)는 0.73배 수준으로 1배보다 낮다. 전일 기준 시가총액은 3350억원으로 순자산의 73% 수준에서 거래되고 있다.
서연은 한일이화에서 인적분할한 회사로 38개의 종속기업을 보유하고 있는 지주회사다. 분할 후 2014년 8월 8일 상호를 서연으로 바꿔 재상장했다. 서연의 주요 종속기업으로는 한일이화(지분율 49.04%), 대동(50.12%), 탑금속(41.37%), 한일내장(61.99%), 한일인더스트리(80%) 등이 있다.
특히 한일이화가 매출액의 대부분을 차지해 서연의 실적은 한일이화에 큰 영향을 받는다. 올해 2분기 연결 기준 매출액은 서연이 7580억원, 한일이화가 5406억원으로 한일이화의 매출액이 서연의 71% 수준이다. 서연이 보유한 한일이화의 지분율은 50%를 넘지 않지만, 49%로 50%에 가깝고, 나머지 주주는 소액주주로 분산돼 있어 사실상 지배력을 가진 것으로 판단해 주요 종속기업으로 포함시켰다.
서연은 지난해 분할해 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 산출되지 않은 상태다. 상반기와 비슷한 수준으로 이익을 낸다고 가정하면 주가수익배수(PER)는 6.9배, 자기자본이익률(ROE)은 10.7%로 계산된다.
[한일이화] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
자동차 부품업체(한일이화, 대동, 탑금속 등)를 자회사로 두고 있는 지주사 (2014년 3월 1일을 기점으로 구 지주회사 분할) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 자동차 해외 현지생산 증가, 글로벌 수출 확대 등으로 자동차부품 수출액 증가 ▷ 최근 엔저 기조로 일본 완성차 업체가 경쟁력을 회복하고 있는 것은 현대·기아차와 협력사에 리스크 요인임 |
| 경기변동
|
▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량에 영향을 받음 ▷ 경기 침체기 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보임 |
| 주요제품
|
▷ 도어트림 등 자동차 내장재(가격 '13년 5만원 → '14년 5만2000원 → '15년 1Q 5만5000원) ▷ 시트(가격 '13년 11만1000원 → '14년 11만2000원 → '15년 1Q 12만원) |
| 원재료
|
▷ 사출, 발포류(가격 '13년 1434원 → '14년 1494원 → '15년 1Q 1540원) ▷ 전장품(가격 '13년 5848원 → '14년 5938원 → '15년 1Q 6250원) |
| 실적변수
|
▷ 현대·기아차 자동차 완성차 판매량 증가시 수혜 ▷ 자동차 및 굴삭기 경기 호조시 자회사 '탑금속' 실적 개선으로 지분법 이익 증가 |
| 리스크
|
▷ 대표이사 1701억원 배임혐의 발생(13.3.21), 경영투명성 개선 계획 제출해 상장폐지 실질심사 대상에서는 제외(13.3.29) ▷ 경기민감형 기업으로 호황기와 불황기의 실적 격차가 매우 클 수 있음 ▷ 높은 현대·기아차 매출 의존도 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
15.06/24위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한일이화] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한일이화] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 유양석 | 본인 | 보통주 | 10,317,669 | 45.89 | 10,317,669 | 45.89 | - |
| 박보애 | 특수관계인 | 보통주 | 80,567 | 0.36 | 80,567 | 0.36 | - |
| 유경내 | 특수관계인 | 보통주 | 238,849 | 1.06 | 238,849 | 1.06 | - |
| 유수경 | 특수관계인 | 보통주 | 37,713 | 0.17 | 37,713 | 0.17 | - |
| 유수빈 | 특수관계인 | 보통주 | 24,079 | 0.11 | 24,079 | 0.11 | - |
| 최원재 | 특수관계인 | 보통주 | 59,712 | 0.27 | 59,712 | 0.27 | - |
| 한일내장(주) | 계열회사 | 보통주 | 78,568 | 0.35 | 78,568 | 0.35 | - |
| (주)한일C&F | 계열회사 | 보통주 | 37,926 | 0.17 | 37,926 | 0.17 | - |
| 계 | 보통주 | 10,875,083 | 48.37 | 10,875,083 | 48.37 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 10,875,083 | 48.37 | 10,875,083 | 48.37 | - | ||
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