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[2Q 잠정분석] 비엠티, 영업익 66%↑...반도체 부문 수요↑
비엠티가 2분기 개선된 실적을 발표한 가운데 상승세다. 10일 오후 2시 41분 현재 비엠티8,460원, ▲390원, 4.83%는 전일 대비 8.1% 오른 5970원에 거래되고 있다.
이날 비엠티는 잠정 집계한 2분기 매출액(이하 연결 기준)이 179억원으로 전년 동기 대비 28% 증가했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 17억8000만원으로 66% 늘었으며, 지배지분 순이익은 16억6000만원으로 666% 급증했다고 밝혔다.
비엠티의 실적은 동종업체 중에서도 돋보인다. 지난 4일 성광벤드는 잠정 집계한 2분기 매출액이 638억원으로 지난해 같은 기간보다 19% 줄었으며, 영업이익은 70억원으로 58% 감소했다고 밝혔다. 이날 실적을 발표한 태광은 매출액이 716억원으로 14% 늘었고, 영업이익은 64억5000만원으로 2% 증가하는 데 그쳤다.
증권업계에 따르면 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 고객사 쪽 수요가 늘었다. 비엠티는 지난 2006년까지만 하더라도 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 관련 산업의 매출이 전체 매출의 95%를 차지했었다. 그러나 2007년부터 조선, 해양플랜트, 원자력, 화력발전 등으로 고객사를 다변화해 현재 비반도체 부문 매출이 40~50% 수준을 기록하고 있다.
신제품 효과도 작용한 것으로 보인다. 비엠티는 2011년 신제품인 아이피팅을 개발했다. 아이피팅은 별도의 링을 장착해 너트 부분을 완벽히 연결했는지 파악할 수 있는 제품이다. 2012년엔 미국 업체와 200만 달러 규모의 수출계약을 맺기도 했다.
지배지분 순이익이 급증한 까닭은 환율 효과로 추정된다. 비엠티는 수출비중이 47%(2014년 기준)로 외화 매출채권 등 외화자산을 보유하고 있다. 1분기 외화자산의 원화환산액은 130억원, 외화부채는 1억원이다. 순자산은 129억원으로 이중 98%가 달러화 자산이다. 따라서 원/달러 환율이 상승하면 외화 관련손익이 (+) 값을 기록하며, 반대의 경우 (-) 값을 기록한다.
지난해 2분기 말 원/달러 환율은 1013원으로 전 분기 대비 5.0% 하락했다. 이에 따라 비엠티는 지난해 2분기 –5억2000만원의 외화 관련손익을 인식했다. 그러나 올 2분기 말 원/달러 환율은 1120원으로 전 분기 대비 1.1% 상승했다. 이에 따라 외화 관련손익이 (+) 값을 기록한 것으로 추정된다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 14.1배에서 10.1배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.87배에서 0.86배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 6.2%에서 8.5%로 오른다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 비엠티는 잠정 집계한 2분기 매출액(이하 연결 기준)이 179억원으로 전년 동기 대비 28% 증가했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 17억8000만원으로 66% 늘었으며, 지배지분 순이익은 16억6000만원으로 666% 급증했다고 밝혔다.
비엠티의 실적은 동종업체 중에서도 돋보인다. 지난 4일 성광벤드는 잠정 집계한 2분기 매출액이 638억원으로 지난해 같은 기간보다 19% 줄었으며, 영업이익은 70억원으로 58% 감소했다고 밝혔다. 이날 실적을 발표한 태광은 매출액이 716억원으로 14% 늘었고, 영업이익은 64억5000만원으로 2% 증가하는 데 그쳤다.
증권업계에 따르면 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 고객사 쪽 수요가 늘었다. 비엠티는 지난 2006년까지만 하더라도 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 관련 산업의 매출이 전체 매출의 95%를 차지했었다. 그러나 2007년부터 조선, 해양플랜트, 원자력, 화력발전 등으로 고객사를 다변화해 현재 비반도체 부문 매출이 40~50% 수준을 기록하고 있다.
