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[2Q 분석] 원익머트, 매출 16%↑...분기 사상 최대 실적
원익머트리얼즈가 2분기 잠정 실적을 발표한 가운데 하락세다. 3일 오후 1시 20분 현재 원익머트리얼즈17,730원, ▲360원, 2.07%는 전일 대비 3.5% 하락한 6만7100원에 거래되고 있다.
이날 원익머트리얼즈는 잠정 집계한 2분기 매출액(이하 연결 기준)이 432억원으로 전년 동기 대비 16.7% 증가했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 89억6000만원으로 5.5% 늘었으며, 지배지분 순이익은 78억4000만원으로 22.9% 증가했다고 밝혔다.
이는 증권가의 추정치를 웃돈 수준이다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 추정한 원익머트리얼즈의 2분기 매출액 평균값은 419억원, 영업이익은 74억8000만원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권가의 추정치를 4%, 영업이익은 20% 각각 상회했다. 특히 2분기 매출액과 영업이익은 원익머트리얼즈가 연결 재무제표 실적을 집계한 이후 사상 최대다.
이날 NH투자증권은 반도체 소재 매출액이 증가한 가운데 아산화질소(N2O) 등 원가율이 낮은 제품 매출 비중이 확대됐다고 밝혔다. NH투자증권은 3분기 역시 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 삼성전자가 3D 낸드 플래시 생산을 본격화 하면서 플라즈마 화학기상증착(PE CVD) 장비와 함께 쓰이는 특수가스 수요가 늘어난다는 분석이다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 20.1배에서 18.8배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 2.35배에서 2.25배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 11.7%에서 12.0%로 상승한다.
원익머트리얼즈는 특수가스 제조회사다. 반도체, 디스플레이 전공정에 들어가는 특수가스가 주요 제품이다. 상장된 특수가스 제조업체로는 원익머트리얼즈와 OCI머티리얼즈가 대표적이다.
원익머트리얼즈와 OCI머티리얼즈는 특수가스를 생산하지만, 제품에 다소 차이가 있다. OCI머티리얼즈는 삼불화질소(NF3), 모노실란(SiH4) 매출 비중이 크다. 따라서 해당 제품의 판매량과 단가에 따라 실적이 크게 좌우된다. 반면 원익머트리얼즈는 암모니아, 산화질소, 디실란 등 증착, 식각공정에 들어가는 다양한 제품을 생산한다. 제품군이 다변화 돼 있기 때문에 상대적으로 실적이 안정적인 편이다.
올해 특수가스 제조사의 영업환경은 긍정적이다. 삼성전자 DRAM 17라인 가동, 중국 시안 공장 3D NAND 라인 양산이 시작되기 때문이다. 특히 반도체 미세화 공정 진화로 증착, 식각 공정 수가 많아짐에 따라 해당 소재 수요는 늘어날 것으로 전망된다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 원익머트리얼즈는 잠정 집계한 2분기 매출액(이하 연결 기준)이 432억원으로 전년 동기 대비 16.7% 증가했다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 89억6000만원으로 5.5% 늘었으며, 지배지분 순이익은 78억4000만원으로 22.9% 증가했다고 밝혔다.
이는 증권가의 추정치를 웃돈 수준이다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 추정한 원익머트리얼즈의 2분기 매출액 평균값은 419억원, 영업이익은 74억8000만원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권가의 추정치를 4%, 영업이익은 20% 각각 상회했다. 특히 2분기 매출액과 영업이익은 원익머트리얼즈가 연결 재무제표 실적을 집계한 이후 사상 최대다.
이날 NH투자증권은 반도체 소재 매출액이 증가한 가운데 아산화질소(N2O) 등 원가율이 낮은 제품 매출 비중이 확대됐다고 밝혔다. NH투자증권은 3분기 역시 실적이 개선될 것으로 내다봤다. 삼성전자가 3D 낸드 플래시 생산을 본격화 하면서 플라즈마 화학기상증착(PE CVD) 장비와 함께 쓰이는 특수가스 수요가 늘어난다는 분석이다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 20.1배에서 18.8배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 2.35배에서 2.25배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 11.7%에서 12.0%로 상승한다.
원익머트리얼즈는 특수가스 제조회사다. 반도체, 디스플레이 전공정에 들어가는 특수가스가 주요 제품이다. 상장된 특수가스 제조업체로는 원익머트리얼즈와 OCI머티리얼즈가 대표적이다.
원익머트리얼즈와 OCI머티리얼즈는 특수가스를 생산하지만, 제품에 다소 차이가 있다. OCI머티리얼즈는 삼불화질소(NF3), 모노실란(SiH4) 매출 비중이 크다. 따라서 해당 제품의 판매량과 단가에 따라 실적이 크게 좌우된다. 반면 원익머트리얼즈는 암모니아, 산화질소, 디실란 등 증착, 식각공정에 들어가는 다양한 제품을 생산한다. 제품군이 다변화 돼 있기 때문에 상대적으로 실적이 안정적인 편이다.
올해 특수가스 제조사의 영업환경은 긍정적이다. 삼성전자 DRAM 17라인 가동, 중국 시안 공장 3D NAND 라인 양산이 시작되기 때문이다. 특히 반도체 미세화 공정 진화로 증착, 식각 공정 수가 많아짐에 따라 해당 소재 수요는 늘어날 것으로 전망된다.
[원익머트리얼즈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·디스플레이·LED 등의 제조시 사용되는 특수가스 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 반도체 업계는 모바일 시장에 선제적 대응한 한국 회사들의 지배력이 확대되는 추세 ▷ 특수가스는 비교적 소수 업체가 만들며, 점차 국내 생산이 늘어나고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 반도체·디스플레이·LED 시장의 경기변동에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 암모니아(NH3)·아산화질소(N2O) 등(70%) : 열처리, 증착, 확산, 박막형성 등에 사용 ▷ 기타 가스(30%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 원재료(NH3, N2O, NO) (5%) ▷ 기타 상품(95%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체·디스플레이·LED 업계 생산량 증가시 수혜 ▷ AMOLED 시장 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 삼성전자 매출 의존도가 70% 내외로 높음(2014년 66.17%) |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 원익머트리얼즈의 정보는 2015년 06월 15일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[원익머트리얼즈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[원익머트리얼즈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 원익아이피에스 | 최대주주 | 보통주 | 2,880,000 | 46.7 | 2,880,000 | 46.7 | - |
| 계 | 보통주 | 2,880,000 | 46.7 | 2,880,000 | 46.7 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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