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[즉시분석] 코리아써키트, 외국인 눈길 끈 배경은?

15.09/17 10:31

강현정

최근 외국인 투자자가 코리아써키트8,080원, ▼-80원, -0.98% 주식을 연일 사들이고 있어 눈길을 끈다. 17일 오전 10시 22분 현재 코리아써키트는 전일 대비 4.9% 오른 9840원을 기록 중이다.

증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 4일부터 전일까지 9거래일 연속 코리아써키트 주식을 사들였다. 이 결과 외국인 지분율은 3.17%에서 3.95%로 0.78%P 높아졌다. 같은 기간 코리아써키트 주가는 8800원 ~ 9400원 사이를 기록했다.

코리아써키트의 영업이익은 올해부터 다시 증가하고 있다. 올해 상반기 코리아써키트의 연결 기준 매출액은 2761억원으로, 전년 동기 대비 7% 늘었다. 영업이익은 70% 증가한 258억원을 기록했다.

최근 반도체 경기 호조로 반도체 패키지 매출이 늘어난 영향으로 보인다. 올해 상반기 반도체 패키지 PCB 매출액은 633억원으로, 전년 동기 대비 45% 늘었다. 주력 제품인 HDI(휴대폰용 메인기판) PCB 매출액은 6% 증가한 1693억원을 기록했다.

이런 가운데 반도체패키지 PCB 수출 제품 가격이 높아진 점도 수익성 개선을 이끈 것으로 보인다. 올해 상반기 기준 반도체패키지 PCB 제품 수출 가격은 ㎡당 52만5447원으로, 전년 동기 대비 19% 높아졌다.

원재료 가격이 하락한 점도 보탬이 된 것으로 풀이된다. 올해 상반기 코리아써키트의 원재료 가격은 대부분 하락했다. 코리아써키트의 원재료는 원판, COPPER FOIL, PREPREG 등이다. 원판 국내 가격을 제외한 대부분 가격은 모두 전년 동기 대비 내렸다.

순이익은 11억원으로 흑자 전환했다. 이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 코리아써키트의 주가수익배수(PER)는 23.5배다.

이런 가운데 증권업계는 코리아써키트의 전망을 긍정적으로 보고 있다. 삼성전자가 지난 8월 갤럭시노트5, 갤럭시S6엣지 플러스 등 신제품을 출시한 점, 반도체 패키지 PCB 고객사가 확대된 점 등을 이유로 들었다.

한편 코리아써키트는 영풍그룹의 인쇄회로기판(PCB) 제조사다. 인쇄회로기판은 에폭시 수지로 만든 절연판 위에 동박을 입혀 회로를 만든다. 전자기기에서 반도체, 콘덴서 등 각 부품을 서로 전기적으로 연결해주는 핵심부품이다. 전기배선을 효율적으로 설계할 수 있어 전자기기의 크기를 줄이고 성능을 높일 수 있다.

[코리아써키트] 투자 체크 포인트

기업개요 12.12/17	영풍 계열 모바일 기기 및 반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조업체
사업환경 14.10/15	▷ 최근 스마트폰 시장의 성장 둔화 ▷ 주요 고객사의 매출 품목이 스마트폰에서 태블릿PC, 웨어러블기기로 확대 - 웨어러블 기기용 메인B/D 개발업체로 선정 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망
경기변동 12.12/17	경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 반도체, 모바일기기 생산량에 영향을 받음
주요제품 15.08/28	▷PCB제조,인쇄회로기판(99.15%) - HDI PCB : 통신기기용 단말기, 메모리 모듈 등(61.30%) 수출 가격 : '12년 49만5403원 → '13년 55만7208원 → '14년 49만5292원 → '15년 반기 52만3527원 - PKG PCB : 반도체 PKG(22.91%) 수출 가격 : '13년 51만8895원 → '14년 50만9967원 → '15년 반기 52만5447원 - 특수 PCB : LED TV 등(14.94%) 수출 가격 : '13년 7만3119원 → '14년 7만4203원 → '15년 반기 7만2762원 * 괄호 안 숫자는 매출 비중
원재료 15.08/28	▷ 동박판: 두산전자, EMC에서 구입 (25.4%) ▷ 약품 외: 희성금속에서 구입 (27.4%) ▷ 외주가공비: 화이날테크 등 위탁 (46.2%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 14.10/15	▷ 삼성전자 모바일기기 생산량 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 ▷ 기존 스마트기기용 PCB 외 UHD TV 및 통신 중계기 등 고부가 제품 개발 및 생산 증가시 실적 개선 기대
리스크 14.10/15	▷ 주 고객사인 삼성전자의 모바일 기기 판매량에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 ▷ 원/달러 환율 하락시 영업외 손실 발생 ▷ 전방업체 업황 부진에 따른 실적 저하, '14년 2분기 당기순이익 적자전환
신규사업 11.12/18	진행 중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코리아써키트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,343	4,466	4,612	4,398
영업이익	185	224	352	337
영업이익률(%)	7.9%	5%	7.6%	7.7%
순이익(연결지배)	11	5	297	379
순이익률(%)	0.5%	0.1%	6.4%	8.6%

주요투자지표
이시각 PER	23.50
이시각 PBR	0.62
이시각 ROE	2.62%
5년평균 PER	38.79
5년평균 PBR	0.84
5년평균 ROE	6.25%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[코리아써키트] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)영풍	본인	보통주	8,535,330	36.13	8,535,330	36.13	-
(주)영풍	본인	우선주	1,616,323	43.12	1,616,323	43.12	-
시그네틱스(주)	계열사	보통주	2,725,273	11.54	2,725,273	11.54	-
씨케이(유)	계열사	보통주	0	0	3,000	0.01	-
장형진	본인	보통주	990,961	4.20	990,961	4.20	-
김혜경	친인척	보통주	387,266	1.64	387,266	1.64	-
장세환	친인척	보통주	752,462	3.19	752,462	3.19	-
장세준	친인척	보통주	611,311	2.59	611,311	2.59	-
최창걸	계열사임원	보통주	65,919	0.28	65,919	0.28	-
최창걸	계열사임원	우선주	8,999	0.24	8,999	0.24	-
이광원	임원	보통주	26,252	0.11	26,252	0.11	-
계		보통주	14,094,774	59.67	14,097,774	59.68	-
계		우선주	1,625,322	43.36	1,625,322	43.36	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[코리아써키트] 최신 투자 정보

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