19일 오후 1시 42분 현재 코스피 지수는 전일 대비 1.6%, 코스닥 지수는 5.4% 하락 중이다. 전체 시장하락으로 대부분 종목이 약세다.

이럴 때 실적이 개선되며 가치를 높이는 기업의 목록을 잘 정리해둔다면, 안전마진이 높은 부담없는 가격에 우량한 기업을 포트에 담을 수 있다. 이러한 기업 후보군을 찾기 위해 올 들어 증권사 예상치를 1,2분기 연속으로 초과한 실적을 거둔 기업을 조사했다.

12월 결산 법인의 2분기 실적 발표가 대부분 마감됐다. 연결 대상 종속기업이 없거나 이전부터 이미 연결 재무제표를 발표했던 기업들은 지난 17일까지 반기보고서를 제출했다. 처음 분반기 연결 재무제표를 작성한 지 2년 미만인 기업은 31일까지 반기보고서 제출을 마감할 예정이다.

반기보고서를 제출한 12월 결산법인 가운데 지난 1분기에 이어 2분기도 증권사 예상치를 넘는 기업이 있어 눈길을 끈다. 19일 아이투자(www.itooza.com)가 집계해본 결과 GS42,200원, ▲250원, 0.6%, 경동나비엔78,700원, ▼-2,700원, -3.32%, 삼영엠텍4,415원, ▲115원, 2.67%, {S-oil}, 한화29,050원, ▼-500원, -1.69% 등 23개 종목이 나왔다.



우선 올해 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 개선된 기업을 대상으로 했다. 이 가운데 반기보고서 제출 마감일 전일인 14일 기준 최근 3개월 동안 증권사 예상치 평균 수치보다도 발표한 영업이익이 20% 이상 많은 곳으로 추려봤다. 이 가운데 올해 1분기에도 영업이익이 전년 동기 대비 개선됐고, 증권사 예상치보다도 많았던 기업으로 한정했다.

GS의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 3조4186억원으로, 전년 동기 대비 31% 증가했다. 영업이익은 967% 급증한 7016억원을 기록했다. 증권사 예상치보다도 143% 많았다. GS는 올해 1분기에도 영업이익이 증권사 예상치보다도 51% 많은 수치를 기록한 바 있다. 다만 지난해 순이익이 대폭 적자를 기록해 여전히 연환산(최근 12개월 합산) 순이익은 적자를 기록하고 있다.

경동나비엔78,700원, ▼-2,700원, -3.32% 또한 증권사 예상치를 100% 이상 웃돈 영업이익을 거뒀다. 경동나비엔은 올해 1분기에도 증권사 예상치보다 29% 많은 영업이익을 거둔 바 있다.

[GS] 투자 체크 포인트

기업개요	GS그룹 지주회사
사업환경	ㅇ 지주회사는 주식소유를 통해 그 회사를 지배하는 것을 사업 목적으로 함 ㅇ 지난 2004년 LG에서 인적분할해 설립됨 ㅇ 상장된 자회사는 GS리테일, GS건설 등 총 8개사임
경기변동	자회사들은 건설, 정유, 유통 사업등을 하고 있어 경기변동에 민감함
주요제품	배당금, 이자수익등
실적변수	ㅇ 건설부문: 건설경기 호황, 해외수주 확대시 수혜 ㅇ 리테일부문: 신규출점 증가시 수혜 ㅇ 석유부문: 원유가격 점진적 상승시 수혜
리스크	자회사들의 실적부진
신규사업	GS리테일은 LCD TV광고 운영사업 진출, GS에너지는 신재생에너지 사업 강화

