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[2Q 실적] 화성산업, 실적 개선&주가하락...PER은?
대구지역에 거점을 두고있는 건설사인 화성산업이 개선된 2분기 실적을 발표한 가운데 주가는 약세다. 18일 오후 2시 34분 현재 화성산업은 전일 대비 7%(1550원) 내린 2만300원에 거래되고 있다.
화성산업은 전일 장 마감 후 반기보고서를 제출했다. 이에 따르면 지난 2분기 연결기준 매출액이 1291억원으로 전년 동기 대비 26% 늘었다. 영업이익은 40억원으로 92% 증가했고, 지배지분 순이익은 63억원으로 51% 늘었다.
판관비율 감소로 영업이익이 매출액보다 더 크게 개선됐다. 지난 2분기 판관비는 57억원으로 전년 동기 대비 6.9% 줄었다. 비교적 비중이 큰 급여(-16%, 이하 전년 동기 대비 증감률), 주택판매비(-66%) 등이 감소하고, 대손상각비 환입이 발생한 영향이다.
다만, 지난해 2분기에는 지분법 이익이 발생한 반면, 올해 2분기는 지분법 손실이 발생하며 지배지분 순이익 증가율은 영업이익 증가 정도에 미치지 못했다. 화성산업은 화성개발(31.69%, 이하 지분율), 화성그린케어(20%), 달성맑은물길(30%) 등의 주식을 보유해 해당 기업의 실적을 지분법손익으로 인식한다. 2014년 2분기에 지분법 이익이 10억원 발생한 반면 지난 2분기에는 오히려 지분법손실이 1억원 발생했다.
17일 종가와 2분기 실적을 반영한 화성산업의 주가수익배수(PER)는 11.3배에서 10.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.02배에서 1배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 9.0%에서 9.7%로 상승한다. 현재 주가하락을 반영한 PER은 9.5배다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
화성산업은 전일 장 마감 후 반기보고서를 제출했다. 이에 따르면 지난 2분기 연결기준 매출액이 1291억원으로 전년 동기 대비 26% 늘었다. 영업이익은 40억원으로 92% 증가했고, 지배지분 순이익은 63억원으로 51% 늘었다.
판관비율 감소로 영업이익이 매출액보다 더 크게 개선됐다. 지난 2분기 판관비는 57억원으로 전년 동기 대비 6.9% 줄었다. 비교적 비중이 큰 급여(-16%, 이하 전년 동기 대비 증감률), 주택판매비(-66%) 등이 감소하고, 대손상각비 환입이 발생한 영향이다.
다만, 지난해 2분기에는 지분법 이익이 발생한 반면, 올해 2분기는 지분법 손실이 발생하며 지배지분 순이익 증가율은 영업이익 증가 정도에 미치지 못했다. 화성산업은 화성개발(31.69%, 이하 지분율), 화성그린케어(20%), 달성맑은물길(30%) 등의 주식을 보유해 해당 기업의 실적을 지분법손익으로 인식한다. 2014년 2분기에 지분법 이익이 10억원 발생한 반면 지난 2분기에는 오히려 지분법손실이 1억원 발생했다.
17일 종가와 2분기 실적을 반영한 화성산업의 주가수익배수(PER)는 11.3배에서 10.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.02배에서 1배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 9.0%에서 9.7%로 상승한다. 현재 주가하락을 반영한 PER은 9.5배다.
[화성산업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 대구지역 중견 건설사. 시공능력 47위 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 재정악화 등으로 공공부문 신규공사 발주 및 투자 위축 예상 ▷ 주택경기 호조 지속 등으로 민간부문 성장 전망 ▷ 유비쿼버스 건설과 산업간 컨버전스는 새로운 기회가 될 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 정부 건설예산 증감에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 국내 건축 (71%) ▷ 국내 토목 (10%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 철근: (25%) 철근 매입 가격(12년 71만원/톤 → 13년 68만원 → 14년 62만원 →15년 53만원) ▷ 위생금구류: (4%) ▷ 레미콘: (25%) 레미콘 매입 가격(12년 73600원/M3 → 13년 71900원 → 14년 71900원) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 정부 건설투자액 증가시 수혜 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 화성산업의 정보는 2015년 06월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[화성산업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[화성산업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이인중 | 본인 | 보통주 | 1,501,134 | 12.06 | 1,501,134 | 12.06 | - |
| 이윤석 | 친인척 | 보통주 | 612,568 | 4.92 | 612,568 | 4.92 | - |
| 이홍중 | 친인척,임원 | 보통주 | 585,945 | 4.71 | 585,945 | 4.71 | - |
| 이익중 | 친인척 | 보통주 | 47,524 | 0.38 | 47,524 | 0.38 | - |
| 이창은 | 친인척 | 보통주 | 11,525 | 0.09 | 11,525 | 0.09 | - |
| 이명은 | 친인척 | 보통주 | 10,000 | 0.08 | 10,000 | 0.08 | - |
| 이종원 | 친인척,임원 | 보통주 | 410,730 | 3.30 | 410,730 | 3.30 | - |
| 이주영 | 친인척 | 보통주 | 11,406 | 0.09 | 11,406 | 0.09 | - |
| 이정현 | 친인척 | 보통주 | 10,956 | 0.09 | 10,956 | 0.09 | - |
| 이옥경 | 친인척 | 보통주 | 230,000 | 1.85 | 230,000 | 1.85 | - |
| 이종민 | 친인척 | 보통주 | 180,846 | 1.45 | 180,846 | 1.45 | - |
| 이종훈 | 친인척 | 보통주 | 50,956 | 0.41 | 50,956 | 0.41 | - |
| 이종호 | 친인척 | 보통주 | 81,076 | 0.65 | 81,076 | 0.65 | - |
| 이희정 | 친인척 | 보통주 | 956 | 0.01 | 956 | 0.01 | - |
| 이희원 | 친인척 | 보통주 | 956 | 0.01 | 956 | 0.01 | - |
| 이종혁 | 친인척 | 보통주 | 956 | 0.01 | 956 | 0.01 | - |
| 정지원 | 친인척 | 보통주 | 236 | 0 | 236 | 0 | - |
| 홍주연 | 친인척 | 보통주 | 236 | 0 | 236 | 0 | - |
| 홍승연 | 친인척 | 보통주 | 236 | 0 | 236 | 0 | - |
| 홍인준 | 친인척 | 보통주 | 236 | 0.01 | 236 | 0.01 | - |
| 배건호 | 임원 | 보통주 | 104,475 | 0.84 | 104,475 | 0.84 | - |
| 임성웅 | 임원 | 보통주 | 60,448 | 0.49 | 60,448 | 0.49 | - |
| 노재화 | 임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 권상미 | 친인척 | 보통주 | 7,000 | 0.06 | 7,000 | 0.06 | - |
| 황은아 | 친인척 | 보통주 | 4,810 | 0.04 | 4,810 | 0.04 | - |
| 이원옥 | 임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 도훈찬 | 계열회사임원 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| (주)화성개발 | 특수관계인 | 보통주 | 1,153,769 | 9.27 | 1,153,769 | 9.27 | - |
| 계 | 보통주 | 5,081,980 | 40.82 | 5,081,980 | 40.82 | - | |
| 계 | 5,081,980 | 40.82 | 5,081,980 | 40.82 | - | ||
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