한국주철관6,270원, ▼-10원, -0.16%이 개선된 실적을 내놓았지만, 주가는 여전히 약세를 보이고 있다. 18일 오후 1시 21분 현재 한국주철관은 전일보다 8%(1050원) 내린 1만2050원에 거래되고 있다.

전일 장 마감 후 한국주철관은 분기보고서를 제출했다. 한국주철관은 3월 결산법인으로, 2015년 4월 ~ 2015년 6월까지가 1분기에 해당한다. 이에 따르면 올해 1분기 한국주철관의 연결 기준 매출액은 884억원으로, 전년 동기 대비 4% 늘었다. 영업이익은 12% 증가한 31억원을 기록했다.



한국주철관의 영업이익은 지난해 대폭 늘었다. 이와 함께 올 들어 한국주철관 주가 또한 상승세를 이어갔다. 하지만 지난 5월 15일 장중 한때 2만4800원으로 사상 최고가를 기록한 이후 한국주철관 주가는 약세를 지속하고 있다. 현재 주가는 최고가 대비 49% 하락한 수준이다.

연결 지배기준 순이익은 18% 늘어난 32억원으로, 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 34.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.24배, 자기자본이익률(ROE)은 3.6%다.

[화장품 업계]

최근 중국, 일본 등 한류열풍이 일면서 우리나라 화장품 업체들은 제2의 호황기를 누리고 있다. 이에 따라 우리나라 화장품 완성 업체들은 중국 등 신시상 진출에 적극적으로 나서고 있다. 또한 경제 발전과 남성의 미용 수요 증가에 따라 내수 시장도 꾸준한 성장세를 보이고 있다.

완성품 업체들은 생산은 ODM/OEM 업체에 맡기고 제품 개발 및 마케팅에 좀 더 집중하고 있다. 따라서 향후 화장품 완성 업체들은 비용관리와 브랜드력 향상이 좀 더 수월해질 전망이다. 생산업체 또한 중국에 가까운 지리적 이점을 활용해 생산설비 증설에 나서고 있다.

한편, 화장품 원료 업체들은 중국발 수요 증가로 원료 판매량을 늘리고, 마스크팩 등을 생산해 판매하는 등 낮은 이익률 극복을 꾀하고 있다.

[주요 기업]
- 완성품: 아모레퍼시픽, LG생활건강, 에이블씨엔씨(미샤), 아모레G, 제닉
- 주문생산(OEM/ODM): 한국콜마, 코스맥스, 한국화장품제조
- 원재료: 바이오랜드, KCI, 대봉엘에스, 에이씨티, 코스온

[화장품 업계] 관련종목

주가 : 8월 18일 오후 13시 20분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
아모레퍼시픽	363,500원	▼17,000원 (-4.5%)	9,833	2,379	2,080	47.7	7.41	15.5%
LG생활건강	808,000원	▼31,000원 (-3.7%)	7,829	1,354	1,228	34.2	7.79	22.8%
에이블씨엔씨	25,700원	▼1,200원 (-4.5%)	763	-46	-17	106.4	2.24	2.1%
한국화장품	11,950원	▼700원 (-5.5%)	62	-8	-28	7.5	4.27	56.8%
코리아나	12,450원	▼1,150원 (-8.5%)	301	13	20	N/A	7.96	-2.5%
코스온	28,100원	▼2,350원 (-7.7%)	123	13	11	232.3	18.77	8.1%
한국콜마홀딩스	68,700원	▼2,400원 (-3.4%)	47	18	-73	132.1	5.62	4.3%
코스맥스비티아이	82,000원	▼4,600원 (-5.3%)	27	15	16	71.1	3.20	4.5%
한국화장품제조	34,350원	▼2,250원 (-6.2%)	83	4	-2	22	5.04	22.9%
바이오랜드	27,000원	▼1,600원 (-5.6%)	0	0	N/A	41.8	3.76	9%
제닉	29,900원	▼1,700원 (-5.4%)	166	10	11	59.4	3.54	6%
한국콜마	99,700원	▼5,300원 (-5.1%)	1,223	138	108	58.9	11.83	20.1%
산성앨엔에스	59,300원	▼2,500원 (-4.1%)	516	160	126	40.7	15.52	38.1%
에이씨티	20,800원	▼1,500원 (-6.7%)	47	5	5	35	3.53	10.1%
코스맥스	210,000원	▼8,500원 (-3.9%)	810	49	45	109.9	24.26	22.1%
한국주철관	12,050원	▼1,050원 (-8%)	1,125	18	75	39.6	1.36	3.4%
씨큐브	9,820원	▼90원 (-0.9%)	76	11	9	22.3	1.91	8.6%
토니모리	46,800원	▼2,400원 (-4.9%)	0	0	N/A	N/A	0.00	0%

* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[한국주철관] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 상하수도 주철관, 상하수도 강관 제조업체
사업환경	▷ 상하수관 사업은 내수규모가 한정되어 있어 원가절감을 위한 지속적인 기술개발을 요함 ▷ 국내 주철관 시장은 중소기업 3사가 과점하고 있음 ▷ 원재료는 선철, 고철, 코크스 등으로 코크스는 전량 수입에 의존하고 있어 환율에 영향을 받음
경기변동	정부의 사회간접자본 사업 예상규모에 영향을 받아 경기에 상대적으로 덜 민감함
주요제품	▷ 주철관 : 상하수도용 (88%) 내수 가격 (10년 킬로그램당 1185원 → 11년 1257원 → 12년 1320원 → 13년 1320원 → 14년 1298원) ▷ 강관 : 상하수도용 (5%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 선, 고철, 철코일 (48.6%) 선철 (2010년 킬로그램당 665원 → 11년 716원 → 12년 617원 → 13년 617원 → 14년 472원) ▷ 마그네슘, 탈유제 (44.7%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 정부 및 지자체의 SOC 투자 증가시 수혜 ▷ 고철, 마그네슘 가격 하락시 원가 개선
리스크	▷ 정부 및 지차체의 예산과 건설 경기에 따라 매출 변동성이 큼 ▷ 환율 및 원재료 값 상승시 수익성 악화
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국주철관의 정보는 2015년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국주철관] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.3월	2013.3월	2012.3월
매출액	1,125	1,390	1,490	1,500
영업이익	18	43	86	42
영업이익률(%)	1.6%	3.1%	5.8%	2.8%
순이익(연결지배)	75	55	69	45
순이익률(%)	6.7%	4%	4.6%	3%

주요투자지표
이시각 PER	39.58
이시각 PBR	1.36
이시각 ROE	3.43%
5년평균 PER	20.95
5년평균 PBR	0.55
5년평균 ROE	2.43%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국주철관] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김길출	본인	보통주	2,547,921	11.17	2,897,921	12.71	장내매수
정옥강	친인척	보통주	94,547	0.42	94,547	0.42	-
김태형	친인척	보통주	1,686,184	7.40	1,686,184	7.40	-
김의출	친인척	보통주	185,691	0.81	185,691	0.81	-
김재순	친인척	보통주	18,640	0.08	18,640	0.08	-
박현우	친인척	보통주	170,000	0.75	170,000	0.75	-
동양야금공업(주)	기타	보통주	1,359,606	5.96	1,359,606	5.96	-
(재)김전	재단	보통주	2,073,582	9.10	1,973,582	8.65	장내매도
(주)마천캐스트	기타	보통주	3,009,880	13.20	2,909,880	12.76	장내매도
계		보통주	11,146,051	48.89	11,296,051	49.54	-
		-	-	-	-	-	-

[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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