한국석유14,960원, ▲10원, 0.07%가 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다. 11일 오후 1시 10분 현재 한국석유는 전일과 같은 11만9500원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 한국석유는 전일 전자공시를 통해 지난 2분기 잠정 실적을 발표했다. 연결기준 매출액이 1089억원으로 전년 동기 대비 1.1% 증가했다. 영업이익은 29% 늘어난 52억원, 지배지분 순이익은 223% 증가한 51억원을 각각 기록했다.



꾸준한 유가하락이 수익성 개선에 영향을 준 것으로 보인다. 한국석유가 사용하는 주요 원재료는 국제 원유가 등락에 큰 영향을 받는다. 미국 서부텍사스유(WTI)의 가격은 지난해 2분기 배럴당 100달러 전후의 수치를 보였지만, 올해 2분기에는 60달러 전후를 보이다 2분기 말에는 다시 하락추세에 접어들었다. 지난 2분기 서부텍사스유의 평균가격은 배럴당 57.94달러로, 이는 지난해 2분기 평균가격(103.15달러) 대비 44% 하락한 가격이다. 실제로 지난 1분기에도 유가하락으로 원재료가격이 하락한 바 있다.





환율변동으로 외화관련이익(외환차익, 외화환산이익)이 발생해 지배지분 순이익도 늘었을 것으로 추측된다. 한국석유는 지난 1분기 기준 달러화순자산(달러화자산 – 달러화부채, 이하 각 외화별 순자산은 외화표시자산에서 부채를 뺀 수치)을 160만달러(약 18억원), 유로화순자산 69만유로(약 8억원), 말레이시아 링깃화순자산 109만링깃(약 3억원), 타이완달러화자산 184만달러(약 6491만원) 등을 보유하고 있다.

이처럼 한국석유는 보유한 외화표시자산이 많아 각 외화의 환율이 상승 시 외화관련이익이 발생한다. 지난 2분기 기말기준 원/달러환율은 1분기 대비 0.6% 상승했고, 원/유로환율은 4.4% 올랐다. 원/링깃환율은 1.4% 하락했으나, 원/타이완달러환율은 2% 상승했다. 전반적으로 각 외화의 환율이 상승해 외화관련수익이 다소 발생했을 것으로 추측된다.



이 밖에 지난해 2분기 발생했던 법인세추납액이 올해는 없었던 것으로 보인다. 한국석유는 작년 2분기 법인세추납액 8억9500만원을 비용으로 기록한 바 있다. 이에 영업이익 대비 순이익 증가 폭이 컸다.

환율 외 일시적인 영업외이익이 발생했을 가능성도 있다. 지배지분 순이익에 영향을 주는 요인은 이자관련손익, 금융자산처분손익 등 다양하다. 구체적인 사항은 오는 17일 마감인 반기보고서를 통해 확인할 수 있다.

지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 한국석유의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 10.1배에서 6.9배로 낮아지고, 주가순자산배수(PBR)는 0.66배에서 0.64배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)은 6.6%에서 9.2%로 높아진다.

[한국석유공업] 투자 체크 포인트

기업개요	아스팔트 가공 및 판매업체
사업환경	▷ 아스팔트는 건설·토목 부문의 수요가 큼, 국내 시장 점유율 71%로 1위(2013년 기준) ▷ 솔벤트는 공업용제로 타이어·페인트·고무 등 다양한 분야에 활용
경기변동	대부분 건축용, 산업용 자재에 해당돼 건설산업과 밀접한 관련성 보임
주요제품	▷ 아스팔트 사업 부문 : 매출 비중 49% ▷ 합성수지 사업 부문 : 매출 비중 28% ▷ 케미칼 사업 부문 : 매출 비중 26%
원재료	석유화학 부산물로 국내 정유사로 부터 공급받고 있음
실적변수	▷ 건설 경기에 민감 ▷ 정부 주도의 토목사업(도로건설) 활성화 시 수혜 ▷ 국제 원유가에 따라 원재료비가 등락
리스크	건설업황 부진
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국석유공업의 정보는 2015년 06월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국석유공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	358	2,025	2,186	1,929
영업이익	21	82	91	58
영업이익률(%)	5.9%	4%	4.2%	3%
순이익(연결지배)	21	67	77	38
순이익률(%)	5.9%	3.3%	3.5%	2%

주요투자지표
이시각 PER	10.11
이시각 PBR	0.66
이시각 ROE	6.55%
5년평균 PER	6.48
5년평균 PBR	0.35
5년평균 ROE	5.59%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[한국석유공업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강봉구	본인	보통주	73,279	11.18	73,279	11.18	-
김시운	친인척	보통주	10,316	1.57	10,316	1.57	-
강승모	친인척	보통주	127,100	19.40	127,100	19.40	-
권신정	친인척	보통주	42,463	6.48	42,463	6.48	-
강현진	친인척	보통주	1,170	0.18	1,170	0.18	-
강현상	친인척	보통주	29,187	4.46	29,187	4.46	-
강홍구	친인척	보통주	8,118	1.24	8,118	1.24	-
오화은	친인척	보통주	4,672	0.71	4,672	0.71	-
강성구	친인척	보통주	2,904	0.44	2,904	0.44	-
최혜영	친인척	보통주	3,518	0.54	3,518	0.54	-
강해인	친인척	보통주	4,518	0.69	4,518	0.69	-
강진모	친인척	보통주	3,834	0.59	3,834	0.59	-
강승구	친인척	보통주	964	0.15	964	0.15	-
나동균	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나인경	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나은	친인척	보통주	221	0.03	221	0.03	-
김동수	친인척	보통주	5,906	0.90	5,906	0.90	-
김병집	발행회사 임원	보통주	119	0.02	119	0.02	-
김득보	계열회사 임원	보통주	70	0.01	70	0.01	-
서범준	계열회사 임원	보통주	61	0.01	61	0.01	-
이무창	계열회사 임원	보통주	0	0	61	0.01	-
강신욱	발행회사 임원	보통주	0	0	150	0.02	-
계		보통주	319,382	48.74	319,593	48.77	-
		합   계	319,382	48.74	319,593	48.77	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[한국석유] 최신 투자 정보

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