신제품 효과도 작용한 것으로 보인다. 비엠티는 2011년 신제품인 아이피팅을 개발했다. 아이피팅은 별도의 링을 장착해 너트 부분을 완벽히 연결했는지 파악할 수 있는 제품이다. 2012년엔 미국 업체와 200만 달러 규모의 수출계약을 맺기도 했다.
지배지분 순이익이 급증한 까닭은 환율 효과로 추정된다. 비엠티는 수출비중이 47%(2014년 기준)로 외화 매출채권 등 외화자산을 보유하고 있다. 1분기 외화자산의 원화환산액은 130억원, 외화부채는 1억원이다. 순자산은 129억원으로 이중 98%가 달러화 자산이다. 따라서 원/달러 환율이 상승하면 외화 관련손익이 (+) 값을 기록하며, 반대의 경우 (-) 값을 기록한다.
지난해 2분기 말 원/달러 환율은 1013원으로 전 분기 대비 5.0% 하락했다. 이에 따라 비엠티는 지난해 2분기 –5억2000만원의 외화 관련손익을 인식했다. 그러나 올 2분기 말 원/달러 환율은 1120원으로 전 분기 대비 1.1% 상승했다. 이에 따라 외화 관련손익이 (+) 값을 기록한 것으로 추정된다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 14.1배에서 10.1배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 0.87배에서 0.86배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 6.2%에서 8.5%로 오른다.
[비엠티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 산업용 관이음쇠·밸브 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 범용 밸브와 달리 플랜트 유압용 정밀 관이음쇠와 밸브는 시장진입장벽이 높음 ▷ 2006년까지 반도체 산업, 2007년부터는 조선/해양플랜트 산업에 진출해 매출 발생 ▷ 2010년부터 국내건설회사가 해외에서 수주한 각종 플랜트 건설공사에 참여 |
| 경기변동 | ▷ 반도체, 조선, 석유화학용 제품은 경기에 민감함 ▷ 원자력 발전소, 해양플랜트 등 플랜트용 제품은 경기보다는 유가변동에 더 민감함 |
| 주요제품 | ▷ 피팅 (65%) ▷ 밸브 (16%) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 라운드 Bar: (주)신흥금속 등에서 매입 (15%) ▷ 헥스 Bar: (주)신흥금속 등에서 매입 (53%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체, 조선, 플랜트 업황 호조시 수혜 ▷ 철강 가격 하락시 원가율 하락 ▷ 원/달러 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 원/달러 환율 10% 하락시 12억8900만원의 손실이 순이익에 반영(2014.2분기 기준) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 비엠티의 정보는 2015년 06월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비엠티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[비엠티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤종찬 | 최대주주 | 보통주 | 4,241,320 | 52.06 | 4,241,320 | 52.06 | - |
| 옥후남 | 처 | 보통주 | 147,336 | 1.81 | 147,336 | 1.81 | - |
| 신지연 | 조카 | 보통주 | 16,553 | 0.20 | 16,553 | 0.20 | - |
| 신용집 | 동서 | 보통주 | 6,894 | 0.08 | 6,894 | 0.08 | - |
| 반동식 | 동서 | 보통주 | 10,975 | 0.13 | 10,975 | 0.13 | - |
| 윤순년 | 장모 | 보통주 | 14,584 | 0.18 | 14,584 | 0.18 | - |
| 윤민정 | 자녀 | 보통주 | 7,287 | 0.09 | 7,287 | 0.09 | - |
| 윤민하 | 자녀 | 보통주 | 7,287 | 0.09 | 7,287 | 0.09 | - |
| 김상석 | 등기이사 | 보통주 | 11,209 | 0.14 | 11,209 | 0.14 | - |
| 배정훈 | 미등기이사 | 보통주 | 1,612 | 0.02 | 1,612 | 0.02 | - |
| 송석곤 | 미등기이사 | 보통주 | 29,208 | 0.36 | 26,146 | 0.32 | - |
| 김대영 | 등기이사 | 보통주 | 467 | 0.01 | 467 | 0.01 | - |
| (주)제이앤에이치 | 기타 | 보통주 | 51,930 | 0.64 | 51,930 | 0.64 | - |
| 계 | 보통주 | 4,546,662 | 55.81 | 4,543,600 | 55.77 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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