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[2Q 족보] 실적 발표 후 눈높이 높여라..어디?
실적 발표 이후 시장이 부진하다. 전일(19일) 코스피 지수는 1939.38로 마감했다. 이는 반기보고서 1차 마감 전일인 13일 대비 2.2% 내린 수치다. 코스닥 지수는 8.3% 하락한 670.55로 장을 마쳤다.
이런 영향으로 실적 발표 이후 대부분 기업의 주가가 약세를 보이고 있다. 이런 가운데 오히려 증권사 목표가가 상향 조정된 곳이 있어 눈길을 끈다. 아이투자(www.itooza.com)가 찾아본 결과 일진홀딩스3,790원, ▲15원, 0.4%, 디아이씨3,995원, ▼-65원, -1.6%, 동원시스템즈46,100원, ▲2,300원, 5.25%, 한세실업14,000원, ▲640원, 4.79%, 액토즈소프트6,250원, ▲20원, 0.32% 등 23개가 나왔다.
우선 전일 기준 증권사 목표가 평균값이 지난 13일 대비 5% 이상 상향 조정된 기업을 골랐다. 이 가운데 투자의견이 하향 조정되거나, 참여 증권사가 감소한 기업은 제외했다.
일진홀딩스의 전일 기준 목표가는 1만6250원으로, 13일 대비 29% 상향조정됐다. 같은 기간 일진홀딩스주가는 11% 하락해 차이는 벌어졌다. 디아이씨와 동원시스템즈 목표가도 20% 이상 상향 조정됐다. 코메론11,290원, ▲70원, 0.62%과 와이지엔터테인먼트48,600원, ▲1,300원, 2.75%는 투자의견도 높아졌다.
목표가가 상향 조정된 기업 대부분은 올해 2분기 개선된 실적을 거뒀다. 일진홀딩스3,790원, ▲15원, 0.4%의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 2544억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 21% 증가한 161억원을 기록했다.
증권업계는 특히 일진홀딩스가 보유하고 있는 연결대상 종속회사인 알피니언메디칼시스템이 앞으로 성장을 이어갈 것으로 예상했다. 알피니언메디칼시스템은 국내 유일 초음파 치료기 개발 업체로, 일진홀딩스가 지분 97.62%를 보유하고 있다. 일진메디칼시스템은 독일, 미국, 중국에 해외법인을 보유하고 있다.
지난 18일 리포트를 제출한 현대증권은 2012년 200억원이던 알피니언메디칼시스템의 매출액이 올해 760억원을 기록할 것으로 전망했다. 또한 초음파치료기 기술이 향후 다른 분야에 적용될 수 있다며 알피니언메디칼시스템의 가치는 단순한 실적 이상이라고 평가했다.
다만 법인세비용이 크게 늘어나면서 연결 지배기준 순이익은 44% 감소한 23억원을 기록했다. 올해 2분기 일진홀딩스의 법인세율은 34%로, 전년 동기 8% 대비 크게 높아졌다. 법인세율은 법인세비용을 법인세비용차감전순이익으로 나눠 구했다. 하나대투증권은 일진홀딩스의 연간 순이익 대부분이 4분기에 집중되는 점을 꼽으며, 앞으로 실적 개선이 더욱 뚜렷하게 이뤄질 것으로 기대했다.
이와 달리 액토즈소프트6,250원, ▲20원, 0.32%, 코오롱13,570원, ▲70원, 0.52%, 태웅10,370원, ▲120원, 1.17% 등은 수익성이 전년 동기 대비 부진한 실적을 거뒀다. 액토즈소프트의 경우 올해 2분기 연결 기준 매출액은 201억원으로 전년 동기 대비 23% 줄었으며, 영업이익은 –24억원으로 적자를 지속했다.
하지만 토러스투자증권은 액토즈소프트가 중국에서 좋은 성적을 기록하고 있는 점, 올해 하반기 다양한 모바일 게임이 출시될 예정인 점 등을 꼽으며 목표 주가수익배수(PER)를 상향 조정해 목표가를 높였다고 설명했다.
한편 올해 2분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 PER이 가장 낮은 기업은 코메론으로 9.7배다. 자기자본이익률(ROE)이 가장 높은 기업은 한국콜마53,800원, ▲700원, 1.32%로 20.7%다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이런 영향으로 실적 발표 이후 대부분 기업의 주가가 약세를 보이고 있다. 이런 가운데 오히려 증권사 목표가가 상향 조정된 곳이 있어 눈길을 끈다. 아이투자(www.itooza.com)가 찾아본 결과 일진홀딩스3,790원, ▲15원, 0.4%, 디아이씨3,995원, ▼-65원, -1.6%, 동원시스템즈46,100원, ▲2,300원, 5.25%, 한세실업14,000원, ▲640원, 4.79%, 액토즈소프트6,250원, ▲20원, 0.32% 등 23개가 나왔다.
우선 전일 기준 증권사 목표가 평균값이 지난 13일 대비 5% 이상 상향 조정된 기업을 골랐다. 이 가운데 투자의견이 하향 조정되거나, 참여 증권사가 감소한 기업은 제외했다.