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. GS의 정보는 2014년 11월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[GS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	910	2,536	3,301	1,683
영업이익	839	2,197	2,965	1,298
영업이익률(%)	92.2%	86.6%	89.8%	77.1%
순이익(연결지배)	1,215	-3,469	3,578	4,940
순이익률(%)	133.5%	-136.8%	108.4%	293.5%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	0.72
이시각 ROE	-4.39%
5년평균 PER	11.40
5년평균 PBR	0.91
5년평균 ROE	8.21%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[GS] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
허창수	본인	보통주	4,417,695	4.75	4,417,695	4.75	-
허경수	특수관계인	보통주	2,982,222	3.21	1,961,213	2.11	-
허광수	특수관계인	보통주	2,455,334	2.64	2,455,334	2.64	-
허남각	특수관계인	보통주	2,801,600	3.02	2,801,600	3.02	-
허동수	특수관계인	보통주	2,281,720	2.46	2,281,720	2.46	-
허두홍	특수관계인	보통주	581,968	0.63	581,968	0.63	-
허명수	특수관계인	보통주	1,810,693	1.95	1,810,693	1.95	-
허민경	특수관계인	보통주	232,513	0.25	232,513	0.25	-
허서홍	특수관계인	보통주	610,649	0.66	655,649	0.71	-
허석홍	특수관계인	보통주	790,341	0.85	805,341	0.87	-
허선홍	특수관계인	보통주	114,751	0.12	114,751	0.12	-
허성윤	특수관계인	보통주	102,630	0.11	127,712	0.14	-
허세홍	특수관계인	보통주	1,329,974	1.43	1,329,974	1.43	-
허수연	특수관계인	보통주	28,026	0.03	28,026	0.03	-
허승조	특수관계인	보통주	2,007,549	2.16	2,007,549	2.16	-
허승효	특수관계인	보통주	262,677	0.28	262,677	0.28	-
허연수	특수관계인	보통주	1,480,716	1.59	2,410,716	2.59	-
허연숙	특수관계인	보통주	468,517	0.50	468,517	0.50	-
허연호	특수관계인	보통주	438,974	0.47	438,974	0.47	-
허영수	특수관계인	보통주	493,519	0.53	493,519	0.53	-
허완구	특수관계인	보통주	1,068,905	1.15	1,068,905	1.15	-
허용수	특수관계인	보통주	4,000,813	4.31	4,100,813	4.41	-
허원홍	특수관계인	보통주	384,551	0.41	450,478	0.48	-
허윤수	특수관계인	보통주	129,426	0.14	129,426	0.14	-
허윤영	특수관계인	보통주	250,197	0.27	323,917	0.35	-
허윤홍	특수관계인	보통주	404,468	0.44	457,078	0.49	-
허인영	특수관계인	보통주	1,407,886	1.52	1,432,886	1.54	-
허임수	특수관계인	보통주	97,428	0.10	97,428	0.10	-
허자홍	특수관계인	보통주	105,408	0.11	105,408	0.11	-
허정수	특수관계인	보통주	107,732	0.12	107,732	0.12	-
허정윤	특수관계인	보통주	130,000	0.14	140,000	0.15	-
허정현	특수관계인	보통주	195,916	0.21	195,916	0.21	-
허주홍	특수관계인	보통주	346,282	0.37	399,462	0.43	-
허준홍	특수관계인	보통주	1,406,327	1.51	1,556,327	1.67	-
허지안	특수관계인	보통주	250,911	0.27	250,911	0.27	-
허지영	특수관계인	보통주	58,910	0.06	58,910	0.06	-
허진수	특수관계인	보통주	1,873,276	2.02	1,873,276	2.02	-
허진홍	특수관계인	보통주	227,494	0.24	292,144	0.31	-
허철홍	특수관계인	보통주	1,270,325	1.37	1,270,325	1.37	-
허치홍	특수관계인	보통주	339,765	0.37	370,115	0.40	-
허태수	특수관계인	보통주	1,837,602	1.98	1,837,602	1.98	-
허태홍	특수관계인	보통주	283,240	0.30	336,590	0.36	-
이경훈	특수관계인	보통주	1,080	0.00	1,080	0.00	-
최윤혜	특수관계인	보통주	2,764	0.00	2,764	0.00	-
정혜신	특수관계인	보통주	51,780	0.06	51,780	0.06	-
허정홍	특수관계인	보통주	321,000	0.35	331,000	0.36	-
최일현	특수관계인	보통주	1,872	0.00	1,872	0.00	-
최가현	특수관계인	보통주	1,866	0.00	1,866	0.00	-
최영민	특수관계인	보통주	1,379	0.00	1,379	0.00	-
계		보통주	42,250,671	45.47	42,933,531	46.21	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 11월 7일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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