한국주철관6,270원, ▼-10원, -0.16% 내부자가 회사 주식을 사들여 눈길을 끈다. 1일 오전 10시 23분 현재 한국주철관은 전일 대비 7.4%(1000원) 오른 1만4500원에 거래되고 있다.

전일 장 마감 후 한국주철관의 박이진 감사는 지난 27일 회사 주식 2만3630주를 1만2309원에 장내 매수했다고 공시했다. 박이진 감사는 지난 3월 30일 보유하고 있던 회사 주식 2만6702주를 1만9477원에 모두 처분했다고 공시한 바 있다.

올 들어 상승세를 이어가던 한국주철관 주가는 지난 5월 중순이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 1만3500원으로, 지난 5월 15일에 기록한 사상 최고가 대비 45% 낮은 수준이다.



주가와 달리 한국주철관의 실적은 개선을 이어갔다. 한국주철관은 3월 결산법인으로, 2015년 4월 ~ 2015년 6월까지가 1분기에 해당한다. 이에 따르면 올해 1분기 한국주철관의 연결 기준 매출액은 884억원으로, 전년 동기 대비 4% 늘었다. 영업이익은 12% 증가한 31억원을 기록했다.



이번 분기는 주철관 부문이 실적 개선을 이끌었다. 올해 1분기 주철관 부문 매출액은 288억원으로, 전년 동기 대비 4% 늘었다. 영업이익은 52% 증가한 15억원을 기록, 영업이익률은 5.0%로 1.6%P 높아졌다.



제품가격이 오른 데다 판매량이 늘어나면서 매출액이 증가했다. 한국주철관은 분기보고서에 제품별 매출액과 제품가격을 기재한다. 매출액을 제품가격으로 나누면 판매량을 역산할 수 있다.

올해 1분기 주철관의 제품가격은 KG당 1723원으로 전년 동기 1720원보다 소폭(0.2%) 올랐다. 매출액을 제품가격으로 나눠보면 판매량 또한 1671만KG으로 전년 동기 대비 4% 늘었다. 이런 가운데 원재료 가격은 하락했다. 주요 원재료인 선철 가격은 올해 1분기 KG당 452원으로, 전년 동기 대비 11% 하락했다. 고철 가격 또한 KG당 280원으로 33% 내렸다.



강관 부문 또한 실적 개선에 보탬이 됐다. 올해 1분기 강관 부문 매출액은 9% 증가한 389억원을, 영업이익은 55% 늘어난 11억원을 각각 기록했다. 이에 따라 영업이익률은 2.0%에서 2.9%로 0.9%P 상승했다.

다만 지난해 성장을 이끌었던 화장품부문은 부진한 실적을 거뒀다. 화장품 부문 매출액은 전년 동기 대비 4% 줄어든 207억원을, 영업이익은 51% 감소한 5억원을 각각 기록했다. 이 결과 영업이익률은 5.2%에서 2.6%로 낮아졌다.

연결 지배기준 순이익은 18% 늘어난 32억원을 기록했다. 이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 41.59배다.

한국주철관은 올 들어 화장품 사업부문 실적 개선에 주목받으며 주가가 급등했다. 이에 따라 투자지표가 높아졌다. 최근 주가 약세와 실적 개선으로 투자지표가 다소 개선됐지만, 절대적인 수치로는 여전히 높은 수준이다.

[철강업계]

[한국투자교육연구소] 철강 생산은 고로와 전기로 방식으로 구분된다. 고로는 철광석을, 전기로는 고철을 녹여 제품을 생산한다.

고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.

[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸
강판: 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업

* 현대하이스코는 현대제철과 합병(합병기일 2015.7.1)
* 유니온스틸은 동국제강과 합병(합병기일 2015.1.1)

