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[미리분석] 삼천당제약, 전일 14%↑...매력있나?
전일 삼천당제약109,800원, ▼-3,500원, -3.09%의 주가가 급등해 눈길을 끈다.
6일 증권업계에 따르면 전일 삼천당제약은 전일 14.7%(1700원) 오른 1만3250원에 거래를 마쳤다. 삼천당제약은 최근 4일(이하 거래일 기준) 연속 오름세를 지속했다.
전일 삼천당제약의 주가급등은 결막염치료제의 유럽 수출 본격화에 대한 리포트가 나온 영향으로 보인다. 한국투자증권 이민영 연구원은 삼천당제약이 EU-GMP(유럽우수의약품 제조 및 품질관리기준) 인증을 받고 지속적인 성장 발판을 마련할 것이라고 3일 밝혔다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.
이 연구원에 따르면 삼천당제약은 2년여간의 승인 과정을 거쳐 올해 3월 결막염치료제 '올로텐'을 정식으로 등록했다. 이 연구원은 삼천당제약이 올로텐을 내년부터 유럽에 수출할 것으로 내다봤다. 삼천당제약은 이미 점안제 생산라인에 대한 인증을 받았다. 향후 결막염 외에도 항알러지, 항균제, 인공눈물 등 다양한 품목을 등록해 유럽시장에 진출할 것으로 보인다.
삼천당제약은 1943년에 설립된 제약업체로 지난 2000년에 코스닥시장에 상장했다. 안과용제, 항생제, 순환기질환 치료제, 호흡기질환 치료제 등 다양한 전문의약품을 제조한다. 이 중 안과용제의 매출비중이 지난 1분기 기준 46.3%로 가장 크다.
삼천당제약은 지난 2012년 12월 일회용 점안제 1위업체 디에이치피코리아의 지분을 인수해 종속회사로 편입시켰다. 지난 1분기 말 삼천당제약의 디에이치피코리아 지분율은 38.38%다. 삼천당제약의 디에이치피코리아 지분율은 50% 미만이지만 보유 의결권의 절대적 규모와 다른 주주 의결권의 상대적 규모에 근거해 연결 종속기업으로 포함했다.
디에이치피코리아 인공누액 매출액은 삼천당제약이 인수한 지난 2012년 200억원을 기록했다. 이후 꾸준히 성장해 지난해에는 301억원의 매출을 달성했다. 덕분에 연결 기준 삼천당제약의 안과용제 매출비중은 같은 기간 24%에서 2배 수준인 46%로 늘어났다.
[그림] 디에이치피코리아 인수 이후 안과용제 매출비중
(자료: 아이투자, 삼천당제약, 연결기준)
디에이치피코리아 인수효과와 올로텐의 유럽 진출을 통해 향후 안과용제 사업부의 실적은 더욱 개선될 것으로 보인다. 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 증권업계는 삼천당제약이 올해 전년 대비 10% 늘어난 매출액 1318억원, 같은 기간 대비 14% 증가한 영업이익 217억원을 달성할 것으로 전망했다.
지난 1분기 실적을 반영한 삼천당제약의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 25.9배, 주가순자산배수(PBR)는 2.62배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.1%를 기록 중이다.
삼천당제약은 지난해 2월 말 종가기준 4595원을 기록한 이후 가파른 상승세를 나타내면서 PBR이 2배 이상 올랐다. 현재 주가는 주당순자산(BPS)의 2.62배로 상장 이후 최고 수준이다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
6일 증권업계에 따르면 전일 삼천당제약은 전일 14.7%(1700원) 오른 1만3250원에 거래를 마쳤다. 삼천당제약은 최근 4일(이하 거래일 기준) 연속 오름세를 지속했다.
전일 삼천당제약의 주가급등은 결막염치료제의 유럽 수출 본격화에 대한 리포트가 나온 영향으로 보인다. 한국투자증권 이민영 연구원은 삼천당제약이 EU-GMP(유럽우수의약품 제조 및 품질관리기준) 인증을 받고 지속적인 성장 발판을 마련할 것이라고 3일 밝혔다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.
이 연구원에 따르면 삼천당제약은 2년여간의 승인 과정을 거쳐 올해 3월 결막염치료제 '올로텐'을 정식으로 등록했다. 이 연구원은 삼천당제약이 올로텐을 내년부터 유럽에 수출할 것으로 내다봤다. 삼천당제약은 이미 점안제 생산라인에 대한 인증을 받았다. 향후 결막염 외에도 항알러지, 항균제, 인공눈물 등 다양한 품목을 등록해 유럽시장에 진출할 것으로 보인다.
