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[2Q 분석] 신진에스엠, 실적 개선...앞으론?
신진에스엠3,250원, ▼-10원, -0.31%이 개선된 2분기 실적을 거뒀다. 6일 오전 9시 45분 현재 신진에스엠은 전일보다 0.4%(100원) 내린 2만3300원에 거래되고 있다.
전일 장 마감 후 신진에스엠은 올해 2분기 연결 기준 매출액이 176억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 59% 늘어난 수준이다. 영업이익은 165% 증가한 28억원을 기록했다.
신진에스엠은 지난해부터 매출액과 영업이익이 모두 늘어나기 시작했다. 대형 고속절단기 기계 매출이 발생하기 시작한 영향으로 풀이된다. 증권업계에 따르면 신진에스엠은 지난해 7월 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%(이하 ‘포스코’)와 합작해 250톤(T)급 초대형 후판 및 슬라브 절단기를 개발했다.
이후 실제 지난해 5월 포스코와 슬라브절단기 공급계약을 맺었다. 이에 따라 작년 3분기 신진에스엠은 대폭 개선된 실적을 거뒀다.
지난해 11월엔 대성철강과 슬라브절단기 공급계약을 체결했다. 올해 3월 고객사의 요청에 따라 설계 변경이 진행, 설비 제작 일정이 추가됐다며 계약기간을 변경했다. 계약기간은 2015년 3월 19일까지였으나, 2015년 5월 31일로 늘었다. 이 매출이 올해 2분기 실적에 반영된 것으로 보인다.
연결 지배기준 순이익은 191% 늘어난 20억원으로, 이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 신진에스엠의 주가수익배수(PER)는 30.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.31배, 자기자본이익률(ROE)은 10.8%다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 올해 6월에도 대성철강과 2건의 계약을 체결했다. 여기에 지난해 10월 말 설립한 연결대상 종속회사 신진에스코(지분율 75%)도 실적 개선을 이끌 것으로 기대된다.
신진에스엠은 신진에스코 설립 이유로 대형 플레이트 시장 진출을 꼽았다. 업계에 따르면 국내 플레이트 시장 규모는 약 1조원으로 대형이 60%, 소형이 40%를 차지하고 있다. 종전까지 신진에스엠은 공작기계, 산업기계 등에 사용되는 소형 플레이트를 주로 만들었다. 증권업계에 따르면 신진에스코는 올해 4월부터 생산을 시작했다. 따라서 올해 하반기부터 본격적으로 매출액이 발생, 실적에 반영될 것으로 보인다. 연결대상 종속회사의 매출액, 영업이익, 순이익은 연결 재무제표에 모두 반영된다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 신진에스엠은 올해 2분기 연결 기준 매출액이 176억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 59% 늘어난 수준이다. 영업이익은 165% 증가한 28억원을 기록했다.
신진에스엠은 지난해부터 매출액과 영업이익이 모두 늘어나기 시작했다. 대형 고속절단기 기계 매출이 발생하기 시작한 영향으로 풀이된다. 증권업계에 따르면 신진에스엠은 지난해 7월 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%(이하 ‘포스코’)와 합작해 250톤(T)급 초대형 후판 및 슬라브 절단기를 개발했다.
이후 실제 지난해 5월 포스코와 슬라브절단기 공급계약을 맺었다. 이에 따라 작년 3분기 신진에스엠은 대폭 개선된 실적을 거뒀다.
지난해 11월엔 대성철강과 슬라브절단기 공급계약을 체결했다. 올해 3월 고객사의 요청에 따라 설계 변경이 진행, 설비 제작 일정이 추가됐다며 계약기간을 변경했다. 계약기간은 2015년 3월 19일까지였으나, 2015년 5월 31일로 늘었다. 이 매출이 올해 2분기 실적에 반영된 것으로 보인다.
연결 지배기준 순이익은 191% 늘어난 20억원으로, 이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 신진에스엠의 주가수익배수(PER)는 30.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.31배, 자기자본이익률(ROE)은 10.8%다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 올해 6월에도 대성철강과 2건의 계약을 체결했다. 여기에 지난해 10월 말 설립한 연결대상 종속회사 신진에스코(지분율 75%)도 실적 개선을 이끌 것으로 기대된다.
신진에스엠은 신진에스코 설립 이유로 대형 플레이트 시장 진출을 꼽았다. 업계에 따르면 국내 플레이트 시장 규모는 약 1조원으로 대형이 60%, 소형이 40%를 차지하고 있다. 종전까지 신진에스엠은 공작기계, 산업기계 등에 사용되는 소형 플레이트를 주로 만들었다. 증권업계에 따르면 신진에스코는 올해 4월부터 생산을 시작했다. 따라서 올해 하반기부터 본격적으로 매출액이 발생, 실적에 반영될 것으로 보인다. 연결대상 종속회사의 매출액, 영업이익, 순이익은 연결 재무제표에 모두 반영된다.
[신진에스엠] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 표준 플레이트 생산기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 표준 플레이트(판재) 시장은 전방 산업인 성형 부품 산업의 기초 부품 ▷ 전기, 전자, 반도체, 디스플레이, 자동차 등 각종 공장자동화 설비에서 소비가 이루어짐 ▷ 국내 제조업 경쟁력 제고로 향후 지속적인 수요 증가가 기대됨 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 조선 등 기계산업 업황에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 표준 플레이트(58%) : 각종 기계설비, 부품 제작에 사용 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 열연 후판 ▷ 탄소 강판 ▷ 알루미늄판 |
| 실적변수 | ▷ 원/엔 환율 상승시 수혜 ▷ 기계산업, 중공업 등 산업 설비투자 증가수 수혜 ▷ 철강 가격 하락시 원가 절감 |
| 리스크 | ▷ 경기 민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 변동성이 매우 클 수 있음 ▷ 최대주주가 53% 보유해 유통주식수 적음 ▷ 월간 거래량 40만주 내외 |
| 신규사업 | ▷ 판재 2차가공업 진출 추진 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 신진에스엠의 정보는 2015년 07월 01일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신진에스엠] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[신진에스엠] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김영현 | 본인 | 보통주 | 3,018,453 | 33.64 | 3,018,453 | 33.64 | - |
| 김홍기 | 임원 | 보통주 | 403,537 | 4.50 | 403,537 | 4.50 | - |
| 양순임 | 최대주주의 처 | 보통주 | 882,973 | 9.84 | 882,973 | 9.84 | - |
| 김은주 | 최대주주의 녀 | 보통주 | 224,305 | 2.50 | 224,305 | 2.50 | - |
| 김은식 | 최대주주의 자 | 보통주 | 224,305 | 2.50 | 224,305 | 2.50 | - |
| 계 | 보통주 | 4,753,573 | 52.98 | 4,753,573 | 52.98 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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