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[즉시분석] 대원화성, 기관 매수 + 주가 상승 ‘눈길’
최근 기관 투자자가 사들이고 있는 대원화성1,035원, ▼-30원, -2.82%이 눈길을 끈다. 4일 오전 9시 27분 현재 대원화성은 전일보다 0.5%(20원) 내린 3740원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 7월 중순부터 기관 투자자는 대원화성 주식을 본격적으로 사들이기 시작했다. 7월 15일부터 전일까지 기관 투자자는 1거래일을 제외하곤 연일 대원화성 주식을 매수했다. 이 기간 동안 기관 투자자가 사들인 대원화성 주식은 141만8976주로, 발행주식수의 3.5% 규모다.
특히 7월 중순 이전엔 기관 투자자들이 대원화성 주식을 거의 거래하지 않아 이 같은 행보가 더욱 눈길을 끈다. 기관 투자자가 대원화성 주식을 사들이는 동안, 주가도 올랐다. 같은 기간 대원화성의 주가상승률은 33%다.
이 같은 배경엔 2분기 실적 개선 기대가 자리하고 있는 것으로 보인다. 가장 최근인 지난달 21일 리포트를 제출한 신영증권이 예상한 대원화성의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 367억원, 영업이익은 50억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 14%, 영업이익은 20% 증가한 수준이다. 이유로는 자동차 및 IT용 제품 성장을 꼽았다.
실제 자동차 및 IT용 제품 매출비중이 높아지면서 대원화성은 꾸준히 수익성이 개선된 실적을 거두고 있다. 2010년 적자이던 대원화성의 영업이익은 2012년 흑자로 전환했고, 이후에도 영업이익은 꾸준히 증가했다. 2010년 -2.7%이던 대원화성의 영업이익률은 2012년 0.8%, 지난해 10.7%, 올해 1분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 11.2%로 높아졌다.
사업부문별로 살펴보면 합피부문이 수익성 계선을 주로 이끌었다. 2010년 -11%이던 합피부문의 영업이익률은 올해 1분기 연환산 기준 12.0%로 높아졌다.
자동차 및 IT용 제품 매출비중이 커지면서, 합피 제품 가격이 꾸준히 높아진 영향으로 풀이된다. 2010년 m당 9258원이던 합피 제품 가격은 지난해 1만3895원으로 높아졌다. 올해 1분기 합피 제품 가격은 m당 1만2425원으로, 전년 동기 대비 3% 올랐다.
벽지 부문 또한 '13년 영업흑자로 전환한 이후 10% 초반의 영업이익률을 내고 있다. 사업보고서에 회사가 밝힌 바에 따르면 리모델링 수요 확대 등에 영향을 받은 결과다.
신영증권이 예상한 대원화성의 올해 2분기 연결 지배기준 순이익은 전년 동기 대비 88% 증가한 32억원이다. 순이익 증가폭이 큰 이유는 실적개선에 더해 환율 효과도 있는 것으로 보인다.
대원화성은 수출 비중은 40% 이상으로 환율변동에 따라 매출과 손익에 영향을 받고 있다. 올해 1분기 보고서에 따르면 원/달러 환율이 10% 오를 경우 22억원 가량 이익이, 반대의 경우 손실이 발생한다.
작년 2분기 말 원/달러 환율은 1013원으로, 전분기 대비 5% 하락했다. 이에 따라 대원화성도 외화관련손실이 3억6555만원 발생했다. 하지만 올해 2분기 말 원/달러 환율은 1120원으로, 전분기 대비 1.1% 올랐다. 이에 따라 관련 이익이 발생할 것으로 기대된다.
올해 2분기 예상 순이익을 반영한 대원화성의 주가수익배수(PER)는 17.4배다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 7월 중순부터 기관 투자자는 대원화성 주식을 본격적으로 사들이기 시작했다. 7월 15일부터 전일까지 기관 투자자는 1거래일을 제외하곤 연일 대원화성 주식을 매수했다. 이 기간 동안 기관 투자자가 사들인 대원화성 주식은 141만8976주로, 발행주식수의 3.5% 규모다.
특히 7월 중순 이전엔 기관 투자자들이 대원화성 주식을 거의 거래하지 않아 이 같은 행보가 더욱 눈길을 끈다. 기관 투자자가 대원화성 주식을 사들이는 동안, 주가도 올랐다. 같은 기간 대원화성의 주가상승률은 33%다.
이 같은 배경엔 2분기 실적 개선 기대가 자리하고 있는 것으로 보인다. 가장 최근인 지난달 21일 리포트를 제출한 신영증권이 예상한 대원화성의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 367억원, 영업이익은 50억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 14%, 영업이익은 20% 증가한 수준이다. 이유로는 자동차 및 IT용 제품 성장을 꼽았다.
