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[엇박자 분석⑩] 다나와, 일시적비용 발생으로 이익 엇갈림
편집자주
'엇박자'는 제대로 맞춰주면, 힘을 발휘합니다. 기업의 실적도 엇박자가 날 때가 있는 데, 대표적으로 영업이익은 늘었는데, 순이익은 줄어든 경우입니다. 2분기 본업인 영업이익이 늘었음에도, 순이익 감소에 가려진 기업들을 찾아 원인을 찾아봅니다.
다나와는 지난 2분기에 영업이익은 증가했지만 순이익은 감소한 기업이다. 9일 오후 1시 48분 현재 다나와는 전일 대비 1.9%(200원) 오른 1만700원에 거래되고 있다.다나와의 지난 2분기 연결기준 매출액은 105억원으로 전년 동기 대비 43% 증가했다. 영업이익은 13억원으로 15% 늘었다. 그러나 지배지분 순이익은 11억원으로 8.8% 감소했다.
다나와의 연결기준 분기별 영업이익 및 지배지분 순이익은 10~20억원 사이의 수치를 보인다. 이 때문에 영업외손익이 1~2억원의 차이를 보여도 증감률이 크게 나타나거나 엇갈림을 보일 수 있다.
지배지분 순이익 감소에 영향을 줬던 영업외손익 내 항목으로는 일시적으로 발생한 판매장려금과 무형자산처분손실이 있다. 지난 2분기에 다나와는 판매장려금 1억473만원이 비용으로 발생했고, 영업권, 회원권 등의 무형자산처분손실을 3296만원 인식했다. 두 항목 모두 지난해 2분기에는 발생하지 않았던 항목이다. 이자수익의 감소도 영업외손익 감소에 영향을 줬다. 지난 2분기 이자수익은 2억3364만원으로 전년 동기 대비 32% 줄었다.
이들 항목을 모두 포함한 지난 2분기 영업외손익은 9372만원으로 전년 동기 3억7142만원에 비해 75% 감소했다. 영업외손익의 절대적인 수치는 그리 크지 않지만, 영업이익 및 순이익 규모가 적은 편이어서 영향력이 크게 나타났다.
각 매출유형별로 매출액이 전반적으로 증가하며 전체 매출액이 늘었다. 특히, 다나와컴퓨터의 제품 등 매출이 34억원으로 전년 동기 대비 377% 증가한 영향이 컸다. 다나와는 지난 2013년에 다나와컴퓨터(지분율 100%)를 설립해 컴퓨터 제조 및 판매 사업에 진출했고, 지난해부터 매출이 본격화되기 시작했다.
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 다나와의 주가수익배수(PER)는 13.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.27배, 자기자본이익률(ROE)은 9.4%다.
[엇박자 분석 지난 기사 목록]
① 금양, 영업익↑·순이익↓...왜?
② 에스엘, 순익 감소에도 PER 5.9배
③ 동일금속, 영업익↑·순이익↓...금융손익 영향
④ 디케이디앤아이, 이익 엇갈림은 자회사 영향
⑤ 넥센테크, 영업익↑·순이익↓...환율 영향
⑥ 이건산업, 환율 영향으로 이익 엇갈림...내용은?
⑦ 남선알미늄, 법인세 영향으로 일시적 순이익 감소
⑧ 엠에스씨, 관계기업 & 환율 영향
⑨ 사조해표, 환율 및 법인세 영향 '순익 감소'
[다나와] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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컴퓨터 등 전자기기 가격비교정보 사이트 운영 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 온라인 쇼핑 시장 규모는 지속적으로 성장 중 ▷ NHN, 다음, 이베이옥션, SK플래닛 등도 가격비교 서비스 제공 |
| 경기변동
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▷ 경기변동 민감도는 다른 산업에 비해 낮은 수준 |
| 주요제품
|
▷ 제휴쇼핑(11년 33%→12년 30%→13년 28%→14년 20%→15년 반기 18.1%) ▷ 광고사업(11년 32%→12년 32%→13년 34%→14년 32%→15년 반기 28.0%) ▷ 정보제공(11년 24%→12년 27%→13년 30%→14년 21%→15년 반기 9.8%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 다나와 사이트, 인터넷 커뮤니티 등을 기반으로 사업 수행 ▷ 다나와는 서비스업체로 특별한 원재료를 매입하지 않음 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
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▷ 전자상거래 시장 확대시 수혜 ▷ 다나와 사이트 방문자 증가시 수혜 ▷ 온라인 광고 단가 인상시 수혜 |
| 리스크
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▷ 다나와 사이트 방문자 감소시 매출 및 지명도 감소 ▷ 전자상거래 시장 축소시 매출 감소 ▷ 대형 포털업체 등이 경쟁업체로 나올 경우 시장점유율 감소 우려 |
| 신규사업
|
▷ 생활용품 및 의류/미용 제품으로 상품 카테고리 확대 추진 중 ▷ 서비스 분야와 연계사업 추진 예정 ▷ 모바일 콘텐츠 |
11.12/19위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[다나와] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[다나와] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 성장현 | 본인 | 보통주 | 1,887,823 | 28.50 | 1,887,823 | 28.50 | - |
| 손윤환 | 특수관계인 | 보통주 | 735,403 | 11.10 | 735,403 | 11.10 | - |
| 남궁원 | 특수관계인 | 보통주 | 555,242 | 8.38 | 555,242 | 8.38 | - |
| 전경희 | 특수관계인 | 보통주 | 148,065 | 2.23 | 148,065 | 2.23 | - |
| 안징현 | 특수관계인 | 보통주 | 1,323 | 0.02 | 1,323 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 3,327,856 | 50.23 | 3,327,856 | 50.23 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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