아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[2Q 분석] 전공정 소재 업체, 미세화에 '활짝'
2분기 반도체 전공정 소재 업체들이 개선된 실적을 거둬 관심을 끈다.
19일 아이투자가 반도체 전공정 소재 업체들의 2분기 실적을 점검한 결과, 매출액과 영업이익이 모두 증가한 것으로 나타났다.
이중 영업이익 증가율이 가장 높은 기업은 OCI머티리얼즈다. 이 회사의 2분기 영업이익은 224억원으로 전년 동기 대비 370% 증가했다. 솔브레인193,500원, ▲2,700원, 1.42%도 2분기 영업이익이 227억원을 기록, 지난해 같은 기간보다 236% 급증했다. 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%도 2분기 영업이익이 187% 늘었으며, 한솔케미칼105,900원, ▲2,400원, 2.32% 112%, 디엔에프9,310원, ▲140원, 1.53% 30%, 원익머트리얼즈17,730원, ▲360원, 2.07% 6% 각각 증가했다.
최근 반도체 미세화 기술이 발전하면서 D램과 비메모리 공정에서는 멀티패터닝기술(MPT)이 적용되고 있다. MPT는 미세 회로를 새기기 위해 서로 다른 여러 장의 마스크를 사용해 노광공정을 거치는 것을 말한다. 이 경우 증착과 식각 공정 수가 늘어난다.
낸드플래시 미세화에선 낸드플래시를 수직으로 쌓아 올린 3D 적층 기술이 적용된다. 적층 구조로 만들기 위해선 폴리실리콘 위에 산화물, 질화물을 적층하고 질화물을 식각해 제거한 후, 메탈 증착을 통해 게이트를 만드는 공정이 추가된다. 이 경우 D램과 비메모리와 마찬가지로 증착과 식각 공정 수가 늘어난다. 반도체 전공정 소재업체들의 실적이 개선된 배경으로 해석된다.
OCI머티리얼즈와 원익머트리얼즈는 증착 공정에 쓰이는 특수가스를 만든다. 디엔에프는 증착 공정에서 사용되는 전구체(precursor)가 주력 제품이다. 전구체는 반도체 웨이퍼에 미세회로를 만들 때 금속박막을 입히기 위한 화합물이다. 한화케미칼과 솔브레인, 이엔에프테크놀로지는 식각 공정에서 사용되는 식각액을 생산한다.
하반기 영업환경도 긍정적이다. 삼성전자의 D램 17라인 장비투자가 완료돼 공장이 본격적으로 가동되고 있다. 여기에 3분기 예정돼 있던 3D 낸드 투자를 삼성전자가 2분기에 앞 당겨 진행했다. 증설이 끝난 공장이 본격적으로 가동에 들어가면서 전공정 소재 수요는 늘어날 것으로 기대된다.
한편 2분기 실적 반영 후 주가수익배수(PER)가 가장 낮은 종목은 솔브레인이다. 솔브레인의 PER은 11.0배다. 이엔에프테크놀로지(15.4배), 디엔에프(16.4배), 원익머트리얼즈(17.9배)도 PER이 20배 미만에 속한다. ROE가 가장 높은 기업은 디엔에프로 26.6%다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
19일 아이투자가 반도체 전공정 소재 업체들의 2분기 실적을 점검한 결과, 매출액과 영업이익이 모두 증가한 것으로 나타났다.
이중 영업이익 증가율이 가장 높은 기업은 OCI머티리얼즈다. 이 회사의 2분기 영업이익은 224억원으로 전년 동기 대비 370% 증가했다. 솔브레인193,500원, ▲2,700원, 1.42%도 2분기 영업이익이 227억원을 기록, 지난해 같은 기간보다 236% 급증했다. 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%도 2분기 영업이익이 187% 늘었으며, 한솔케미칼105,900원, ▲2,400원, 2.32% 112%, 디엔에프9,310원, ▲140원, 1.53% 30%, 원익머트리얼즈17,730원, ▲360원, 2.07% 6% 각각 증가했다.
최근 반도체 미세화 기술이 발전하면서 D램과 비메모리 공정에서는 멀티패터닝기술(MPT)이 적용되고 있다. MPT는 미세 회로를 새기기 위해 서로 다른 여러 장의 마스크를 사용해 노광공정을 거치는 것을 말한다. 이 경우 증착과 식각 공정 수가 늘어난다.
