아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[승부주] 조광페인트, 외국인·연기금 동반 순매수..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
조광페인트5,810원, ▲70원, 1.22% 주가가 단기 급락세를 보인 가운데 외국인과 연기금 투자자가 이 회사 주식을 매수 중인 것으로 나타났다. 23일 오후 2시 42분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 4.3% 내린 1만5450원을 기록 중이다. 지난 7월 20일 장중 사상 최고가(2만9500원)를 기록했었지만, 이후 급락세로 돌아섰다. 현재 주가는 사상 최고가에 비해 약 47% 급락한 상태다.
주가가 급락세를 나타낸 이 기간(7.20 ~ 9.22) 외국인과 연기금은 순매수를 기록했다. 누적 순매수량은 외국인이 13만1800여주(지분 1%), 연기금이 8만5000여주(0.7%)이다.
외국인과 연기금이 주식을 매수하는 가운데 조광페인트 실적과 관련해 가장 눈길을 끄는 부분은 수익성 상승이다.
이 회사 영업이익률은 지난 2011년 3.8%로 저점을 찍은 후 상승세를 지속했다. 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 9.1%를 기록해 10년래 최고치로 높아졌다. 종전 최고치는 2005년 기록한 7.3%였다.
올해 이 회사 반기 매출액은 915억원으로 전년 동기 대비 4% 줄었지만, 영업이익은 17% 증가했다. 지난 2013년과 지난해 전년 대비 매출 증가율은 각각 6%와 5%에 그쳤지만, 영업이익 증가율은 각각 44%와 59%에 달했다. 매출이 정체 혹은 감소했지만 수익성 상승세가 이어지고 있다.
유가 약세에 따른 원재료 비용 절감이 수익성 확보에 도움을 준 것으로 보인다. 올해 반기 모노머와 수지, 안료, 용제 등 원재료 매입가는 전년 동기 대비 4~22% 내렸다. 반면 제품 판매가는 불소도료와 우레탄이 각각 1%와 3% 상승하고, 유비락, 신나, 데스몬이 1~4% 내리는 데 그쳤다.
원재료 매입가는 대부분 내린 반면 판매가는 인하 폭이 제한되거나 오히려 상승했다. 이에 매출감소에도 올해 반기 매출원가율은 78.4%를 기록해 전년 동기 대비 2.2%p 내렸다.
조광페인트의 판매가는 원재료 매입가 변동에 비탄력적인 모습을 보였다. 원재료 매입가 하락이 수익성 상승으로 이어진 것은 이 점과 관련된 것으로 폴이된다. 올해 반기 모노머와 수지, 안료, 용제 매입가는 수익성 상승세가 본격화되기 전인 지난 2011년과 비교해 6~31% 하락했다. 첨가제는 매입가가 올랐지만, 상승 폭이 1%에 그쳤다. 반면 올해 반기 판매가는 우레탄이 2011년과 비교해 66% 오르고, 유비락이 8% 오르는 등 다수 제품이 상승한 상태다.
증권업계에 따르면 석유화학제품의 기초 재료인 나프타 가격은 9월 3주 톤당 449달러를 기록했다. 이는 전분기 말과 지난해 동기에 비해 각각 18%와 48% 내린 것이다. 같은 기간 에틸렌 가격도 전분기와 전년 동기에 비해 각각 42%와 47% 급락한 상태이다. 이에 따라 건설화학의 주요 원재료인 첨가제, 용제, 합성수지 등의 석유화학제품 가격도 약세를 지속 중인 것으로 추정된다.
조광페인트는 사명에서 알 수 있듯 페인트(도료)를 만드는 회사이다. 페인트는 막을 형성해 물체를 수분, 자외선으로부터 보호하고, 외관을 보기 좋게 하는 기능을 한다. 조광페인트의 주요 전방산업은 건축, 조선, 자동차, 기계이다.
2분기 연환산 실적 기준 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 10배이다. 과거 5년 평균인 8.2배보다 높다. 현재 주가순자산배수(PBR)와 최근 자기자본이익률(ROE)은 각각 1.24배와 12.3%이다. 각각 5년 평균인 0.74배와 9.9%보다 높아진 상태이다.
[조광페인트] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
국내 5위권 도료 제조회사(시장 점유율 5.30%, 2013.12) |
|---|---|
| 사업환경
|
▷국내 페인트 시장은 KCC, 삼화페인트, DPI 등 상위 5개사가 과점 ▷ 건설경기 침체로 중소 페인트 업체들의 수익성 악화 ▷ 단가 높은 프리미엄 제품으로 탈출구 모색 ▷ 목공용도료 국내 1위, 건축용과 자동차용은 일본 후지쿠라 및 독일 바스프와의 기술제휴 |
| 경기변동
|
▷ 자동차, 조선, 가전, 가구 등 전방산업이 다양함 ▷ 매출액에서 원가 비중이 높아 인플레이션에 취약 |
| 주요제품
|
▷ 우레탄 도료 : 목공용 (24.78%), 가격추이(12년 4065원 → 13년 4409원 → 14년 6887원 → 15년 반기 6653원) ▷ 락카 : 공업용 (6.82%) ▷ 기타: 특수도료 (45.35%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 모노머 : 일본촉매 등에서 구입 (29.25%), 가격추이(12년 2799원 → 13년 2930원 → 14년 2928원 → 15년 반기 2681원) ▷ 수지류 : 국도화학 등에서 구입 (23.55%), 가격추이(12년 3629원 → 13년 3639원 → 14년 3703원 → 15년 반기 3532원) ▷ 안료류 : TRONOX 등에서 구입 (13.17%), 가격추이(12년 2168원 → 13년 1996원 → 14년 1887원 → 15년 반기 1800원) ▷ 용제류 : 대림코포레이션 등에서 구입 (9.31%), 가격추이(12년 1523원 → 13년 1464원 → 14년 1340원 → 15년 반기 1056원) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 프리미엄 제품 비중 확대로 평균 판매단가 상승시 수혜 ▷ 모노머, 수지 등 석유화학 제품 가격 하락시 원가율 내려 수혜 ▷ 부동산 경기 회복시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 국제 유가 상승시 원자재 가격 인상으로 마진율이 하락함 ▷ 전방산업인 부동산 경기 침체 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
14.05/12위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[조광페인트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[조광페인트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 양성민 | 본인 | 보통주 | 1,563,490 | 12.22 | 1,563,490 | 12.22 | - |
| 송경자 | 처 | 보통주 | 695,320 | 5.43 | 695,320 | 5.43 | - |
| 양경아 | 자 | 보통주 | 733,930 | 5.73 | 733,930 | 5.73 | - |
| 양성아 | 자 | 보통주 | 719,600 | 5.62 | 719,600 | 5.62 | - |
| 양은아 | 자 | 보통주 | 744,360 | 5.82 | 744,360 | 5.82 | - |
| 양창호 | 제 | 보통주 | 244,920 | 1.91 | 244,920 | 1.91 | - |
| 이봉남 | 모 | 보통주 | 90,210 | 0.71 | 60,000 | 0.47 | - |
| 양기준 | 질 | 보통주 | 20,230 | 0.16 | 12,230 | 0.10 | - |
| 전선자 | 제수 | 보통주 | 3,650 | 0.03 | 3,650 | 0.03 | - |
| 양옥인 | 사촌 | 보통주 | 510 | 0.00 | 510 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 4,816,220 | 37.63 | 4,778,010 | 37.33 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
