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[승부주] 솔브레인, 외국인·투신 동반 매수..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
국내 증시에서 외국인 투자자가 연일 매도를 지속 중인 반면 투신은 매수에 나서며 반대 행보를 취하고 있다. 이런 가운데 두 매수 주체가 솔브레인193,500원, ▲2,700원, 1.42%을 최근 동반 순매수한 것으로 나타나 눈길을 끈다. 27일 오후 2시 7분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.4% 오른 4만2350원을 기록 중이다.이날 증권업계에 따르면 최근 한 달간(7.26 ~ 8.26) 외국인은 이 회사 주식 18만2300여주(지분 1.1%)를, 투신은 6만4700여주(0.4%)를 각각 순매수했다. 외국인은 앞선 3개월간(4.25~7.25) 30만2100여주(1.8%)를 사들인 데 이어 매수 기조를 지속했고, 투신은 13만1000여주(0.8%)를 내다 판 후 순매수로 돌아섰다.
두 매수 주체의 최근 행보는 반도체 사업에 대한 기대감과 연관된 것으로 보인다. 삼성전자 스마트폰 사업의 성장세가 꺾인 영향으로 솔브레인의 실적은 2012년 최고치를 기록한 후 감소한 상태다. 다만, 최근 반도체 사업의 호조로 개선세를 나타내고 있다.
올해 2분기 이 회사의 연결 실적은 매출액이 1451억원으로 전년 동기 대비 9% 늘고, 영업이익이 236% 급증한 227억원을 기록했다. 순이익(지배지분)은 461% 증가한 208억원이다.
반도체 소재 사업의 매출 증가세 지속과 종속기업의 실적 개선으로 영업이익 증가 폭이 크게 나타난 것으로 보인다. 지난해 2분기 별도 기준 영업이익은 152억원으로 연결 기준(67억6000만원)보다 약 85억원이 많았다. 하지만 올 2분기엔 연결 기준 영업이익이 227억원으로 별도 기준(214억원)을 13억원 웃돌았다. 지난해엔 종속기업의 영업이익 합계가 적자를 기록했지만, 올해는 흑자로 돌아섰다는 의미다.
올 2분기 반도체 소재 매출액은 759억원으로 전년 동기 대비 30% 증가했다. 지난해와 올해 1분기 각각 전년 동기 대비 18%와 27% 늘어난 데 이어 증가세를 지속했다.
PC 수요의 감소로 반도체 D램이 수요와 가격 측면에서 모두 부진하다. 하지만 스마트기기 보급에 따라 모바일D램과 낸드플래시의 수요가 늘고, 인터넷 트래픽 증가와 클라우드 컴퓨팅 확산으로 서버용D램의 수요가 증가했다. 이에 따라 PC 산업에 부진에도 반도체 업황은 호조를 보이고 있다.
업황이 호전된 가운데 삼성전자와 SK하이닉스의 글로벌 점유율 상승과 증설, 미세화공정 전환 또한 솔브레인을 비롯한 관련 업체의 실적에 우호적으로 작용하고 있는 것으로 보인다.
다만, 지난해 실적 악화의 주요 원인이었던 씬글라스 사업은 올해도 부진하다. 관련 매출이 포함된 솔브레인의 디스플레이 재료 매출액은 올해 반기 1105억원으로 전년 동기 대비 6% 감소했다. 지난해 34% 줄어든 데 이어 감소세를 지속했다.
이는 갤럭시S6 판매량이 기대에 미치지 못하는 등 삼성전자의 스마트폰 사업이 고전하고 있는 영향으로 풀이된다. 씬 글라스는 화학 공정을 통해 두께를 얇게 한 유리로 스마트폰의 커버유리로 사용한다.
솔브레인은 반도체·디스플레이 공정용 소재업체다. 올해 반기 기준 매출 비중은 반도체 소재 50%, 디스플레이 소재 39%, 기타 11%이다. 디스플레이 사업부의 부진으로 매출 비중이 역전됐다. 지난 2013년 매출 비중은 디스플레이 54%, 반도체 32%였다.