일진홀딩스의 전일 기준 목표가는 1만6250원으로, 13일 대비 29% 상향조정됐다. 같은 기간 일진홀딩스주가는 11% 하락해 차이는 벌어졌다. 디아이씨와 동원시스템즈 목표가도 20% 이상 상향 조정됐다. 코메론11,290원, ▲70원, 0.62%과 와이지엔터테인먼트48,600원, ▲1,300원, 2.75%는 투자의견도 높아졌다.
목표가가 상향 조정된 기업 대부분은 올해 2분기 개선된 실적을 거뒀다. 일진홀딩스3,790원, ▲15원, 0.4%의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 2544억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 21% 증가한 161억원을 기록했다.
증권업계는 특히 일진홀딩스가 보유하고 있는 연결대상 종속회사인 알피니언메디칼시스템이 앞으로 성장을 이어갈 것으로 예상했다. 알피니언메디칼시스템은 국내 유일 초음파 치료기 개발 업체로, 일진홀딩스가 지분 97.62%를 보유하고 있다. 일진메디칼시스템은 독일, 미국, 중국에 해외법인을 보유하고 있다.
지난 18일 리포트를 제출한 현대증권은 2012년 200억원이던 알피니언메디칼시스템의 매출액이 올해 760억원을 기록할 것으로 전망했다. 또한 초음파치료기 기술이 향후 다른 분야에 적용될 수 있다며 알피니언메디칼시스템의 가치는 단순한 실적 이상이라고 평가했다.
다만 법인세비용이 크게 늘어나면서 연결 지배기준 순이익은 44% 감소한 23억원을 기록했다. 올해 2분기 일진홀딩스의 법인세율은 34%로, 전년 동기 8% 대비 크게 높아졌다. 법인세율은 법인세비용을 법인세비용차감전순이익으로 나눠 구했다. 하나대투증권은 일진홀딩스의 연간 순이익 대부분이 4분기에 집중되는 점을 꼽으며, 앞으로 실적 개선이 더욱 뚜렷하게 이뤄질 것으로 기대했다.
이와 달리 액토즈소프트6,250원, ▲20원, 0.32%, 코오롱13,570원, ▲70원, 0.52%, 태웅10,370원, ▲120원, 1.17% 등은 수익성이 전년 동기 대비 부진한 실적을 거뒀다. 액토즈소프트의 경우 올해 2분기 연결 기준 매출액은 201억원으로 전년 동기 대비 23% 줄었으며, 영업이익은 –24억원으로 적자를 지속했다.
하지만 토러스투자증권은 액토즈소프트가 중국에서 좋은 성적을 기록하고 있는 점, 올해 하반기 다양한 모바일 게임이 출시될 예정인 점 등을 꼽으며 목표 주가수익배수(PER)를 상향 조정해 목표가를 높였다고 설명했다.
한편 올해 2분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 PER이 가장 낮은 기업은 코메론으로 9.7배다. 자기자본이익률(ROE)이 가장 높은 기업은 한국콜마53,800원, ▲700원, 1.32%로 20.7%다.
[일진홀딩스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 일진그룹의 지주회사로 일진전기, 일진다이아몬드 및 일진 브랜드 소유 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 일진전기의 전력산업은 한전과 KT 투자정책에 따라 영향 ▷ 일진다이아몬드의 공업용 다이아몬드는 산업 기초소재로 건설 경기에 영향 |
| 경기변동 | 정부의 전력산업 및 사회간접자본 투자 규모에 영향을 받음 |
| 주요제품 | [주요 자회사 현황] ▷ 일진전기(54%): 전선 ▷ 알피니언메디칼시스팀(93%): 초음파 진단기 ▷ 일진다이아몬드(62%): 공업용 다이아몬드 * 괄호 안은 지분율 |
| 원재료 | [주요 자회사 원재료] ▷ 일진전기(82%): 전기동 ▷ 알피니언메디칼시스팀(93%): 전자부품 ▷ 전주방송(40%): 방송 프로그램 ▷ 일진다이아몬드(62%): 흑연 * 괄호 안은 지분율 |
| 실적변수 | 정부의 전력 생산 투자시 수혜 |
| 리스크 | 자회사들의 실적 부진 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 일진홀딩스의 정보는 2015년 02월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[일진홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[일진홀딩스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 허정석 | 최대주주 | 보통주 | 14,371,923 | 29.1 | 14,371,923 | 29.1 | - |
| 일진파트너스(주) | 특수관계인 | 보통주 | 12,158,329 | 24.6 | 12,158,329 | 24.6 | - |
| 김향식 | 특수관계인 | 보통주 | 394,601 | 0.8 | 394,601 | 0.8 | - |
| 일진머티리얼즈(주) | 특수관계인 | 보통주 | 303,242 | 0.6 | 303,242 | 0.6 | - |
| 허세경 | 특수관계인 | 보통주 | 164,976 | 0.3 | 164,976 | 0.3 | - |
| 허승은 | 특수관계인 | 보통주 | 164,976 | 0.3 | 164,976 | 0.3 | - |
| (재)일진학술문화재단 | 특수관계인 | 보통주 | 62,153 | 0.1 | 62,153 | 0.1 | - |
| 계 | 보통주 | 27,620,200 | 56.0 | 27,620,200 | 56.0 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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