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[승부주] 삼현철강, 외국인·기관 동반 매수..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
외국인과 기관 투자자가 삼현철강4,660원, ▲20원, 0.43%을 동반 순매수 중인 것으로 나타나 눈길을 끈다. 10일 오후 2시 38분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.4% 내린 4270원을 기록 중이다.증권업계에 따르면 최근 한 달간 외국인은 이 회사 주식 약 2만4700주(지분 0.2%)를, 기관은 약 9만2200주(0.6%)를 각각 순매수했다. 외국인은 지난 6월 초 이후 매도를 지속하다 매수로 돌아섰고, 기관은 연초 이후 매수 기조를 유지 중이다. 기관의 올해 누적(1.1~8.9) 순매수량은 48만7300여주(3.1%)이다.
최근 외국인과 기관의 행보는 삼현철강 실적이 부진한 가운데 진행됐다. 이 회사 영업이익은 2012년부터 감소세를 지속 중이다. 올해 2분기 연환산(최근 12개월 합산) 영업이익은 79억원을 기록해 2012년 대비 25% 감소한 상태다. 같은 기간 매출액은 15% 줄었다.
주요 전방산업인 조선과 기계 업황이 여전히 부진한 데다, 중국발 공급 과잉으로 철강업계의 경쟁이 심화되고 있다. 이에 삼현철강이 단기간 내 의미 있는 수준의 실적 개선을 기록하기는 녹록치 않다.
다만 업황이 부진한 가운데 삼현철강이 보여온 '꾸준함'은 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 2000년 이후 영업이익이 매년 흑자를 기록했다. 경기 변동에 따라 증감을 나타냈지만, 손해 보는 장사를 한 해는 한 번도 없었다. 2005년 이후 10년간 영업이익은 최대 298억원(2008년)을, 최소 64억원(2005년)을 각각 기록했다.
영업이익의 흑자 유지, 최근 유형자산 처분 덕에 삼현철강은 회사 시장가치(시가총액)에 비해 적잖은 규모의 현금성 여유자산을 보유 중이다. 올해 2분기 말 기준 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 총 차입금)은 208억원으로 현재 시가총액(671억원)의 32%에 해당한다.
삼현철강의 주당배당금은 중장기적으로 증가 추세를 지속 중이다. 2004년부터 2007년까지 75원을 유지하다, 이후 2~3년 주기로 25원씩 인상돼 지난해 150원을 기록했다.
지난해 주당 배당금과 현재 주가(4270원)로 계산한 시가배당률은 3.5%이다. 국내 주요 은행의 1년 정기예금금리가 1.6% 대 이하로 낮아진 점을 고려하면 시중 금리에 비해 매력이 있는 편이다.
삼현철강은 POSCO(이하 '포스코')의 강판 대리점이다. 포스코가 생산한 열연제품과 후판 등을 매입·가공해 조선, 건설 등 전방산업에 공급한다. 또한, 이 회사는 현대제철에서 생산한 형강제품을 매입해 판매하는 사업도 한다
2분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 9.1배이다. 과거 5년 평균인 6.1배보다 높다. 현재 주가순자산배수(PBR)와 최근 자기자본이익률(ROE)은 0.52배와 5.6%이다. PBR은 과거 5년 평균과 거의 같고, ROE는 5년 평균인 9.3%보다 낮다.
[삼현철강] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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포스코의 열연코일 판매, 현대제철의 형강 지정 판매대리점 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 국내 철강 시장은 포스코, 현대제철 등의 철강사와 판매대리점 간의 오랜 유대관계로 신규업체의 진입이 쉽지 않음 ▷ 현대차 세계 점유율 상승에 따른 자동차 부품 및 산업기계의 수요증대 |
| 경기변동
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경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 가전, 건설경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
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▷ 제품: 철구조물, 철도차량, 컨테이너, 자동차 내장재, 전기, 전자 외장재 등 (51%) 가격 : 12년 113만원/톤 → 13년 99만원/톤 → 14년 82만원/톤 → 15년 1분기 80만원/톤) ▷ 상품: 조선, 교량 건설중장비, 해양구조물 등(48%) 가격 : 12년 94만원/톤 → 13년 80만원/톤 → 14년 74만원/톤 → 15년 1분기 68만원/톤) * 괄호 안은 비중 및 가격 변동 추이 |
| 원재료
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▷ 제품 원재료(49.6%, 12년 91만원/톤 → 13년 79만원/톤 → 14년 68만원/톤 → 15년 1분기 62만원/톤) ▷ 싱픔 원재료(50.4%, 12년 88만원/톤 → 13년 75만원/톤 → 14년 70만원/톤 → 15년 1분기 66만원/톤) * 괄호 안은 비중 및 가격 변동 추이 |
| 실적변수
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▷ 자동차, 가전, 부동산 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 환율 하락시 원자재 수입 단가 하락으로 인한 수혜 ▷ 철강 경기 회복 여부 |
| 리스크
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▷ 철강산업은 세계적으로 수요가 부진한 가운데, 공급 과잉, 엔저 영향, 중국의 철강수출 증가 등으로 국내외 시장에서의 판매경쟁이 심화되고 있음 |
| 신규사업
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12.03/29위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼현철강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼현철강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조수익 | 본인 | 보통주 | 4,149,542 | 26.43 | 4,149,542 | 26.43 | - |
| 권양순 | 배우자 | 보통주 | 1,271,693 | 8.10 | 1,271,693 | 8.10 | - |
| 조윤직 | 자녀 | 보통주 | 1,851,735 | 11.79 | 1,851,735 | 11.79 | - |
| 조윤선 | 자녀 | 보통주 | 989,376 | 6.30 | 989,376 | 6.30 | - |
| 조윤영 | 자녀 | 보통주 | 746,565 | 4.75 | 746,565 | 4.75 | - |
| 최강섭 | 사외이사 | 보통주 | 15,000 | 0.09 | 15,000 | 0.09 | - |
| 삼현철강(주) | 법인 | 보통주 | 260,000 | 1.66 | 260,000 | 1.66 | 자기주식 |
| 계 | 보통주 | 9,283,911 | 59.12 | 9,283,911 | 59.12 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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