2분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 11.2배다. 현재 주가순자산배수(PBR)와 최근 자기자본이익률(ROE)은 각각 1.54배와 13.7%이다. PBR은 5년 평균인 1.93배보다 낮은 반면 ROE는 5년 평균인 13.4%보다 소폭 높아졌다.
[솔브레인] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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반도체·디스플레이 공정용 소재 제조사 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 디스플레이 사업부 실적은 삼성전자 스마트폰 판매량에 큰 영향을 받음 ▷ 반도체 사업부 실적은 삼성전자와 하이닉스 반도체 생산량에 큰 영향을 받음 |
| 경기변동
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▷ 경기변동에 민감, 주 수요처인 미국 거시경제 순환 사이클과 연관성이 큼 ▷ 최근 모바일 기기 시장 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중 확대로 과거 대비 변동성 감소 |
| 주요제품
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▷ 디스플레이 재료: Etchant, Thin Glass 등 (41%, 11년 1832 → 12년 1976 → 13년 1958원 → 14년 2131원 → 15년 1분기 2247원/kg) ▷ 반도체 재료: 반도체 웨이퍼 연마재 (50%, 11년 3202원 → 12년 2844원 → 13년 2458원 → 14년 2182원 → 15년 1분기 2353원/kg) ▷ 기타: 2차 전지 재료, ND 자석 등 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매가 |
| 원재료
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▷ 반도체 원재료: 훽트 등에서 구입(54%, '12년 2787원 → '13년 1593원 → '14년 1411원 → '15년 1분기 1495원) ▷ 디스플레이 원재료: 엠씨솔루션 등에서 구입(33%, '12년 714원 → '13년 785원 → '14년 1563원 → '15년 1분기 2693원) ▷ 기타 원재료: 삼환공사 등에서 구입(13%, '12년 860원 → '13년 456원 → '14년 809원 → '15년 1분기 719원) * 괄호 안은 매입 비중 및 kg당 매입 단가 |
| 실적변수
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▷ 반도체, 디스플레이 업체 설비투자 증가시 수혜 ▷ 고객사(삼성전자, 하이닉스) 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 삼성전자 스마트폰 판매 증가 시 디스플레이 사업부 매출 증가 |
| 리스크
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▷ 고객사 업황에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 |
| 신규사업
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▷ 2012년 이온수 장비(반도체 공정에서 세정 공정 담당) 사업 시작 ▷ 2014년 7월 중국 중경에 디스플레이 식각액 생산 공장 설립 |
14.09/02위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[솔브레인] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[솔브레인] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정지완 | 본인 | 보통주 | 5,053,131 | 30.51 | 5,053,131 | 30.51 | 대표이사/최대주주 |
| 임혜옥 | 배우자 | 보통주 | 1,062,642 | 6.42 | 1,062,642 | 6.42 | - |
| 정석호 | 자 | 보통주 | 417,018 | 2.52 | 417,018 | 2.52 | - |
| 정문주 | 녀 | 보통주 | 414,731 | 2.50 | 414,731 | 2.50 | - |
| 정지연 | 형 | 보통주 | 80,039 | 0.48 | 80,039 | 0.48 | - |
| 정지흥 | 제 | 보통주 | 77,219 | 0.47 | 77,219 | 0.47 | - |
| 최종인 | 숙부 | 보통주 | 19,393 | 0.12 | 19,393 | 0.12 | - |
| 백귀종 | 등기임원 | 보통주 | 1,000 | 0.006 | 1,000 | 0.006 | - |
| 박휴범 | 임원 | 보통주 | 4,039 | 0.025 | 4,039 | 0.025 | - |
| 안종호 | 임원 | 보통주 | 200 | 0.001 | 200 | 0.001 | - |
| 랜드리스아시아(주) | 계열회사 | 보통주 | 245,306 | 1.48 | 356,417 | 2.15 | 신주인수권행사(2015.02.26) |
| 계 | 보통주 | 7,374,718 | 44.54 | 7,485,829 | 45.21 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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