낸드플래시 미세화에선 낸드플래시를 수직으로 쌓아 올린 3D 적층 기술이 적용된다. 적층 구조로 만들기 위해선 폴리실리콘 위에 산화물, 질화물을 적층하고 질화물을 식각해 제거한 후, 메탈 증착을 통해 게이트를 만드는 공정이 추가된다. 이 경우 D램과 비메모리와 마찬가지로 증착과 식각 공정 수가 늘어난다. 반도체 전공정 소재업체들의 실적이 개선된 배경으로 해석된다.
OCI머티리얼즈와 원익머트리얼즈는 증착 공정에 쓰이는 특수가스를 만든다. 디엔에프는 증착 공정에서 사용되는 전구체(precursor)가 주력 제품이다. 전구체는 반도체 웨이퍼에 미세회로를 만들 때 금속박막을 입히기 위한 화합물이다. 한화케미칼과 솔브레인, 이엔에프테크놀로지는 식각 공정에서 사용되는 식각액을 생산한다.
하반기 영업환경도 긍정적이다. 삼성전자의 D램 17라인 장비투자가 완료돼 공장이 본격적으로 가동되고 있다. 여기에 3분기 예정돼 있던 3D 낸드 투자를 삼성전자가 2분기에 앞 당겨 진행했다. 증설이 끝난 공장이 본격적으로 가동에 들어가면서 전공정 소재 수요는 늘어날 것으로 기대된다.
한편 2분기 실적 반영 후 주가수익배수(PER)가 가장 낮은 종목은 솔브레인이다. 솔브레인의 PER은 11.0배다. 이엔에프테크놀로지(15.4배), 디엔에프(16.4배), 원익머트리얼즈(17.9배)도 PER이 20배 미만에 속한다. ROE가 가장 높은 기업은 디엔에프로 26.6%다.
[OCI머티리얼즈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 폴리실리콘·반도체·LCD·태양광전지 공정용 특수가스 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 특수가스는 과점 시장, 생산설비 구축에 막대한 투자가 필요해 진입장벽 높음 ▷ 주 수요처가 한국, 대만, 중국, 일본 등으로 국내 특수가스 업체들은 지리적 이점을 누리고 있음 ▷ 반도체·LCD·태양광전지 시장이 커지면서 꾸준한 성장 전망 |
| 경기변동 | ▷ 전방산업이 반도체 및 LCD산업으로 이들 가동률에 따라 경기변동 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 특수가스(삼불화질소, 모노실란 등): 반도체, LCD, 태양광 전지용 (97.7%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 불산(HF) 외 (100%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 전방산업(반도체, LCD, 태양광) 업황 개선으로 가동률 상승 시 수혜 ▷ 수출 비중 높아 환율 상승시 수혜 ▷ 불산(HF) 등 원재료 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방 산업 불황으로 가동률 하락시 실적 악화 가능성 |
| 신규사업 | ▷ NF3 제5공장 신설 중(2011년부터 2013년까지 1000톤씩 총 3000톤 규모), 투자 잠정 연기함 ▷ 2차전지 소재인 리튬염(LiPF6) 등 진출, 시장 성장 둔화로 투자 잠정 연기 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. OCI머티리얼즈의 정보는 2015년 06월 19일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[OCI머티리얼즈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[OCI머티리얼즈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| OCI(주) | 최대주주 본인 | 보통주 | 5,178,535 | 49.10 | 5,178,535 | 49.10 | - |
| 김경자 | 친족 | 보통주 | 25 | 0.00 | 25 | 0.00 | - |
| 이영배 | 임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 권영만 | 임원 | 보통주 | 700 | 0.01 | 700 | 0.01 | - |
| 김기홍 | 임원 | 보통주 | 205 | 0.00 | 205 | 0.00 | - |
| 박태하 | 임원 | 보통주 | 200 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
| 박진호 | 임원 | 보통주 | 117 | 0.00 | 117 | 0.00 | - |
| 임민규 | 임원 | 보통주 | 10 | 0.00 | 10 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 5,180,792 | 49.12 | 5,180,792 | 49.12 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
