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[즉시분석] 지엔씨에너지, 고가 대비↓...매력은?
지엔씨에너지가 지난달 52주 최고가를 경신한 후 조정을 받고 있다. 28일 오전 9시 37분 현재 지엔씨에너지8,720원, ▲70원, 0.81%는 전일 대비 1.4% 내린 9500원에 거래되고 있다.
지엔씨에너지는 지난 6월 15일 장중 1만950원을 기록하며 52주 최고가를 경신했다. 하지만 이후 조정을 받아 지난 9일 한때 9000원 밑으로 내려가기도 했다. 현재 주가는 52주 최고가 대비 13.3% 낮다.
지엔씨에너지는 비상발전기를 만드는 업체로 지난 2013년 코스닥 시장에 상장했다. 당시 공모가는 6000원이다. 지엔씨에너지는 비상발전기 제조 외 자체 시공한 바이오 가스 발전소를 운영해 수익을 창출하고 있다. 다만 비상발전기 부문에서 매출의 97%(2014년 기준)를 내고 있다.
지엔씨에너지의 매출액은 최근 5년간 꾸준히 늘었다. 매출액은 2010년 520억원에서 2011년 580억원, 2012년 601억원, 2013년 685억원, 지난해 724억원을 기록했다. 이 기간 연평균 매출액 성장률은 8.6%다.
발전기 부문 매출액이 꾸준히 늘어난 영향이다. 2010년 발전기 부문 매출액은 445억원에서 지난해 675억원으로 늘었다. 수요처별 매출 구성을 보면, 2012년까진 IDC(Internet data center)와 R&D센터, 복합쇼핑몰 관련 매출이 늘었으며, 이후엔 주택 및 일반건축물 관련 매출이 증가했다.
지엔씨에너지는 주택 및 일반건축물 분야에서 주로 대우건설, 삼성물산, GS건설 등 대기업 건설사와 거래한다. 대기업 건설사들의 아파트 분양물량이 늘면 비상발전기 시장 역시 확대되는 구조다. 부동산114와 신한금융투자에 따르면 아파트 분양 물량은 지난 2012년 26만4000가구에서 2013년 28만2000가구, 지난해엔 33만1000가구로 늘었다. 부동산114에 따르면 올해 아파트 분양 물량은 41만가구에 달할 것으로 보인다.
IDC쪽 매출 증가도 기대된다. 지난 1월 지엔씨에너지는 현대건설과 NH통합 IT센터 신축공사 비상발전기 공급계약을 체결했다. 계약금액은 145억원으로 지난해 연간 매출액의 20%다. 계약기간이 2016년 1월 31일까지임을 감안하면 올해 대부분 매출로 인식될 전망이다.
이 가운데 지엔씨에너지의 수주잔고는 지난해 4분기부터 늘고 있다. 지난해 3분기 수주잔고는 264억원, 4분기는 489억원, 올 1분기는 709억원이다. 지엔씨에너지의 1분기 수주잔고는 분기 말 기준 상장 이후 가장 높은 수준이다.
한편 지엔씨에너지의 지난해 영업이익은 매출증가에도 불구, 52억5000만원으로 2013년 대비 8%(6억원) 감소했다. 발전기부분 영업이익이 48억3000만원으로 지난해에 비해 2000만원가량 줄었다. 상대적으로 마진이 낮은 주택 및 일반건축물 매출 비중이 확대된 영향이다. 전력판매 부분도 3억원으로 5억4000만원 감소했다. IBK투자증권에 따르면 2014년 상반기 수도권매립지 내 음식물 쓰레기 반입 지연으로 가동률이 하락했다.
전일 종가 기준 지엔씨에너지의 주가수익배수(PER)는 17.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.59배, 자기자본이익률(ROE)은 8.8%다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지엔씨에너지는 지난 6월 15일 장중 1만950원을 기록하며 52주 최고가를 경신했다. 하지만 이후 조정을 받아 지난 9일 한때 9000원 밑으로 내려가기도 했다. 현재 주가는 52주 최고가 대비 13.3% 낮다.
지엔씨에너지는 비상발전기를 만드는 업체로 지난 2013년 코스닥 시장에 상장했다. 당시 공모가는 6000원이다. 지엔씨에너지는 비상발전기 제조 외 자체 시공한 바이오 가스 발전소를 운영해 수익을 창출하고 있다. 다만 비상발전기 부문에서 매출의 97%(2014년 기준)를 내고 있다.
지엔씨에너지의 매출액은 최근 5년간 꾸준히 늘었다. 매출액은 2010년 520억원에서 2011년 580억원, 2012년 601억원, 2013년 685억원, 지난해 724억원을 기록했다. 이 기간 연평균 매출액 성장률은 8.6%다.
