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[2Q 실적] 디스플레이텍, 실적 개선에 주가 상승세...PER 4.3배
모바일용 LCD모듈을 제조하는 디스플레이텍이 개선된 실적을 발표했다. 18일 오전 10시 현재 디스플레이텍은 전일 대비 4.4%(210원) 오른 4910원에 거래되고 있다.
디스플레이텍은 전일 장 마감 후 반기보고서를 제출했다. 이에 따르면 지난 2분기 개별기준 매출액이 779억원으로 전년 동기 대비 8.6% 늘었다. 영업이익은 43억원으로 115% 증가했고, 당기순이익은 40억원으로 167% 늘었다.
매출원가율 감소로 영업이익이 매출액보다 더 크게 개선됐다. 지난 2분기 매출원가는 719억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 이는 매출액 정도를 하회하는 수치다.
이러한 배경에는 원재료가격 하락이 있는 것으로 보인다. 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 LCD가 지난 반기 기준 평균 3322원으로 전년 동기 대비 57% 하락했다. BLU, FPCB, COG+FOG 품목도 적게는 23%에서 많게는 31% 내렸다. 같은 기간 디스플레이텍 제품가격은 8069원으로 29% 하락했다. 제품가격도 내렸지만 주요 원재료가격이 더 크게 하락하며 수익성이 개선된 것으로 보인다.
17일 종가와 2분기 실적을 반영한 디스플레이텍의 주가수익배수(PER)는 4.9배에서 4.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.66배에서 0.64배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 13.5%에서 14.9%로 상승한다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
디스플레이텍은 전일 장 마감 후 반기보고서를 제출했다. 이에 따르면 지난 2분기 개별기준 매출액이 779억원으로 전년 동기 대비 8.6% 늘었다. 영업이익은 43억원으로 115% 증가했고, 당기순이익은 40억원으로 167% 늘었다.
매출원가율 감소로 영업이익이 매출액보다 더 크게 개선됐다. 지난 2분기 매출원가는 719억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 이는 매출액 정도를 하회하는 수치다.
이러한 배경에는 원재료가격 하락이 있는 것으로 보인다. 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 LCD가 지난 반기 기준 평균 3322원으로 전년 동기 대비 57% 하락했다. BLU, FPCB, COG+FOG 품목도 적게는 23%에서 많게는 31% 내렸다. 같은 기간 디스플레이텍 제품가격은 8069원으로 29% 하락했다. 제품가격도 내렸지만 주요 원재료가격이 더 크게 하락하며 수익성이 개선된 것으로 보인다.
17일 종가와 2분기 실적을 반영한 디스플레이텍의 주가수익배수(PER)는 4.9배에서 4.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.66배에서 0.64배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 13.5%에서 14.9%로 상승한다.
[디스플레이텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 모바일용 LCD모듈 제조업체. 삼성전자가 주 매출처 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 기기의 신제품 출시기간이 짧아지면서 중소형 LCD모듈 시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 중저가 스마트폰의 등장으로 LCD 모듈 수요 증가 예상 |
| 경기변동 | ▷ 휴대폰 판매량에 따라 실적 좌우 ▷ LCD 패널 업체들에 비해 경기에 따른 진폭이 적음 |
| 주요제품 | ▷ 휴대폰용 LCD모듈 (매출 비중 90%) - COG+FOG 개당 단가 12년 3322원 → 13년 1만2726원 → 14년 1만240원 → 15년 1분기 9410원) |
| 원재료 | ▷ LCD : 모듈판넬 (25%) (10년 1148원 → 11년 1619원 → 12년 2510원 → 13년 7168원→ 14년 3713원 → 15년 1분기 3273원) ▷ BLU : 백라이트유닛 (9%) (10년 950원 → 11년 2280원 → 12년 1546원 → 13년 2055원 → 14년 1620원 → 15년 1분기 1608원) ▷ FPCB : 회로기판 (5%) (10년 347원 → 11년 619원 → 12년 876원 → 13년 1266원 → 14년 1057원 → 15년 1분기 915원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 중저가 휴대폰 출고량 및 판매량 증가시 수혜 ▷ LCD 이용 분야 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 제품 수명주기가 짧아져 신제품 출시빈도가 높아지고 있음 ▷ 삼성전자 휴대폰 판매 부진 ▷ 원/달러 하락시 영업외손실 확대(달러화자산>달러화부채) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 디스플레이텍의 정보는 2015년 06월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디스플레이텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디스플레이텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박윤민 | 본인 | 보통주 | 4,848 | 25.94 | 4,848 | 25.94 | - |
| (주)온셀텍 | 계열사 | 보통주 | 187 | 1.00 | 227 | 1.21 | 계열사 |
| 계 | 보톧주 | 5,035 | 26.94 | 5,075 | 27.15 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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