흔히 매출액 대비 잉여현금흐름비율이 높을수록 우수한 기업으로 평가합니다. 최근 10년간(2005년 ~ 2014년) 매출액 대비 FCF 비율이 5%를 넘긴 횟수가 8번 이상을 추려보았습니다(주 재무제표 기준). 전체 상장기업중에 10년간 8번 이상을 넘긴 기업은 23개가 산출됐습니다. MRI점수 15점 이상인 경우 굵은글씨로 표시했습니다.

* 주식MRI: 아이투자에서 자체 개발한 종목발굴 솔루션. 25점 만점이며, 15점 이상이면 투자를 검토할 만한 대상으로 판단.

최근 10년간 모두 잉여현금흐름이 5%를 넘긴 기업은 동서25,900원, ▲1,100원, 4.44%, 리노공업156,700원, ▲3,200원, 2.08%, KT&G119,200원, ▲3,300원, 2.85%, 그랜드백화점 이렇게 4개의 회사가 선정됐습니다.

[표] 매출액 대비 잉여현금흐름 우수기업 23선

[동서] 투자 체크 포인트

기업개요 12.11/26	'맥심'으로 유명한 동서식품의 모기업. 식품 포장용기 및 유지류 판매업체
사업환경 13.07/07	▷ 자회사 동서식품(지분율 50%)이 국내 인스턴트 커피시장 1위를 차지 ▷ 인스턴트 커피시장은 남양의 적극적인 마케팅으로 경쟁 심화 ▷ 건강증진 및 안정성을 확보한 기능성 식품시장이 성장하는 추세
경기변동 14.05/07	내수 경기변동에 비탄력적이지만 환율, 국제 원자재 가격의 변화에는 민감하게 반응
주요제품 15.09/16	▷ 식품사업 : 식자재 등 (56.45%) ▷ 제조 : 포장재, 다류 등 (29.28%) ▷ 수출 및 대행 (13.75%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.09/16	▷ 식품사업 : 야자유·과실 통조림·콘 등 식자재 (60.02%) ▷ 제조 : PET필름·알루미늄 호일 등 포장재 (26.46%) ▷ 구매수출부문 (13.10%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.07/07	▷ 내수 시장 의존도가 높아 판매 단가 인상이 주요 매출 증가 요인 ▷ 원재료의 대부분을 수입에 의존해 원재료 국제시세 및 환율 하락시 수혜
리스크 13.07/07	▷ 남양유업과의 커피믹스 경쟁 심화 ▷ 원재료 국제시세 및 환율 상승시 수익성 하락
신규사업 15.09/16	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동서] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,284	4,537	4,258	4,215
영업이익	195	406	395	397
영업이익률(%)	8.5%	8.9%	9.3%	9.4%
순이익(연결지배)	667	1,275	1,237	1,224
순이익률(%)	29.2%	28.1%	29.1%	29%

주요투자지표
이시각 PER	33.94
이시각 PBR	3.71
이시각 ROE	10.93%
5년평균 PER	13.64
5년평균 PBR	1.72
5년평균 ROE	13.27%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[동서] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김상헌	최대주주	보통주	22,500,000	22.57	20,550,000	20.61	장내 매매
김석수	특수관계인	보통주	20,022,937	20.08	20,022,937	20.08	-
김종희	특수관계인	보통주	9,600,000	9.63	10,250,000	10.28	장내 매매
한혜연	특수관계인	보통주	3,300,000	3.31	3,400,000	3.41	장내 매매
문혜영	특수관계인	보통주	2,005,935	2.01	2,005,935	2.01	-
김은정	특수관계인	보통주	3,250,000	3.26	3,370,000	3.38	장내 매매
김정민	특수관계인	보통주	3,050,000	3.06	3,170,000	3.18	장내 매매
김동욱	특수관계인	보통주	1,600,196	1.61	1,600,196	1.61	-
김현준	특수관계인	보통주	1,413,630	1.42	1,413,630	1.42	-
조은아	특수관계인	보통주	210,000	0.21	210,000	0.21	-
김유민	특수관계인	보통주	70,000	0.07	70,000	0.07	-
김현진	특수관계인	보통주	70,000	0.07	70,000	0.07	-
최진택	특수관계인	보통주	10,138	0.01	17,265	0.02	장내 매매
한혜순	특수관계인	보통주	10,138	0.01	8,138	0.01	장내 매매
정건일	특수관계인	보통주	10,138	0.01	10,138	0.01	-
한혜자	특수관계인	보통주	10,138	0.01	10,138	0.01	-
서석영	특수관계인	보통주	10,138	0.01	10,160	0.01	장내 매매
한혜란	특수관계인	보통주	10,138	0.01	11,630	0.01	장내 매매
대성기계	특수관계법인	보통주	50,692	0.05	50,692	0.05	-
성제개발	특수관계법인	보통주	33,794	0.03	33,794	0.03	-
이창환	특수관계인	보통주	23,656	0.02	23,656	0.02	-
김종원	특수관계인	보통주	77,600	0.08	67,000	0.07	장내 매매
윤세철	특수관계인	보통주	19,408	0.02	19,408	0.02	-
김용언	특수관계인	보통주	5,238	0.01	5,238	0.01	-
이홍재	특수관계인	보통주	49,603	0.05	49,603	0.05	-
계		보통주	67,413,517	67.62	66,449,558	66.65	-
		기타	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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