삼천당제약은 1943년에 설립된 제약업체로 지난 2000년에 코스닥시장에 상장했다. 안과용제, 항생제, 순환기질환 치료제, 호흡기질환 치료제 등 다양한 전문의약품을 제조한다. 이 중 안과용제의 매출비중이 지난 1분기 기준 46.3%로 가장 크다.
삼천당제약은 지난 2012년 12월 일회용 점안제 1위업체 디에이치피코리아의 지분을 인수해 종속회사로 편입시켰다. 지난 1분기 말 삼천당제약의 디에이치피코리아 지분율은 38.38%다. 삼천당제약의 디에이치피코리아 지분율은 50% 미만이지만 보유 의결권의 절대적 규모와 다른 주주 의결권의 상대적 규모에 근거해 연결 종속기업으로 포함했다.
디에이치피코리아 인공누액 매출액은 삼천당제약이 인수한 지난 2012년 200억원을 기록했다. 이후 꾸준히 성장해 지난해에는 301억원의 매출을 달성했다. 덕분에 연결 기준 삼천당제약의 안과용제 매출비중은 같은 기간 24%에서 2배 수준인 46%로 늘어났다.
[그림] 디에이치피코리아 인수 이후 안과용제 매출비중
(자료: 아이투자, 삼천당제약, 연결기준)
디에이치피코리아 인수효과와 올로텐의 유럽 진출을 통해 향후 안과용제 사업부의 실적은 더욱 개선될 것으로 보인다. 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 증권업계는 삼천당제약이 올해 전년 대비 10% 늘어난 매출액 1318억원, 같은 기간 대비 14% 증가한 영업이익 217억원을 달성할 것으로 전망했다.
지난 1분기 실적을 반영한 삼천당제약의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 25.9배, 주가순자산배수(PBR)는 2.62배다. 자기자본이익률(ROE)은 10.1%를 기록 중이다.
삼천당제약은 지난해 2월 말 종가기준 4595원을 기록한 이후 가파른 상승세를 나타내면서 PBR이 2배 이상 올랐다. 현재 주가는 주당순자산(BPS)의 2.62배로 상장 이후 최고 수준이다.
[삼천당제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 항생제, 순환기질환치료제등 전문의약품을 생산하는 제약회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 인구 고령화로 노인질환과 관련된 의약품 매출이 꾸준히 증가될 것으로 예상 ▷ 국내 제약산업은 내수판매 중심으로 영업 및 마케팅 중심의 노동집약적 산업 ▷ 해외진출과 신약개발이 핵심 성장동력으로 부각 |
| 경기변동 | ▷ 제약업은 다른산업에 비해 경기변동에 대해 안정성이 높음 ▷ 일반의약품의 경우 경기변동과 계절적 요인에 다소 영향받음 |
| 주요제품 | ▷ 항생제: 패혈증, 호흡기 질환등 (14%) ▷ 순환기질환치료제: 혈관보호, 당뇨병 치료제 등 (13%) ▷ 안과 용제: 모낭염, 결막염등 (46%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 의약품 원재료 국내매입 (매입 비중 76%) (Cefmetazole 12년 1,380,000 → 13년 1,380,000 → 14년 1,380,000원/kg→ 15년 1분기 1,380,000원/kg) ▷ 의약품 원재료 수입 (매입 비중 24%) (Netilmycin Sulfate 12년 1,692,585 → 13년 1,658,169 → 14년 1,544,778원/kg→ 14년 1,832,245원/kg) |
| 실적변수 | ▷ 신약 개발로 인한 신규 매출 확대 ▷ 노인인구 증가에 따른 틈새시장 공략 |
| 리스크 | ▷ 약가인하로 인한 수익성 악화 ▷ 한미 FTA 타결로 다국적 제약사와 경쟁 심화 ▷ 미상환 신주인수권 210만5817주(발행주식 수의 11%) - 행사가액 3799원, 행사가능기간 14.4.23~17.9.23 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼천당제약의 정보는 2015년 06월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼천당제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼천당제약] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)소화 | 본인 | 보통주 | 6,199,751 | 31.0 | 6,199,751 | 29.5 | - |
| 윤대인 | 최대주주의특수관계인 | 보통주 | 1,599,400 | 8.0 | 1,599,400 | 7.6 | - |
| 계 | 보통주 | 7,799,151 | 39.0 | 7,799,151 | 37.1 | - | |
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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