이건산업4,880원, ▲5원, 0.1%은 지난 2분기에 영업이익은 증가했지만 순이익은 감소한 기업이다. 4일 오전 10시 44분 현재 이건산업은 전일 대비 0.9%(150원) 내린 1만6450원에 거래되고 있다.

이건산업의 지난 2분기 연결기준 매출액은 692억원으로 전년 동기 대비 11% 증가했다. 영업이익은 63억원으로 15% 늘었다. 그러나 지배지분 순이익은 40억5000만원으로 0.5% 소폭 감소했다.

매출액 및 영업이익이 증가했음에도 지배지분 순이익이 감소한 것은 환율이 배경이 됐다. 지난 2분기 이건산업의 외화관련수익(외환차익 + 외화환산이익)은 6억2000만원으로 전년 동기 대비 63% 감소했다. 같은 기간 외화관련손실(외환차손 + 외화환산손실)은 8억6000만원으로 212% 늘었다. 이에 외화관련손익이 지난해 2분기 14억원에서 –2억4000만원으로 전환하며 순이익 감소에 영향을 줬다.



이건산업은 반기보고서에 따르면 원/달러환율이 10% 하락 시 외화관련수익이 16억3170만원 발생한다. 이를 토대로 할 때 파생상품으로 환위험에 노출되지 않은 부분을 제외한 달러화순부채(달러화부채 – 달러화자산)를 약 163억원 보유하고 있을 것으로 추정된다.

지난해 2분기 기말 매매기준율기준 원/달러 환율은 1분기 대비 4.8% 하락한 1011.5원을 기록했다. 그러나 올해 2분기에는 0.6% 오른 1116.3원이었다. 환율이 상이하게 변동하면서 외화관련손익도 크게 감소한 것으로 보인다.



사채조정손실이 발생한 점도 순이익 감소에 영향을 줬다. 지난 2분기에 이건산업은 사채조정손실이 2억5752만원이 발생했다. 사채조정손실과 외화관련손실을 포함한 기타비용이 총 13억원으로 전년 동기 대비 144% 늘어난 수치를 기록하며 순이익을 감소시켰다,

한편 매출액 및 영업이익 증가는 신규수주액 증가가 배경인 것으로 보인다. 이건산업은 수주계약을 맺은 후 납품하는 형태로 제품을 판매한다. 매출의 89%를 차지하는 목재부문 신규수주액이 689억원으로 전년 동기 대비 8.7% 증가했다. 늘어난 신규수주액이 실적으로 이어져 매출액 및 영업이익이 증가한 것으로 판단된다.



지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 이건산업의 주가수익배수(PER)는 11.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.96배, 자기자본이익률(ROE)은 8.5%다.

[엇박자 분석 지난 기사 목록]
① 금양, 영업익↑·순이익↓...왜?
② 에스엘, 순익 감소에도 PER 5.9배
③ 동일금속, 영업익↑·순이익↓...금융손익 영향
④ 디케이디앤아이, 이익 엇갈림은 자회사 영향
⑤ 넥센테크, 영업익↑·순이익↓...환율 영향

[이건산업] 투자 체크 포인트

기업개요 12.07/23	합판, 원목, 제재목 등의 목재생산업체
사업환경 13.06/15	▷ 주력사업인 합판사업은 건설경기 위축, 원목가격 상승으로 고전중 ▷ 일본 대지진 피해복구를 위한 합판수요 증가로 수입상품과 경쟁은 다소 감소함
경기변동 13.06/15	▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 국내 주택건설 경기와 밀접하게 연동되는 경향을 보임
주요제품 15.05/28	▷ 제품: 합판, 합판마루 (79%) - 가격 : 11년 603,678원/㎥ → 12년 611,356원/㎥ → 13년 611,356원/㎥ → 14년 546.393원/㎥ → 15년 503,026원/㎥ ▷ 상품: 건축자재, 강화마루 (11%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.05/28	▷ 원목: 가격(11년 146USD/㎥ → 12년 150USD/㎥ → 13년 159USD/㎥ → 14년 154USD/㎥→ 15년 141USD/㎥) ▷ 베니어: 가격(11년 336USD/㎥ → 12년 378USD/㎥ → 13년 397USD/㎥→ 14년 364USD/㎥→ 15년 405USD/㎥) ▷ 무늬목: 가격(11년 2.48USD/㎡ → 12년 2.16USD/㎡ → 13년 2.19USD/㎡→ 14년 1.97 USD/㎥→ 15년 2.01USD/㎥)
실적변수 14.09/30	▷ 국내 주택, 아파트 경기 호황에 따른 합판마루 수요 증가시 수혜 ▷ 원목 가격 하락시 수혜
리스크 15.08/28	▷ 차입금 비중 33.0%, 부채비율 157%('15년 2분기 기준)
신규사업 15.08/28	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이건산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	831	1,596	1,427	1,579
영업이익	26	47	51	54
영업이익률(%)	3.1%	2.9%	3.6%	3.4%
순이익(연결지배)	71	122	103	42
순이익률(%)	8.5%	7.6%	7.2%	2.7%

주요투자지표
이시각 PER	11.07
이시각 PBR	0.94
이시각 ROE	8.46%
5년평균 PER	14.89
5년평균 PBR	0.68
5년평균 ROE	1.95%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이건산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박영주	본인	보통주	933,630	9.98	933,630	9.98	-
박승준	특수관계인	보통주	807,521	8.63	807,521	8.63	-
박은정	특수관계인	보통주	118,000	1.26	118,000	1.26	-
박인자	특수관계인	보통주	86,764	0.93	86,764	0.93	-
박영재	특수관계인	보통주	41,726	0.45	41,726	0.45	-
(주)이건창호	특수관계인	보통주	1,620,244	17.32	1,620,244	17.32	-
(주)이건그린텍	특수관계인	보통주	99,998	1.07	99,998	1.07	-
계		보통주	3,707,883	39.64	3,707,883	39.64	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[이건산업] 최신 투자 정보

• [기관 매도 동향] 보해양조 4.06% 매도...MRI 17점
• [기관 매도 동향] 노루페인트 5.64% 매도...MRI 16점
• [기관 매도 동향] 이건산업 5.27% 매도...MRI 18점
• [기관 매도 동향] 보해양조 3.71% 매도...MRI 16점
• [즉시분석] 이건산업, 주가'부진' vs 실적'개선'