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[승부주] 한국알콜, 기관 매수 전환..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
기관 투자자가 한국알콜8,640원, ▼-20원, -0.23%에 대해 순매수로 돌아선 것으로 나타나 눈길을 끈다. 7일 증권업계에 따르면 지난 한 달(7.6~8.6) 기관은 이 회사 주식 54만8400여주(지분 2.5%)를 순매수했다. 올 들어 앞선 6개월여간(1.1~7.5) 10만1300여주(0.5%)를 내다 팔았지만, 최근 순매수로 돌아섰다.
기관의 매수 행보에 변화의 조짐을 나타난 가운데 한국알콜이 실적 성장세를 지속하고 있는 점이 눈길을 끈다.
이 회사의 올 1분기 연결 실적은 매출액이 475억원으로 전년 동기 대비 12% 늘고, 영업이익이 25% 증가한 41억원을 기록했다. 순이익(지배)은 62% 뛴 43억원이다. 영업이익과 순이익은 5개 분기 연속으로 전년 동기비 증가세를 지속했다. 올해 2분기 실적은 아직 발표되지 않았다.
주요 전방산업인 화장품과 소주의 업황 호조, 유가 하락에 따른 원가 절감이 실적 증가의 주요 요인으로 풀이된다. 한국알콜은 소주 원재료인 주정을 바탕으로 제품 다각화를 진행해 왔다. 지난해 매출 비중은 초산에틸 33% , 정제주정 22%, 공업용에탄올 20%이다. 국내 유일의 공업용에탄올(합성 및 무수주정) 제조사로 화장품용 알콜의 경우 국내 시장의 50% 이상을 점유하고 있는 것으로 추정된다.
올 1분기 순이익의 전년 동기 대비 증가율은 62%로 영업이익 증가율(25%)을 크게 웃돌았다. 이는 관계회사의 실적 개선으로 지분법 이익이 늘어난 덕이다.
한국알콜이 지분 24%를 보유한 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%는 올 1분기 연환산 기준(최근 12개월 합산) 연결 매출액이 2670억원으로 전년 동기 대비 21% 늘고, 영업이익이 43% 급증한 187억원을 기록했다. 순이익(지배)은 56% 뛴 148억원을 기록했다. SK하이닉스 내 식각액 점유율이 높아져 실적 개선세가 지속됐다.
지난 2분기 SK하이닉스 연결 실적은 매출액이 4조6385억원으로 전년 동기 대비 18% 늘고, 영업이익이 약 27% 증가한 1조3754억원을 기록했다. PC DRAM의 수요 부진을 모바일 DRAM과 서버 DRAM이 만회한 덕에 실적이 증가했다. 주요 고객사의 실적 호조로 이엔에프테크놀로지의 지난 2분기 실적도 긍정적인 영향을 받았을 것으로 보인다.
본업과 관계 회사 양 측면에서 모두 호실적을 기록하자 주가도 이에 반응했다. 한국알콜의 현재 주가(9890원)는 연초(4865원)에 비해 103% 급등한 상태다. 같은 기간 각각 4%와 35% 오른 코스피와 코스닥 대비 큰 폭의 초과 수익률을 기록 중이다.
주가 급등의 영향으로 투자지표는 과거 대비 고평가된 상태다. 1분기 연환산 실적 기준 한국알콜의 현재 주가수익배수(PER)는 16.1배로 과거 5년 평균인 11.2배보다 높다.
현재 주가순자산배수(PBR)와 최근 자기자본이익률(ROE)은 각각 1.10배와 6.8%이다. 각각 5년 평균인 0.56배와 5.7%보다 높은 상태다.
[한국알콜] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 공업용 에탄올 제조사. |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 화학산업은 중국, 동남아시아, 중동의 생산물량 증가로 경쟁이 심화될 것으로 전망 ▷ 주력 품목은 매출액의 40%가량을 차지하는 초산에틸. 이 부문 국내 시장점유율 45% ▷ 반도체 관련 소재로 제품 다변화중, 반도체 소재업체 이엔에프테크놀로지 지분 16.82% 보유 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 편으로 주요 전방산업인 자동차, 선박, 건설 경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 초산에틸: 용제류(33% 내수판매단가 12년 120만원 → 13년 108만원 → 14년 1분기 110만원) ▷ 정제주정: 식음료용(22%, 내수판매단가 12년 26만원 → 13년 26만원 → 14년 25만원) ▷ 초산부틸: 용제류(10%, 내수판매단가 12년 155만원 → 13년 148만원 → 14년 1분기 141만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 조주정: 정제주정 원료(16%, ㎘당 12년 93만원 → 13년 81만원 → 14년 78만원) ▷ Crude Industrial Ethyl Alcohol : 초산에틸원료(26%, MT당 12년 121만원 → 13년 104만원 → 14년 70만원) ▷ Acetic Acid : 초산에틸원료(20%, MT당 12년 51만원 → 13년 53만원 → 14년 59만원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 원자재 수입 비중이 높아 원/달러 환율이 낮아지면 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외손실 발생 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 한국알콜의 정보는 2015년 05월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국알콜] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국알콜] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)KC&A | 본 인 | 보통주 | 6,685,920 | 30.95 | 6,685,920 | 30.95 | - |
| 지용석 | 특수관계인 | 보통주 | 1,100,017 | 5.09 | 1,100,017 | 5.09 | - |
| 윤영두 | 특수관계인 | 보통주 | 294,800 | 1.36 | 294,800 | 1.36 | - |
| 강성우 | 특수관계인 | 보통주 | 412,690 | 1.91 | 412,690 | 1.91 | - |
| 지성림 | 특수관계인 | 보통주 | 341,500 | 1.58 | 341,500 | 1.58 | - |
| 정재호 | 특수관계인 | 보통주 | 220,320 | 1.02 | 220,320 | 1.02 | - |
| 홍영재 | 특수관계인 | 보통주 | 190,000 | 0.88 | 100,000 | 0.46 | - |
| 계 | 보통주 | 9,245,247 | 42.79 | 9,155,247 | 42.37 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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