디케이디앤아이는 지난 2분기에 영업이익은 증가했지만 순이익은 감소한 기업이다. 1일 오전 9시 52분 현재 디케이디앤아이는 전일 대비 1.3%(40원) 내린 2955원에 거래되고 있다.

디케이디앤아이의 지난 2분기 연결기준 매출액은 130억원으로 전년 동기 대비 69% 증가했다. 영업이익은 13억원으로 7.7% 늘었다. 그러나 지배지분 순이익은 15억원으로 20% 감소했다.

매출액 및 영업이익이 증가했음에도 지배지분 순이익이 감소한 것은 관계기업투자수익의 감소가 배경이 됐다. 지난해 2분기 말 기준 디케이디앤아이는 관계기업으로 리드코프(12.38%, 이하 지분율), 디케이씨에스(15.39%), 디케이씨(12.08%) 등 3개 기업을 보유하고 있었다. 그러나 지난해 말 디케이씨에스와 디케이씨는 교류 중인 임원이 사임해 더 이상 영향력을 행사할 수 없다고 판단했고, 이에 관계기업투자주식에서 매도가능금융자산으로 대체했다.

지난 2분기 말 기준 디케이디앤아이가 보유한 관계기업으로 리드코프(12.38%)가 유일하다. 관계기업으로 분류한 기업이 줄면서 관계기업투자수익이 12억원으로 14% 줄었고, 이에 지배지분 순이익도 감소하게 됐다.



매출액 및 영업이익 증가는 종속기업 편입으로 인한 영향이다. 지난해 4분기에 디케이디앤아이는 곤산대경기차배건유한공사 지분 60%를 매입하며 종속기업으로 편입했다. 이에 곤산대경기차배건유한공사의 매출액과 영업이익을 연결기준으로 인식하며 전년 동기 대비 증가했다.

지난 2분기 디케이디앤아이의 개별기준 매출액과 영업이익은 각각 71억원, 6억원으로 전년 동기 대비 각각 7.8%, 50%씩 감소했다. 그러나 곤산대경기차배건유한공사의 매출액과 영업이익이 더해지면서 전체 실적은 개선됐다. 지난 2분기 곤산대경기차배건유한공사의 매출액은 59억원으로 연결기준 매출액의 45%를 차지했다.



지난 2분기 실적과 전일 주가를 반영한 디케이디앤아이의 주가수익배수(PER)는 9.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.7배, 자기자본이익률(ROE)은 17.5%다.

[엇박자 분석 지난 기사 목록]
① 금양, 영업익↑·순이익↓...왜?
② 에스엘, 순익 감소에도 PER 5.9배
③ 동일금속, 영업익↑·순이익↓...금융손익 영향

[디케이디앤아이] 투자 체크 포인트

기업개요 12.09/08	석유화학 제품 포장용기(드럼) 제조업체
사업환경 13.04/30	▷ 국내 석유화학 산업은 내수 수요가 성숙기에 진입한 상황에서 중국 경기에 큰 영향을 받고 있음 ▷ 국내 시장점유율 26% 2위 (1위 인성산업 29%, 2012) ▷ 드럼산업은 원가절감을 통한 판매단가의 가격 결정력이 최대 경쟁요소로 작용
경기변동 14.04/17	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 석유화학 제품 생산량에 직접적인 영향을 받음
주요제품 15.06/19	▷ 드럼(97%): 석유화학제품 포장재 ▷ 철강재(상품, 3%) *괄호 안은 매출비중
원재료 13.10/03	▷ 냉연코일(100%) *괄호 안은 매입비중
실적변수 14.09/10	▷ 석유화학 제품 생산량 증가시 수혜(여수화학단지 주력, 전남지역 매출 비중 74%) ▷ 냉연코일(원재료) 가격 하락시 원가율 개선 ▷ 대부업체 리드코프 지분 12.38% 보유, 지분법 손익 반영
리스크 15.04/10	▷ 전방산업이 경기민감형에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 클 수 있음
신규사업 15.04/10	▷ 디젤엔진용 연료히터(세계 점유율 25%) 만드는 관계기업 DKCA 인수(2014.11월)

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디케이디앤아이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	160	360	393	432
영업이익	18	52	64	42
영업이익률(%)	11.3%	14.4%	16.3%	9.7%
순이익(연결지배)	34	74	67	50
순이익률(%)	21.3%	20.6%	17%	11.6%

주요투자지표
이시각 PER	9.67
이시각 PBR	1.70
이시각 ROE	17.54%
5년평균 PER	23.31
5년평균 PBR	1.89
5년평균 ROE	14.99%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[디케이디앤아이] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)디케이마린	최대주주	보통주	6,060,328	27.58	6,060,328	27.58	-
서홍민	특수관계인	보통주	3,636,196	16.55	3,636,196	16.55	-
(주)디케이씨에스	계열회사	보통주	2,424,131	11.03	2,424,131	11.03	-
계		보통주	12,120,655	55.16	12,120,655	55.16	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[디케이디앤아이] 최신 투자 정보

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