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[즉시분석] 이건산업, 주가 하락에도 큰손 러브콜 ‘눈길’
최근 이건산업4,880원, ▲5원, 0.1% 주가가 약세를 보이는 가운데도, 큰손 투자자가 러브콜을 보내 눈길을 끈다. 5일 오전 9시 59분 현재 이건산업은 전일보다 0.9%(250원) 오른 2만5850원에 거래되고 있다.
지난달 상승세를 이어가던 이건산업 주가는 7월 22일 장중 한 때 3만900원으로, 2007년 9월 이후 약 8년 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 하지만 이후 하락세로 전환, 전일 종가는 2만5600원으로 고가 대비 17% 하락한 수준이다.
주가가 약세를 보이자 외국인은 지분율을 본격적으로 확대하기 시작했다. 전일 기준 외국인 지분율은 4.52%로, 고가를 기록한 날보다 0.69%P 높아졌다. 같은 기간 기관 투자자도 이건산업 주식 14만4757주(발행주식수의 1.5% 규모)를 매수했다.
이건산업은 건축용 자재에 사용되는 합판 및 합판마루를 만든다. 연결대상 종속회사를 통해 조림사업과, 에너지사업 등도 하고 있다.
이 가운데 최근 조림사업의 실적이 크게 개선되고 있다. 지난해 조림사업의 매출액은 93억원으로, 전년 대비 79% 늘었다. 영업이익은 1106% 증가한 64억원을 기록했다. 이에 따라 매출비중이 가장 큰 목재부문의 수익성이 부진했음에도, 전체 영업이익이 늘었다.
올해 1분기에도 이 같은 흐름이 이어졌다. 올해 1분기 조림사업 매출액은 21억원으로, 전년 동기 대비 80% 늘었다. 영업이익은 506% 증가한 11억원을 기록했다. 이에 올해 1분기에도 이건산업의 영업이익은 증가세를 이어갔다.
이건산업은 지난 1996년 남태평양 솔로몬제도 뉴조지아섬에 조림사업을 시작했다. 증권업계에 따르면 2009년 하반기 시험 벌목을, 올해부터 본격적으로 상업 벌목을 시작했다. 앞으로 벌목 규모가 늘어나면서, 실적 개선이 이어질 것으로 기대된다.
에너지사업도 실적 개선이 기대된다. 이베스트투자증권에 따르면 올해부터 3호기 보일러 가동이 시작될 예정이기 때문이다. 이에 더해 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 목재사업부문도 성장 가능성이 있다. 합판의 경우 중국 저가 제품 유입으로 부진한 실적을 거두고 있지만, 마루부문에서 제품 가격이 높은 ‘강마루’ 등의 판매 비중이 높아지는 점이 이유다.
최근 주가 하락으로 투자지표는 다소 개선됐다. 고가를 기록했던 지난 22일 종가 기준 18.3배이던 이건산업의 주가수익배수(PER)는 전일 기준 17.1배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR) 또한 1.61배에서 1.50배로 낮아졌다. 순이익은 올해 1분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준을 사용했다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난달 상승세를 이어가던 이건산업 주가는 7월 22일 장중 한 때 3만900원으로, 2007년 9월 이후 약 8년 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 하지만 이후 하락세로 전환, 전일 종가는 2만5600원으로 고가 대비 17% 하락한 수준이다.
주가가 약세를 보이자 외국인은 지분율을 본격적으로 확대하기 시작했다. 전일 기준 외국인 지분율은 4.52%로, 고가를 기록한 날보다 0.69%P 높아졌다. 같은 기간 기관 투자자도 이건산업 주식 14만4757주(발행주식수의 1.5% 규모)를 매수했다.
이건산업은 건축용 자재에 사용되는 합판 및 합판마루를 만든다. 연결대상 종속회사를 통해 조림사업과, 에너지사업 등도 하고 있다.
이 가운데 최근 조림사업의 실적이 크게 개선되고 있다. 지난해 조림사업의 매출액은 93억원으로, 전년 대비 79% 늘었다. 영업이익은 1106% 증가한 64억원을 기록했다. 이에 따라 매출비중이 가장 큰 목재부문의 수익성이 부진했음에도, 전체 영업이익이 늘었다.
올해 1분기에도 이 같은 흐름이 이어졌다. 올해 1분기 조림사업 매출액은 21억원으로, 전년 동기 대비 80% 늘었다. 영업이익은 506% 증가한 11억원을 기록했다. 이에 올해 1분기에도 이건산업의 영업이익은 증가세를 이어갔다.
이건산업은 지난 1996년 남태평양 솔로몬제도 뉴조지아섬에 조림사업을 시작했다. 증권업계에 따르면 2009년 하반기 시험 벌목을, 올해부터 본격적으로 상업 벌목을 시작했다. 앞으로 벌목 규모가 늘어나면서, 실적 개선이 이어질 것으로 기대된다.
에너지사업도 실적 개선이 기대된다. 이베스트투자증권에 따르면 올해부터 3호기 보일러 가동이 시작될 예정이기 때문이다. 이에 더해 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 목재사업부문도 성장 가능성이 있다. 합판의 경우 중국 저가 제품 유입으로 부진한 실적을 거두고 있지만, 마루부문에서 제품 가격이 높은 ‘강마루’ 등의 판매 비중이 높아지는 점이 이유다.
최근 주가 하락으로 투자지표는 다소 개선됐다. 고가를 기록했던 지난 22일 종가 기준 18.3배이던 이건산업의 주가수익배수(PER)는 전일 기준 17.1배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR) 또한 1.61배에서 1.50배로 낮아졌다. 순이익은 올해 1분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준을 사용했다.
