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[즉시분석] 넥스트칩, 실적 개선에도 주가 약세 ‘눈길’
넥스트칩12,800원, ▼-140원, -1.08%이 개선된 실적을 거뒀음에도, 주가가 약세를 이어가고 있어 눈길을 끈다. 7일 오전 10시 41분 현재 넥스트칩은 전일보다 2.8%(190원) 내린 6580원에 거래되고 있다.
지난 4일 넥스트칩은 올해 2분기 연결 기준 매출액이 156억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 99% 많은 수준이다. 영업이익은 26억원으로 흑자 전환했다.
개선된 실적을 발표한 당일 장중 한때 8130원까지 오르기도 했지만, 이후 약세를 이어가고 있다. 전일 종가는 6770원으로, 8월 4일 고가 대비 16% 하락했다.
이런 가운데 기관 투자자는 8월 4일부터 전일까지 연일 넥스트칩 주식을 사들였다. 이 전에 기관 투자자는 넥스트칩 주식을 거의 매매하지 않아 더욱 눈길을 끈다. 3일 동안 기관 투자자가 사들인 넥스트칩 주식은 3민5764주(발행주식수의 0.26% 규모)다.
넥스트칩은 지난해 4분기부터 개선된 실적을 거두고 있다. 회사 측에 따르면 신제품(AHD, Analog High Definition) 매출 비중이 높아진 영향이다.
폐쇄회로 카메라(CCTV)와 디지털 비디오 레코더(DVR) 등 영상보안기기에 장착하는 반도체 칩을 설계하는 넥스트칩은 지난해 8월 아날로그 HD급 CCTV 카메라칩(AHD 1.0)을 개발해 국내외 업체들에 공급하기 시작했다.
AHD는 아날로그 CCTV에서도 HD급 영상을 전송하는 ‘아날로그HD(AHD)’ 제품으로, 기존 동축 케이블을 그대로 사용하면서 디지털 수준 고화질을 전송할 수 있는 이미지시그널프로세서(ISP)다. 아날로그 CCTV를 디지털 CCTV로 전환하려면 별도 선이 필요해 설비투자가 필요하지만, 넥스트칩의 AHD를 사용할 경우 카메라 시스템만 교체하면 된다. 이에 따라 투자비용을 줄일 수 있다.
회사 측은 언론과의 인터뷰를 통해 이런 장점으로 중국 현지 CCTV 제조업체로부터 좋은 반응을 얻었다고 밝혔다. 실제 지난해 4분기부터 중국 지역 매출액이 90억원 이상을 기록하고 있다. 과거엔 대체로 20억원 ~ 40억원 사이를 기록했다. 이 같은 흐름이 올해 2분기에도 이어진 것으로 보인다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 가장 최근인 지난 7월 31일 리포트를 제출한 KDB대우증권은 중국 CCTV 업체들이 고화질 아날로그 관련 자체 솔루션을 보유하고 있지 않아, 중국 매출이 증가할 것으로 내다봤다. 이 증권사가 예상한 올해 KDB대우증권의 중국 지역 매출액은 574억원으로, 지난해 대비 280% 늘어난 수준이다. 이에 따라 올해 매출액이 전년 대비 103% 증가한 729억원을 기록할 것으로 예상했다. 영업이익은 117억원으로 흑자 전환할 것으로 기대했다. 올해 2분기까지 넥스트칩의 매출액은 289억원, 영업이익은 43억원이다. 매출액은 KDB대우증권 예상치의 40%, 영업이익은 37% 수준이다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난 4일 넥스트칩은 올해 2분기 연결 기준 매출액이 156억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 99% 많은 수준이다. 영업이익은 26억원으로 흑자 전환했다.
개선된 실적을 발표한 당일 장중 한때 8130원까지 오르기도 했지만, 이후 약세를 이어가고 있다. 전일 종가는 6770원으로, 8월 4일 고가 대비 16% 하락했다.