[철강업계] 관련종목

주가 : 9월 1일 오전 10시 9분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
POSCO	186,500원	▼3,500원 (-1.8%)	133,631	12,292	5,368	28.5	0.40	1.4%
현대제철	52,200원	▼700원 (-1.3%)	71,632	7,650	4,419	9	0.51	5.7%
동국제강	5,970원	▲20원 (0.3%)	22,766	-299	-188	N/A	0.24	-11.8%
동부제철	3,635원	▲85원 (2.4%)	8,283	289	-659	N/A	2.24	-3%
세아베스틸	32,250원	▲350원 (1.1%)	0	0	N/A	7.2	0.83	11.6%
대한제강	10,600원	▲50원 (0.5%)	4,242	118	109	22.7	0.68	3%
한국철강	48,800원	▲550원 (1.1%)	0	0	N/A	16.5	0.64	3.9%
부국철강	2,930원	▲65원 (2.3%)	890	23	24	17.4	0.53	3.1%
삼현철강	4,420원	▲80원 (1.8%)	984	37	34	9.3	0.53	5.7%
동양에스텍	2,845원	▲10원 (0.4%)	579	-1	3	N/A	0.62	-8.1%
문배철강	2,460원	▲60원 (2.5%)	558	4	44	8.5	0.59	7%
대동스틸	3,880원	▼20원 (-0.5%)	550	-8	-7	N/A	0.72	-2.7%
한일철강	20,600원	▼100원 (-0.5%)	553	-16	-42	N/A	0.27	-6.4%
금강철강	3,205원	▲80원 (2.6%)	0	0	N/A	15.4	0.59	3.8%
경남스틸	7,950원	▼30원 (-0.4%)	1,570	44	31	5.3	0.55	10.4%
세아제강	69,900원	▲900원 (1.3%)	7,658	266	313	8.1	0.35	4.3%
휴스틸	17,000원	▼150원 (-0.9%)	1,975	37	64	5.8	0.29	5%
포스코켐텍	11,750원	▼250원 (-2.1%)	6,058	110	76	16.2	1.42	8.7%
조선내화	93,100원	▲100원 (0.1%)	0	0	N/A	8.2	0.69	8.4%
한국내화	3,150원	▼5원 (-0.2%)	0	0	N/A	13.7	0.73	5.4%
백광소재	2,495원	▼25원 (-1%)	567	29	10	44.1	0.61	1.4%
SIMPAC METALLOY	5,560원	▼90원 (-1.6%)	496	33	11	32.4	0.41	1.3%
동일산업	69,300원	▼500원 (-0.7%)	1,593	34	34	24.9	0.53	2.1%
영흥철강	2,045원	▲5원 (0.3%)	747	26	51	28.1	1.01	3.6%
한국주철관	14,400원	▲900원 (6.7%)	1,125	18	75	40.8	1.40	3.4%
제일제강	1,700원	▼20원 (-1.2%)	205	-32	-41	N/A	0.88	-18%

* 기간 : 2015년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[한국주철관] 투자 체크 포인트

기업개요 12.09/07	국내 1위 상하수도 주철관, 상하수도 강관 제조업체
사업환경 13.05/28	▷ 상하수관 사업은 내수규모가 한정되어 있어 원가절감을 위한 지속적인 기술개발을 요함 ▷ 국내 주철관 시장은 중소기업 3사가 과점하고 있음 ▷ 원재료는 선철, 고철, 코크스 등으로 코크스는 전량 수입에 의존하고 있어 환율에 영향을 받음
경기변동 13.01/03	정부의 사회간접자본 사업 예상규모에 영향을 받아 경기에 상대적으로 덜 민감함
주요제품 15.04/30	▷ 주철관 : 상하수도용 (88%) 내수 가격 (10년 킬로그램당 1185원 → 11년 1257원 → 12년 1320원 → 13년 1320원 → 14년 1298원) ▷ 강관 : 상하수도용 (5%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 15.04/30	▷ 선, 고철, 철코일 (48.6%) 선철 (2010년 킬로그램당 665원 → 11년 716원 → 12년 617원 → 13년 617원 → 14년 472원) ▷ 마그네슘, 탈유제 (44.7%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 13.05/28	▷ 정부 및 지자체의 SOC 투자 증가시 수혜 ▷ 고철, 마그네슘 가격 하락시 원가 개선
리스크 13.05/28	▷ 정부 및 지차체의 예산과 건설 경기에 따라 매출 변동성이 큼 ▷ 환율 및 원재료 값 상승시 수익성 악화
신규사업 11.10/09	진행 중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국주철관] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.3월	2013.3월	2012.3월
매출액	1,125	1,390	1,490	1,500
영업이익	18	43	86	42
영업이익률(%)	1.6%	3.1%	5.8%	2.8%
순이익(연결지배)	75	55	69	45
순이익률(%)	6.7%	4%	4.6%	3%

주요투자지표
이시각 PER	40.79
이시각 PBR	1.40
이시각 ROE	3.43%
5년평균 PER	21.08
5년평균 PBR	0.56
5년평균 ROE	2.43%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국주철관] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김길출	본인	보통주	2,547,921	11.17	2,897,921	12.71	장내매수
정옥강	친인척	보통주	94,547	0.42	94,547	0.42	-
김태형	친인척	보통주	1,686,184	7.40	1,686,184	7.40	-
김의출	친인척	보통주	185,691	0.81	185,691	0.81	-
김재순	친인척	보통주	18,640	0.08	18,640	0.08	-
박현우	친인척	보통주	170,000	0.75	170,000	0.75	-
동양야금공업(주)	기타	보통주	1,359,606	5.96	1,359,606	5.96	-
(재)김전	재단	보통주	2,073,582	9.10	1,973,582	8.65	장내매도
(주)마천캐스트	기타	보통주	3,009,880	13.20	2,909,880	12.76	장내매도
계		보통주	11,146,051	48.89	11,296,051	49.54	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[한국주철관] 최신 투자 정보

• [강세업종] 화장품 업계 상승세…코스온 4%↑
• [인사이더 터치] 세아홀딩스, 한국주철관 외
• [강세업종] 화장품 업계 상승세…코스온 8%↑
• [2Q 실적] 한국주철관, 실적 개선에도 주가 약세 지속
• [강세업종] 철강업계 상승세…금강철강 14%↑