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[승부주] 농우바이오, 투신 '사자' 지속..배경은?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
투신이 농우바이오7,250원, 0원, 0%에 대해 순매수를 지속 중인 것으로 나타나 눈길을 끈다. 1일 오후 1시 32분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1.3% 오른 2만6600원을 기록 중이다.이날 증권업계에 따르면 투신은 지난 1개월간(5.30~ 6.30) 이 회사 주식 7만3700여주(지분 0.5%)를 순매수했다. 이에 3개월 누적 순매수량은 17만6700여주(1.2%)로 늘었다.
투신이 '사자'를 지속 중인 가운데 농우바이오 실적이 일회성 손실 반영이 끝나며 향후 개선될 것으로 예상되는 점이 눈길을 끈다.
이 회사의 2분기(2015년 1월 ~ 3월) 연결 실적은 매출액이 248억원으로 전년 동기 대비 12% 줄고, 영업이익이 91% 급감한 6억8600만원을 기록했다. 순이익(지배지분)은 약 80% 축소된 15억6800만원이다. 이 회사는 9월 결산법인으로 1월에서 3월이 2분기에 해당한다.
중국으로의 당근 종자 수출이 3분기로 연기된 데다, 주요 제품인 고추, 수박 등의 국내 매출이 재배지역 감소로 부진했다. 이에 따라 매출액이 전년 동기에 비해 10% 넘게 줄었다.
영업이익이 전년 동기 대비 급감한 것은 제주에서 무 관련 민원이 발생해 피해 보상금을 지급했기 때문이다. 농우바이오는 2분기 판매관리비 계정인 재해보상비로 42억4853만원을 반영했다. 지난해 동기 관련 비용이 1704만원으로 미미했던 것과 비교된다.
제주 지역에서 재배되는 무는 청수형 무인데, 유통과정에서의 착오로 백수형 무가 공급됐다. 이에 따라 농우바이오는 1분기와 2분기에 약 56억원을 재해보상비로 처리했다. 백수형 무 민원과 관련한 손실의 손익계산서 반영은 2분까지 마무리돼, 4월부터는 영향을 주지 않을 전망이다.
재해보상비 발생으로 2분기 연환산 기준(최근 12개월 합산) 농우바이오의 순이익(연결 지배지분)은 전년 동기 대비 54% 급감한 61억1700원을 기록했다. 일회성 손실로 볼 수 있는 재해보상비를 제외한 '수정 연환산 순이익'은 약 114억원으로 추산된다(연환산 순이익에 법인세 비용을 제외한 재해보상비를 더해 계산, 법인세 비용은 지난 3년간의 평균 법인세율인 5%를 적용).
수정 전 실적 기준 이 회사 자기자본이익률(ROE)은 3.7%이나, 수정 연환산 순이익을 적용하면 ROE는 6.9%로 3.2%p 높아진다. 다만 수정치도 과거 5년 평균인 9.5%에 비해 여전히 낮다.
수익성이 과거 중장기 평균에 비해 낮은 가운데 향후 해외법인이 어떤 성과를 낼 지 주목된다. 농우바이오는 지난 1994년 중국 진출을 시작으로 해외 시장에도 진출했으며, 현재 5개의 해외 법인을 보유하고 있다. 중국법인인 북경세종종묘유한공사의 지난해 매출액이 222억원으로 전년 대비 30% 늘고, 순이익이 133% 증가한 24억4300만원을 기록했다.
관련업계에 따르면 중국인들은 소득 증가로 인해 유기농 식자재 사용에 관심이 증가하고 있다. 중국 정부는 종자산업을 육성하기 위해 정책적으로 지원하고 있다. 농우바이오 중국법인은 주요 품목인 당근과 무에서 시장점유율 1위를 차지하고 있고, 교배종 시장에서도 5~6위권을 유지해 중국 내 인지도가 높은 것으로 알려졌다.
농우바이오는 국내 1위 종자생산업체로 매출의 90%가 종자에서 발생한다. 주요 품목으로는 고추, 무, 당근 등이 있다.
[농우바이오] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 시장점유율(26%) 1위 종자회사로 '배로따고추', '스피드꿀수박' 종자 보유 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷국내 종자시장은 농우바이오, 몬산토코리아, 신젠타, 코레곤, 동부한농 5개사가 전체 80% 점유 ▷ 국내 종자시장 규모 축소로 해외진출 모색 중 ▷ 소득 수준 향상 등의 영향으로 중국 종자 시장은 고성장 중(농우바이오는 현지법인 설립) |
| 경기변동 | 경기 변동에 둔감하며 기상 조건에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 고추 : PR스마트고추 등 (28%, kg당 11년 210만원 → 12년 219만원 → 13년 334만원 → 14년 350만원 → 15년 2분기 408만원) ▷ 참외메론 : 오복플러스참외 등 (7%, kg당 11년 376만원 → 12년 705만원 → 13년 794만원 → 14년 508만원 → 15년 2분기 1106만원) ▷ 수박 : 스피드꿀수박 등 (19%, kg당 11년 210만원 → 12년 209만원 → 13년 296만원 → 14년 315만원 → 15년 2분기 335만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 내수 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 무: 종자 위탁 생산 (17%, kg당 11년 3만180원 → 12년 3만2265원 → 13년 4만2636원 → 14년 4만7117원) ▷ 고추: 종자 위탁 생산 (14%, kg당 11년 35만원 → 12년 52만원 → 14년 20만원) ▷ 당근: 종자 위탁 생산 (3%) ▷ 수박: 종자 위탁 생산 (2%) * 괄호 안은 매입 비중 및 국내 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 종자사업은 동절기와 8월에 매출 집중 ▷ 상토산업은 12월~5월, 8월 매출 집중 ▷ 중국 종자 시장 고성장 지속시 수혜 |
| 리스크 | 국내 농업 규모 축소 |
| 신규사업 | 생명공학사업(고기능성 채소작물 개발, 유전체 사업 및 DNA 칩 개발) 추진 예정 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 농우바이오의 정보는 2015년 06월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[농우바이오] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[농우바이오] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 농협경제지주 주식회사 | 본인 | 보통주 | 7,553,359 | 52.82 | 7,553,359 | 52.82 | - |
| 계 | 보통주 | 7,553,359 | 52.82 | 7,553,359 | 52.82 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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