실제 자동차 및 IT용 제품 매출비중이 높아지면서 대원화성은 꾸준히 수익성이 개선된 실적을 거두고 있다. 2010년 적자이던 대원화성의 영업이익은 2012년 흑자로 전환했고, 이후에도 영업이익은 꾸준히 증가했다. 2010년 -2.7%이던 대원화성의 영업이익률은 2012년 0.8%, 지난해 10.7%, 올해 1분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 11.2%로 높아졌다.
사업부문별로 살펴보면 합피부문이 수익성 계선을 주로 이끌었다. 2010년 -11%이던 합피부문의 영업이익률은 올해 1분기 연환산 기준 12.0%로 높아졌다.
자동차 및 IT용 제품 매출비중이 커지면서, 합피 제품 가격이 꾸준히 높아진 영향으로 풀이된다. 2010년 m당 9258원이던 합피 제품 가격은 지난해 1만3895원으로 높아졌다. 올해 1분기 합피 제품 가격은 m당 1만2425원으로, 전년 동기 대비 3% 올랐다.
벽지 부문 또한 '13년 영업흑자로 전환한 이후 10% 초반의 영업이익률을 내고 있다. 사업보고서에 회사가 밝힌 바에 따르면 리모델링 수요 확대 등에 영향을 받은 결과다.
신영증권이 예상한 대원화성의 올해 2분기 연결 지배기준 순이익은 전년 동기 대비 88% 증가한 32억원이다. 순이익 증가폭이 큰 이유는 실적개선에 더해 환율 효과도 있는 것으로 보인다.
대원화성은 수출 비중은 40% 이상으로 환율변동에 따라 매출과 손익에 영향을 받고 있다. 올해 1분기 보고서에 따르면 원/달러 환율이 10% 오를 경우 22억원 가량 이익이, 반대의 경우 손실이 발생한다.
작년 2분기 말 원/달러 환율은 1013원으로, 전분기 대비 5% 하락했다. 이에 따라 대원화성도 외화관련손실이 3억6555만원 발생했다. 하지만 올해 2분기 말 원/달러 환율은 1120원으로, 전분기 대비 1.1% 올랐다. 이에 따라 관련 이익이 발생할 것으로 기대된다.
올해 2분기 예상 순이익을 반영한 대원화성의 주가수익배수(PER)는 17.4배다.
[대원화성] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 합성피혁 및 벽지 제조 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 벽지사업은 리모델링 시장의 발전에 따라 성장하고 있음 ▷ 합성피혁은 천연피혁의 대체재로써 시장 규모가 확대될 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 벽지사업은 국내 건설·리모델링 경기 변동에 대한 영향을 크게 받음 ▷ 합성피혁은 산업 전반의 경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 합성피혁 제품: 신발, 볼, 의류용 (51%) - m당 가격 13년 1만2959원 → 14년 1만3895원 → 15년 1분기 1만2425원 ▷ 벽지: 내장마감재 (17%) - Roll당 가격 13년 2918원 → 14년 2955원 → 15년 1분기 2866원 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 포직류(45%) (11년 4,051원 → 12년 4,258원 → 13년 4,639원 → 14년 4,588원 → 15년 1분기 5,493원) ▷ 합피용 약품류(24%) (11년 4,072원 → 12년 4,029원 → 13년 4,061원 → 14년 4,161원 → 15년 1분기 4,150원) ▷ 벽지용 기타첨가제(9%) (11년 1,602원 → 12년 1,548원 → 13년 1,355원 → 14년 1,166원 → 15년 1분기 1,055원) ▷ 벽지용 약품류(10%) (11년 2,419원 → 12년 2,279원 → 13년 2,211원 → 14년 2,097원 → 15년 1분기 2,065원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 국내 건설경기 호황 시 수혜 ▷ 천연 피혁에 대한 규제정책 발효 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 미상환 신주인수권 628만2722주(발행주식 수의 20%) - 행사가액 955원, 행사가능기간 13.9.21~15.8.21 |
| 신규사업 | 캐나다 몰리브덴 광산개발 프로젝트 수행 중 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대원화성의 정보는 2015년 06월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대원화성] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대원화성] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 강동엽 | 최대주주 | 보통주 | 4,160,837 | 11.52 | 4,160,837 | 11.52 | - |
| 강상엽 | 특수관계인 | 보통주 | 3,545,490 | 9.81 | 3,545,490 | 9.81 | - |
| 강기엽 | 특수관계인 | 보통주 | 3,545,490 | 9.81 | 3,545,490 | 9.81 | - |
| 강수창 | 특수관계인 | 보통주 | 2,425,677 | 6.71 | 2,425,677 | 6.71 | - |
| 김필조 | 특수관계인 | 보통주 | 91,000 | 0.25 | 91,000 | 0.25 | - |
| 박동혁 | 임원 | 보통주 | 193,049 | 0.53 | 193,049 | 0.53 | - |
| 소타인베스트먼트 | 특수관계법인 | 보통주 | 3,787,719 | 10.48 | 3,787,719 | 10.48 | - |
| 계 | 보통주 | 17,667,362 | 49.11 | 17,667,362 | 49.11 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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