이런 가운데 기관 투자자는 8월 4일부터 전일까지 연일 넥스트칩 주식을 사들였다. 이 전에 기관 투자자는 넥스트칩 주식을 거의 매매하지 않아 더욱 눈길을 끈다. 3일 동안 기관 투자자가 사들인 넥스트칩 주식은 3민5764주(발행주식수의 0.26% 규모)다.
넥스트칩은 지난해 4분기부터 개선된 실적을 거두고 있다. 회사 측에 따르면 신제품(AHD, Analog High Definition) 매출 비중이 높아진 영향이다.
폐쇄회로 카메라(CCTV)와 디지털 비디오 레코더(DVR) 등 영상보안기기에 장착하는 반도체 칩을 설계하는 넥스트칩은 지난해 8월 아날로그 HD급 CCTV 카메라칩(AHD 1.0)을 개발해 국내외 업체들에 공급하기 시작했다.
AHD는 아날로그 CCTV에서도 HD급 영상을 전송하는 ‘아날로그HD(AHD)’ 제품으로, 기존 동축 케이블을 그대로 사용하면서 디지털 수준 고화질을 전송할 수 있는 이미지시그널프로세서(ISP)다. 아날로그 CCTV를 디지털 CCTV로 전환하려면 별도 선이 필요해 설비투자가 필요하지만, 넥스트칩의 AHD를 사용할 경우 카메라 시스템만 교체하면 된다. 이에 따라 투자비용을 줄일 수 있다.
회사 측은 언론과의 인터뷰를 통해 이런 장점으로 중국 현지 CCTV 제조업체로부터 좋은 반응을 얻었다고 밝혔다. 실제 지난해 4분기부터 중국 지역 매출액이 90억원 이상을 기록하고 있다. 과거엔 대체로 20억원 ~ 40억원 사이를 기록했다. 이 같은 흐름이 올해 2분기에도 이어진 것으로 보인다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 가장 최근인 지난 7월 31일 리포트를 제출한 KDB대우증권은 중국 CCTV 업체들이 고화질 아날로그 관련 자체 솔루션을 보유하고 있지 않아, 중국 매출이 증가할 것으로 내다봤다. 이 증권사가 예상한 올해 KDB대우증권의 중국 지역 매출액은 574억원으로, 지난해 대비 280% 늘어난 수준이다. 이에 따라 올해 매출액이 전년 대비 103% 증가한 729억원을 기록할 것으로 예상했다. 영업이익은 117억원으로 흑자 전환할 것으로 기대했다. 올해 2분기까지 넥스트칩의 매출액은 289억원, 영업이익은 43억원이다. 매출액은 KDB대우증권 예상치의 40%, 영업이익은 37% 수준이다.
[비메모리 반도체 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 비메모리 반도체 산업은 정부의 시스템반도체 육성 전략과 삼성전자의 비메모리 설비 투자 확장에 따라 지속적인 성장이 예상된다. 삼성전자는 2012년 비메모리 분야에 2011년(4.2조원)보다 두 배 가까이 늘어난 8조원을 투자한다.
비메모리 반도체는 스마트폰 등의 모바일 부문, 디지털 가전 부문, 자동차 부문에 적용되고 있다.
<비메모리 반도체 산업의 밸류 체인>
1. 설계 전문(Fabless) : 실리콘웍스, 티엘아이, 아이앤씨, 텔레칩스, 씨앤에스, 넥스트칩
2. 제조(Foundry) : 동부하이텍, 광전자
3. 패키징(Packaging) : 하나마이크론, STS반도체, 시그네틱스
4. 검사(Testing) : STS반도체, 아이텍반도체
비메모리 반도체는 스마트폰 등의 모바일 부문, 디지털 가전 부문, 자동차 부문에 적용되고 있다.
