제과·제빵 전문업체인 크라운제과8,180원, ▲10원, 0.12%가 2분기도 전년 동기 대비 개선된 실적을 발표했다. 17일 오후 1시 28분 현재 전일 대비 0.7% 오른 82만원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 크라운제과8,180원, ▲10원, 0.12%는 이날 올해 반기보고서를 공시했다. 지난 2분기 기준 매출액(이하 연결기준)은 3156억원으로 전년 동기 대비 18% 증가했다. 영업이익은 314억원으로 63%, 지배지분 순이익은 105억원으로 31%씩 늘었다.



지난 2분기 실적을 반영한 크라운제과8,180원, ▲10원, 0.12%의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 37.2배에서 34.5배로 하락하며, 주가순자산배수(PBR)는 4.85배에서 4.94배로 상승한다. 자기자본이익률(ROE)은 13%에서 14.3%로 상승한다.

[크라운제과] 투자 체크 포인트

기업개요	과자, 제빵 전문의 국내 상위권 제과업체
사업환경	▷ 해태제과를 인수하면서 영업망을 공유, 시너지 효과 본격화 ▷ 웰빙 수요의 증가로 몸에 해롭지 않은 제과(기름에 튀기지 않은 과자 등) 시장 고성장 중 ▷ 국내외 제과 시장 모두 브랜드 선호도가 갈수록 높아지는 중
경기변동	전반적인 경기 변동과 무관
주요제품	▷ 크라운제과: 하임, 미니쉘, 마이쮸 등(매출 비중 40%) ▷ 해태제과식품: 홈런볼, 고향만두 등 (매출 비중 60%)
원재료	▷ (주)크라운제과 - 정백, 박력 1급 등 : 과자 기초 재료, 대한제당 등으로부터 매입 (23%) - 포장재료 : 완제품 과자 포장, 한국포장 등으부터 매입 (12%) ▷ 해태제과식품(주) - 정백, 박력1급 등 : 과제 기초재료, CJ제일제당 등으로부터 매입 (32%) - 포장재료 등 : 완제품과자포장, 윈스팩 등 (11%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷ 제품 판매량 증가 및 제품가 인상 시 수혜 ▷ 소맥, 설탕 등 주 원재료의 농산물의 국제 시세 하락시 수혜
리스크	▷ 소맥, 설탕 등 농산물의 국제 시세 상승시 원가율 상승 ▷ 웰빙 열풍으로 인한 과자 소비 감소 ▷ 대형할인점 의존도 증가, 업체간 경쟁 심화에 따른 판매비 증가로 영업환경 악화 ▷ 부채비율 127%, 차입금 비중 32%, 유동비율 63%
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 크라운제과의 정보는 2015년 06월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[크라운제과] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,161	4,208	4,288	4,182
영업이익	122	356	349	315
영업이익률(%)	10.5%	8.5%	8.1%	7.5%
순이익(연결지배)	110	232	181	335
순이익률(%)	9.5%	5.5%	4.2%	8%

주요투자지표
이시각 PER	37.25
이시각 PBR	4.86
이시각 ROE	13.05%
5년평균 PER	15.90
5년평균 PBR	1.58
5년평균 ROE	11.33%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[크라운제과] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
윤영달	본인	보통주	403,487	27.38	403,487	27.38	-
윤영달	본인	우선주	550	0.60	550	0.60	-
육명희	배우자	보통주	23,048	1.57	23,048	1.57	-
두라푸드	특수	보통주	295,540	20.06	295,540	20.06	-
두라푸드	특수	우선주	1,050	1.15	1,050	1.15	-
장완수	임원	보통주	1,210	0.08	1,210	0.08	-
기종표	임원	보통주	616	0.04	616	0.04	-
계		보통주	723,901	49.13	723,901	49.13	-
		우선주	1,600	1.75	1,600	1.75	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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