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[2Q 실적] 한국알콜, 수익성 개선...PER 12.9배

한국알콜8,640원, ▼-20원, -0.23%이 수익성이 개선된 2분기 실적을 낸 가운데 하락세다. 한국알콜은 전일 6.1% 하락한 데 이어, 18일 오전 9시 57분 현재 전일 대비 0.9% 내린 8350원을 기록 중이다.

한국알콜은 전일 장중에 반기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 2분기 연결 기준 매출액은 470억원으로 전년 동기 대비 0.2% 감소했다. 영업이익은 23% 늘어난 36억원, 지배지분 순이익은 25% 증가한 43억원을 각각 기록했다.



지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 한국알콜의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 13.7배에서 12.9배로 낮아지고, 주가순자산배수(PBR)는 0.94배에서 0.92배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)은 6.8%에서 7.1%로 높아진다.



[한국알콜] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 1위 공업용 에탄올 제조사.
사업환경 ▷ 화학산업은 중국, 동남아시아, 중동의 생산물량 증가로 경쟁이 심화될 것으로 전망
▷ 주력 품목은 매출액의 40%가량을 차지하는 초산에틸. 이 부문 국내 시장점유율 45%
▷ 반도체 관련 소재로 제품 다변화중, 반도체 소재업체 이엔에프테크놀로지 지분 16.82% 보유
경기변동 경기변동에 민감한 편으로 주요 전방산업인 자동차, 선박, 건설 경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품 ▷ 초산에틸: 용제류(33% 내수판매단가 12년 120만원 → 13년 108만원 → 14년 1분기 110만원)
▷ 정제주정: 식음료용(22%, 내수판매단가 12년 26만원 → 13년 26만원 → 14년 25만원)
▷ 초산부틸: 용제류(10%, 내수판매단가 12년 155만원 → 13년 148만원 → 14년 1분기 141만원)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 ▷ 조주정: 정제주정 원료(16%, ㎘당 12년 93만원 → 13년 81만원 → 14년 78만원)
▷ Crude Industrial Ethyl Alcohol : 초산에틸원료(26%, MT당 12년 121만원 → 13년 104만원 → 14년 70만원)
▷ Acetic Acid : 초산에틸원료(20%, MT당 12년 51만원 → 13년 53만원 → 14년 59만원)
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 ▷ 원자재 수입 비중이 높아 원/달러 환율이 낮아지면 수익성 개선
리스크 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외손실 발생
신규사업 진행 중인 신규사업 없음
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국알콜의 정보는 2015년 05월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국알콜] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.3월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 464 1,818 1,899 2,019
영업이익 36 117 59 59
영업이익률(%) 7.8% 6.4% 3.1% 2.9%
순이익(연결지배) 43 116 55 82
순이익률(%) 9.3% 6.4% 2.9% 4.1%
주요투자지표
이시각 PER 13.75
이시각 PBR 0.94
이시각 ROE 6.84%
5년평균 PER 11.26
5년평균 PBR 0.56
5년평균 ROE 5.79%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국알콜] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
(주)KC&A본 인보통주6,685,920 30.956,685,920 30.95-
지용석특수관계인보통주1,100,017 5.091,100,017 5.09-
윤영두특수관계인보통주294,800 1.36294,800 1.36-
강성우특수관계인보통주412,690 1.91412,690 1.91-
지성림특수관계인보통주341,500 1.58341,500 1.58-
정재호특수관계인보통주 220,320 1.02 220,320 1.02-
홍영재특수관계인보통주190,000 0.88100,000 0.46-
보통주9,245,24742.799,155,24742.37-
우선주00.0000.00-
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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