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[즉시분석] 한솔인티큐브, 템피스투자자문 지분확대 ‘눈길’
템피스투자자문이 한솔인티큐브1,011원, ▼-4원, -0.39% 지분을 늘려 눈길을 끈다. 17일 오후 1시 32분 현재 한솔인티큐브는 전일 대비 2.1%(60원) 내린 2780원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 템피스투자자문은 전일 한솔인티큐브 지분을 늘렸다고 공시했다. 보고서 작성일인 9월 11일 기준 지분율은 12.50%로 직전보고서(2015년 3월 19일) 대비 1.25%P(17만2744주) 증가했다. 템피스투자자문은 지난해 상반기에는 축소하던 지분을 하반기인 10월부터 다시 늘려왔다.
템피스투자자문의 이러한 행보는 한솔인티큐브의 실적 개선이 배경이 됐을 것으로 보인다. 지난 2분기 한솔인티큐브의 개별기준 매출액은 152억원으로 전년 동기 대비 0.5% 소폭 감소했다. 그러나 영업이익은 10억7969만원으로 전년 동기 1781만원에 비해 급증했고, 당기순이익은 11억2871만원으로 흑자 전환했다. 한솔인티큐브는 2012년 실적이 적자를 보이기도 했으나, 이후 점차 회복하는 추세다.
영업이익 개선 배경은 매출원가 감소에 있다. 지난 2분기 매출원가는 101억원으로 전년 동기 대비 13% 줄었다. 이는 매출액 감소폭을 크게 상회하는 수치다. 이 때문에 판관비는 41억원으로 8.3% 증가했음에도 비중이 큰 매출원가 감소 덕에 영업이익이 증가할 수 있었다.
일반적으로 영업이익에서 법인세 등을 제외하면 당기순이익이 나오기 때문에 보통 영업이익이 순이익보다 크다. 그러나 한솔인티큐브의 지난 2분기 실적은 당기순이익이 영업이익을 앞섰다. 이는 관계기업투자손익으로 인한 영향이다. 지난 2분기 관계기업투자손익은 5억8684만원으로 전년 동기 –2억7686만원에 비해 흑자 전환했다.
한솔인티큐브는 관계기업으로 솔라시아(32.47%, 이하 보유 지분율)와 한솔넥스지(18.42%)를 보유하고 있다. 이 중 솔라시아의 실적이 흑자 전환하며 관계기업투자손익이 증가했다. 지난 2분기 솔라시아의 당기순이익은 19억원이었다.
실적은 개선됐지만 한솔인티큐브의 부채비율은 투자자가 챙겨야할 부분이다. 차입금이 늘어나면서 지난 2013년 한솔인티큐브의 부채비율은 100%를 넘겼다. 일반적으로 부채비율이 100% 미만이어야 재무 안전성이 높다고 판단하는 것을 고려하면, 한솔인티큐브의 재무부분을 매분기 점검할 필요가 있다. 지난 2분기 한솔인티큐브의 부채비율은 121% 였다.
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 한솔인티큐브의 주가수익배수(PER)는 13.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.41배, 자기자본이익률(ROE)은 10.2%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 템피스투자자문은 전일 한솔인티큐브 지분을 늘렸다고 공시했다. 보고서 작성일인 9월 11일 기준 지분율은 12.50%로 직전보고서(2015년 3월 19일) 대비 1.25%P(17만2744주) 증가했다. 템피스투자자문은 지난해 상반기에는 축소하던 지분을 하반기인 10월부터 다시 늘려왔다.
템피스투자자문의 이러한 행보는 한솔인티큐브의 실적 개선이 배경이 됐을 것으로 보인다. 지난 2분기 한솔인티큐브의 개별기준 매출액은 152억원으로 전년 동기 대비 0.5% 소폭 감소했다. 그러나 영업이익은 10억7969만원으로 전년 동기 1781만원에 비해 급증했고, 당기순이익은 11억2871만원으로 흑자 전환했다. 한솔인티큐브는 2012년 실적이 적자를 보이기도 했으나, 이후 점차 회복하는 추세다.
영업이익 개선 배경은 매출원가 감소에 있다. 지난 2분기 매출원가는 101억원으로 전년 동기 대비 13% 줄었다. 이는 매출액 감소폭을 크게 상회하는 수치다. 이 때문에 판관비는 41억원으로 8.3% 증가했음에도 비중이 큰 매출원가 감소 덕에 영업이익이 증가할 수 있었다.
일반적으로 영업이익에서 법인세 등을 제외하면 당기순이익이 나오기 때문에 보통 영업이익이 순이익보다 크다. 그러나 한솔인티큐브의 지난 2분기 실적은 당기순이익이 영업이익을 앞섰다. 이는 관계기업투자손익으로 인한 영향이다. 지난 2분기 관계기업투자손익은 5억8684만원으로 전년 동기 –2억7686만원에 비해 흑자 전환했다.
한솔인티큐브는 관계기업으로 솔라시아(32.47%, 이하 보유 지분율)와 한솔넥스지(18.42%)를 보유하고 있다. 이 중 솔라시아의 실적이 흑자 전환하며 관계기업투자손익이 증가했다. 지난 2분기 솔라시아의 당기순이익은 19억원이었다.
실적은 개선됐지만 한솔인티큐브의 부채비율은 투자자가 챙겨야할 부분이다. 차입금이 늘어나면서 지난 2013년 한솔인티큐브의 부채비율은 100%를 넘겼다. 일반적으로 부채비율이 100% 미만이어야 재무 안전성이 높다고 판단하는 것을 고려하면, 한솔인티큐브의 재무부분을 매분기 점검할 필요가 있다. 지난 2분기 한솔인티큐브의 부채비율은 121% 였다.
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 한솔인티큐브의 주가수익배수(PER)는 13.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.41배, 자기자본이익률(ROE)은 10.2%다.
[한솔인티큐브] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
대고객 통신서비스 분야의 특화된 시스템 통합 및 솔루션 공급 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷기업들의 고객관계마켓팅(Customer Relationship Marketing)전략 강화에 따라 컨택센터 및 관련 솔루션 수요는 꾸준할 전망 ▷ 스마트기기의 등장으로 컨택센터 관련 시장 성장 정체 |
| 경기변동
|
경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객(기업)들의 발주량에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 컨택센터/CRM 외 (89%) ▷ SMSC, WAP, G/W 등 (11%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 소프트웨어 (66.17%) ▷ 하드웨어 (32.39%) |
| 실적변수
|
▷ 기업들 컨택센터 아웃소싱 발주 증가 시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업외수익 발생 |
| 리스크
|
▷ 영업활동 현금흐름과 잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있는 등 현금 창출력이 낮음 |
| 신규사업
|
진행중인 신규사업 없음 |
11.12/19위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한솔인티큐브] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한솔인티큐브] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한솔피엔에스(주) | 최대주주 | 보통주 | 3,082,877 | 22.36 | 3,082,877 | 22.36 | - |
| 조현승외 특수관계인 | 최대주주의 특수관계인 | 보통주 | 2,164,825 | 15.70 | 2,164,825 | 15.70 | - |
| 계 | 보통주 | 5,247,702 | 38.06 | 5,247,702 | 38.06 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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