[탄소배출권 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 탄소배출권은 이산화탄소 배출량 한도를 정해놓고 여유가 있는 기업과 없는 기업이 배출권리를 거래하는 제도다. 우리나라는 2020년까지 온실가스를 배출전망치 대비 30% 감축한다는 방침이다. 탄소배출권 거래제는 2015년 시행될 예정이다.
[관련기업]
- 휴켐스 : 오스트리아 카본사와 여주 질산 공장에 이산화질소 저감시설 운영. 카본사와 탄소배출권 판매
- 후성 : 국내 최초 유엔 CDM 사업 공인 온실가스 저감시설 보유
- 한솔홈데코 : 익산공장 폐목재 스팀 활용으로 온실가스 감축 사업 등록 인증을 업계 최초로 받음
- 에코프로 : 국내 유일 온실가스 제거 촉매 보유, 반도체 PFCs저감설비 납품
- KC코트렐 : 탈황설비 및 집진설비 공급을 위해 탄소배출권 확보
[관련기업]
- 휴켐스 : 오스트리아 카본사와 여주 질산 공장에 이산화질소 저감시설 운영. 카본사와 탄소배출권 판매
- 후성 : 국내 최초 유엔 CDM 사업 공인 온실가스 저감시설 보유
- 한솔홈데코 : 익산공장 폐목재 스팀 활용으로 온실가스 감축 사업 등록 인증을 업계 최초로 받음
- 에코프로 : 국내 유일 온실가스 제거 촉매 보유, 반도체 PFCs저감설비 납품
- KC코트렐 : 탈황설비 및 집진설비 공급을 위해 탄소배출권 확보
[탄소배출권 관련 기업] 관련종목
주가 : 8월 5일 오전 10시 20분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 휴켐스 | 23,350원 | ▲650원 (2.9%) | 1,596 | 172 | 133 | 24.8 | 2.00 | 8.1% |
| 한국카본 | 6,860원 | ▼10원 (-0.2%) | 546 | 46 | 41 | 16.2 | 1.03 | 6.3% |
| 에코프로 | 8,600원 | ▲180원 (2.1%) | 204 | 14 | 3 | 62.1 | 1.63 | 2.6% |
| KC코트렐 | 8,160원 | ▲60원 (0.7%) | 585 | 16 | 11 | N/A | 1.32 | -6.3% |
| 한솔홈데코 | 1,820원 | ▲20원 (1.1%) | 529 | 4 | -22 | N/A | 1.04 | -4.6% |
| 후성 | 4,030원 | 0원 (0%) | 456 | 30 | 26 | N/A | 7.15 | -125.1% |
| 이건산업 | 25,700원 | ▲100원 (0.4%) | 414 | 10 | 30 | 17.1 | 1.50 | 8.8% |
| 세종공업 | 10,100원 | ▼100원 (-1%) | 1,009 | -51 | 58 | 13.6 | 0.53 | 3.9% |
* 기간 : 2015년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[이건산업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 합판, 원목, 제재목 등의 목재생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 주력사업인 합판사업은 건설경기 위축, 원목가격 상승으로 고전중 ▷ 일본 대지진 피해복구를 위한 합판수요 증가로 수입상품과 경쟁은 다소 감소함 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 국내 주택건설 경기와 밀접하게 연동되는 경향을 보임 |
| 주요제품 | ▷ 제품: 합판, 합판마루 (79%) - 가격 : 11년 603,678원/㎥ → 12년 611,356원/㎥ → 13년 611,356원/㎥ → 14년 546.393원/㎥ → 15년 503,026원/㎥ ▷ 상품: 건축자재, 강화마루 (11%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 원목: 가격(11년 146USD/㎥ → 12년 150USD/㎥ → 13년 159USD/㎥ → 14년 154USD/㎥→ 15년 141USD/㎥) ▷ 베니어: 가격(11년 336USD/㎥ → 12년 378USD/㎥ → 13년 397USD/㎥→ 14년 364USD/㎥→ 15년 405USD/㎥) ▷ 무늬목: 가격(11년 2.48USD/㎡ → 12년 2.16USD/㎡ → 13년 2.19USD/㎡→ 14년 1.97 USD/㎥→ 15년 2.01USD/㎥) |
| 실적변수 | ▷ 국내 주택, 아파트 경기 호황에 따른 합판마루 수요 증가시 수혜 ▷ 원목 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 차입금 비중 40.1%, 부채비율 105%('14년 2분기 기준) |
| 신규사업 | ▷ 복사냉난방(건식온돌) 사업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 이건산업의 정보는 2015년 05월 28일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이건산업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이건산업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박영주 | 본인 | 보통주 | 933,630 | 9.98 | 933,630 | 9.98 | - |
| 박승준 | 특수관계인 | 보통주 | 807,521 | 8.63 | 807,521 | 8.63 | - |
| 박은정 | 특수관계인 | 보통주 | 118,000 | 1.26 | 118,000 | 1.26 | - |
| 박인자 | 특수관계인 | 보통주 | 86,764 | 0.93 | 86,764 | 0.93 | - |
| 박영재 | 특수관계인 | 보통주 | 41,726 | 0.45 | 41,726 | 0.45 | - |
| (주)이건창호 | 특수관계인 | 보통주 | 1,620,244 | 17.32 | 1,620,244 | 17.32 | - |
| (주)이건그린텍 | 특수관계인 | 보통주 | 99,998 | 1.07 | 99,998 | 1.07 | - |
| 계 | 보통주 | 3,707,883 | 39.64 | 3,707,883 | 39.64 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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