발전기 부문 매출액이 꾸준히 늘어난 영향이다. 2010년 발전기 부문 매출액은 445억원에서 지난해 675억원으로 늘었다. 수요처별 매출 구성을 보면, 2012년까진 IDC(Internet data center)와 R&D센터, 복합쇼핑몰 관련 매출이 늘었으며, 이후엔 주택 및 일반건축물 관련 매출이 증가했다.
지엔씨에너지는 주택 및 일반건축물 분야에서 주로 대우건설, 삼성물산, GS건설 등 대기업 건설사와 거래한다. 대기업 건설사들의 아파트 분양물량이 늘면 비상발전기 시장 역시 확대되는 구조다. 부동산114와 신한금융투자에 따르면 아파트 분양 물량은 지난 2012년 26만4000가구에서 2013년 28만2000가구, 지난해엔 33만1000가구로 늘었다. 부동산114에 따르면 올해 아파트 분양 물량은 41만가구에 달할 것으로 보인다.
IDC쪽 매출 증가도 기대된다. 지난 1월 지엔씨에너지는 현대건설과 NH통합 IT센터 신축공사 비상발전기 공급계약을 체결했다. 계약금액은 145억원으로 지난해 연간 매출액의 20%다. 계약기간이 2016년 1월 31일까지임을 감안하면 올해 대부분 매출로 인식될 전망이다.
이 가운데 지엔씨에너지의 수주잔고는 지난해 4분기부터 늘고 있다. 지난해 3분기 수주잔고는 264억원, 4분기는 489억원, 올 1분기는 709억원이다. 지엔씨에너지의 1분기 수주잔고는 분기 말 기준 상장 이후 가장 높은 수준이다.
한편 지엔씨에너지의 지난해 영업이익은 매출증가에도 불구, 52억5000만원으로 2013년 대비 8%(6억원) 감소했다. 발전기부분 영업이익이 48억3000만원으로 지난해에 비해 2000만원가량 줄었다. 상대적으로 마진이 낮은 주택 및 일반건축물 매출 비중이 확대된 영향이다. 전력판매 부분도 3억원으로 5억4000만원 감소했다. IBK투자증권에 따르면 2014년 상반기 수도권매립지 내 음식물 쓰레기 반입 지연으로 가동률이 하락했다.
전일 종가 기준 지엔씨에너지의 주가수익배수(PER)는 17.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.59배, 자기자본이익률(ROE)은 8.8%다.
[지엔씨에너지] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 비상용 디젤엔진발전기 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 일정규모 이상의 건물은 비상전원 설치를 법으로 규정하고 있어 안정적 ▷ 원전정지로 읺나 전력난으로 정부에서 비상발전기 활용 확대를 검토 |
| 경기변동 | 비상발전기사업은 건설, IT, 발전소 및 플랜트 등 다양한 산업의 경기변동에 밀접함 |
| 주요제품 | ▷ 디젤엔진발전기 (매출비중 97%): 건물 비상용, 발전소 및 플랜트 비상용 발전기 |
| 원재료 | ▷ 엔진 (64%) ▷ 동체 (5%) ▷ 라디에터 (2%) ▷ 차단기 (2%) ▷ 기타 (22%) ▷ 외주비 (5%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 건설산업의 장기 침체에 따른 비상발전기 시장의 성장률 둔화 ▷ 원재료인 1,000kW 이상의 대용량 디젤엔진을 수입에 의존 |
| 신규사업 | 소형열병합발전과 바이오가스발전 사업 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 지엔씨에너지의 정보는 2015년 06월 01일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[지엔씨에너지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[지엔씨에너지] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 안병철 | 최대주주 | 보통주 | 2,750,009 | 32.12 | 2,760,009 | 32.24 | - |
| 성억환 | 임원 | 보통주 | 30837 | 0.36 | 30,837 | 0.36 | - |
| 안윤한 | 자 | 보통주 | 25,999 | 0.30 | 25,999 | 0.30 | - |
| 정운석 | 임원 | 보통주 | 25,941 | 0.30 | 23,941 | 0.28 | - |
| 정종철 | 임원 | 보통주 | 87,967 | 1.03 | 82,967 | 0.97 | - |
| 김현진 | 특수관계인 | 보통주 | 4,401 | 0.05 | 4,401 | 0.05 | - |
| 이의영 | 임원 | 보통주 | 1,432 | 0.02 | 1,432 | 0.02 | - |
| 허철호 | 임원 | 보통주 | 1,432 | 0.02 | 1,432 | 0.02 | - |
| 이규원 | 임원 | 보통주 | 12,999 | 0.15 | 5,999 | 0.07 | - |
| 박종근 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 1,820 | 0.02 | 신규선임 |
| 계 | 보통주 | 2,941,017 | 34.35 | 2,938,837 | 34.33 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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