<비메모리 반도체 산업의 밸류 체인>
1. 설계 전문(Fabless) : 실리콘웍스, 티엘아이, 아이앤씨, 텔레칩스, 씨앤에스, 넥스트칩
2. 제조(Foundry) : 동부하이텍, 광전자
3. 패키징(Packaging) : 하나마이크론, STS반도체, 시그네틱스
4. 검사(Testing) : STS반도체, 아이텍반도체
[비메모리 반도체 관련 기업] 관련종목
주가 : 8월 7일 오전 11시 0분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 실리콘웍스 | 34,050원 | ▼400원 (-1.2%) | 868 | 99 | 91 | 16.8 | 1.88 | 11.2% |
| 티엘아이 | 7,510원 | ▲10원 (0.1%) | 197 | 8 | 4 | 34.4 | 0.70 | 2.1% |
| 아이앤씨 | 4,125원 | ▼20원 (-0.5%) | 10 | -18 | -22 | N/A | 1.08 | -27.6% |
| 텔레칩스 | 6,090원 | ▲40원 (0.7%) | 180 | 3 | 6 | 29.1 | 0.94 | 3.3% |
| 아이에이 | 4,630원 | ▼45원 (-1%) | 121 | -14 | -17 | N/A | 14.89 | -36% |
| 넥스트칩 | 6,580원 | ▼190원 (-2.8%) | 132 | 17 | 21 | 65.1 | 1.85 | 2.8% |
| 동부하이텍 | 18,700원 | ▲50원 (0.3%) | 1,455 | 183 | 612 | 111.1 | 4.53 | 4.1% |
| 광전자 | 2,220원 | 0원 (0%) | 466 | -19 | -19 | N/A | 0.61 | -4.6% |
| 하나마이크론 | 7,750원 | ▲10원 (0.1%) | 597 | 58 | 40 | 16.1 | 1.22 | 7.6% |
| STS반도체 | 2,840원 | ▼20원 (-0.7%) | 968 | 78 | 35 | N/A | 1.12 | -5.6% |
| 시그네틱스 | 1,550원 | ▲10원 (0.7%) | 522 | 7 | -25 | N/A | 0.75 | -2.6% |
| 아이텍반도체 | 2,915원 | ▲15원 (0.5%) | 50 | -16 | -18 | N/A | 0.69 | -2.4% |
* 기간 : 2015년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[넥스트칩] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | CCTV카메라·DVR 등 영상보안기기용 반도체 설계전문(팹리스) 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 보안시장은 기업에서 개인으로 범위가 점차 확대되는 추세 ▷ 보안 카메라는 기존 아날로그형 VCR 저장 매체에서 DVR로 바뀌고 있음 |
| 경기변동 | 보안산업은 경기변동에 큰 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ▷ 영상처리칩: 영상처리(변환,분할,압축,저장) (95.8%) - 내수가격 13년 2600원 → 14년 3035원 → 15년 1분기 2536원 ▷ 카메라 부품 (3.5%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 영상처리칩 원재료 (72.8%) ▷ 영상처리칩 외주가공비 (27.2%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 보안시장 확대시 수혜 ▷ 핵심 반도체 부품들의 SoC(시스템 온 칩)화가 가속화 될시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 매출액 대비 연구개발비 비중이 24%로 높아 매출 감소시 이익이 급감할 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 휴먼 인터페이스 분야(터치 센서 키 제품 등)를 신규성장 동력으로 정하고 연구개발 중 ▷ 차량용 카메라 반도체 개발 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 넥스트칩의 정보는 2015년 06월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[넥스트칩] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[넥스트칩] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김경수 | 본인 | 보통주 | 2,997,217 | 22.54 | 2,997,217 | 22.54 | - |
| 장지훈 | 임원 | 보통주 | 2,231,022 | 16.78 | 2,231,022 | 16.78 | - |
| 김동욱 | 임원 | 보통주 | 2,231,022 | 16.78 | 2,231,022 | 16.78 | - |
| 최종현 | 임원 | 보통주 | 5,500 | 0.04 | 12,000 | 0.09 | - |
| 계 | 보통주 | 7,464,761 | 56.14 | 7,471,261 | 56.19 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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