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[즉시분석] 오이솔루션, 4%↑...주가 반등할까?
지난 2월부터 대체로 약세를 이어가던 오이솔루션10,220원, ▼-210원, -2.01%이 강세를 보여 눈길을 끈다. 24일 오후 1시 39분 현재 오이솔루션은 전일보다 4.6%(800원) 오른 1만8050원에 거래되고 있다.
오이솔루션은 광트랜시버 제조업체로, 지난해 2월 27일 코스닥 시장에 상장했다. 광트랜시버란 전기신호와 광신호를 바꾸는 역할을 하는 통신장비용 부품으로, 컴퓨터나 전자기기를 사용하는 원거리 통신망에 대부분 사용된다.
최근 주가가 약세를 보인 배경엔 실적이 자리하고 있는 것으로 보인다. 올해 1분기 오이솔루션의 연결 기준 매출액은 153억원으로, 전년 동기 대비 23% 줄었다. 영업이익은 –8억6659만원을 기록, 적자 전환했다.
오이솔루션은 연도별로 매출 증감을 반복했지만, 2011년부터 2014년까지는 꾸준히 영업이익을 늘려온 회사다. 작년 2월에 상장해 기간이 짧긴 하지만, 오이솔루션이 분기 적자를 기록한 건 상장 이후 처음이다.
1분기 지역별 매출액을 살펴보면 특히 국내 매출액이 크게 감소했다. 이는 지난해 LTE-A 서비스 출시로 이동통신사가 투자를 크게 확대한 영향이다. 반면 올해엔 이 같은 투자가 진행되지 않으면서 매출액이 줄어든 것으로 풀이된다.
매출원가는 10% 감소하는데 그쳤다. 주요 원재료 가격이 대부분 오른 영향으로 풀이된다. 매입액에서 가장 많은 비중(35.7%, 2015년 1분기 기준)을 차지하고 있는 LD의 가격은 올해 1분기 단위 당 1만2316원으로, 전년 동기 대비 17% 올랐다. 이런 가운데 주요 제품인 광통신용 모듈(매출비중 올해 1분기 기준 86.6%) 가격은 비슷한 수준을 유지했다.
여기에 판관비는 52억원으로 38% 늘었다. 특히 경상개발비, 급여, 지급수수료 등이 증가했다.
다만 증권업계는 오이솔루션이 올해 하반기 개선된 실적을 거둘 것으로 기대하고 있다. 대신증권에 따르면 올해 하반기 국내외 이동통신사들의 주파수 경매가 예상돼 설비투자가 재개될 전망이다. 이에 따라 오이솔루션이 수혜를 입을 것으로 기대된다. 오이솔루션은 세계 Top 통신 장비 업체 10개 중 8개(Cisco, Huawei, Ericsson, ALU, NSN, Fujitsu, NEC, Samsung)에 납품하고 있다.
업계에 따르면 우리나라 국회에서 황금주파수라고 불리는 700MHz 주파수 배분 문제가 논의 중이며 독일, 프랑스는 올해 내 700MHz 주파수 경매를 시작할 예정이다.
한편 올해 1분기 실적을 반영한 오이솔루션의 주가수익배수(PER)는 12.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.99배다. 자기자본이익률(ROE)은 15.3%다.
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
오이솔루션은 광트랜시버 제조업체로, 지난해 2월 27일 코스닥 시장에 상장했다. 광트랜시버란 전기신호와 광신호를 바꾸는 역할을 하는 통신장비용 부품으로, 컴퓨터나 전자기기를 사용하는 원거리 통신망에 대부분 사용된다.
최근 주가가 약세를 보인 배경엔 실적이 자리하고 있는 것으로 보인다. 올해 1분기 오이솔루션의 연결 기준 매출액은 153억원으로, 전년 동기 대비 23% 줄었다. 영업이익은 –8억6659만원을 기록, 적자 전환했다.
오이솔루션은 연도별로 매출 증감을 반복했지만, 2011년부터 2014년까지는 꾸준히 영업이익을 늘려온 회사다. 작년 2월에 상장해 기간이 짧긴 하지만, 오이솔루션이 분기 적자를 기록한 건 상장 이후 처음이다.
1분기 지역별 매출액을 살펴보면 특히 국내 매출액이 크게 감소했다. 이는 지난해 LTE-A 서비스 출시로 이동통신사가 투자를 크게 확대한 영향이다. 반면 올해엔 이 같은 투자가 진행되지 않으면서 매출액이 줄어든 것으로 풀이된다.
매출원가는 10% 감소하는데 그쳤다. 주요 원재료 가격이 대부분 오른 영향으로 풀이된다. 매입액에서 가장 많은 비중(35.7%, 2015년 1분기 기준)을 차지하고 있는 LD의 가격은 올해 1분기 단위 당 1만2316원으로, 전년 동기 대비 17% 올랐다. 이런 가운데 주요 제품인 광통신용 모듈(매출비중 올해 1분기 기준 86.6%) 가격은 비슷한 수준을 유지했다.
여기에 판관비는 52억원으로 38% 늘었다. 특히 경상개발비, 급여, 지급수수료 등이 증가했다.
다만 증권업계는 오이솔루션이 올해 하반기 개선된 실적을 거둘 것으로 기대하고 있다. 대신증권에 따르면 올해 하반기 국내외 이동통신사들의 주파수 경매가 예상돼 설비투자가 재개될 전망이다. 이에 따라 오이솔루션이 수혜를 입을 것으로 기대된다. 오이솔루션은 세계 Top 통신 장비 업체 10개 중 8개(Cisco, Huawei, Ericsson, ALU, NSN, Fujitsu, NEC, Samsung)에 납품하고 있다.
업계에 따르면 우리나라 국회에서 황금주파수라고 불리는 700MHz 주파수 배분 문제가 논의 중이며 독일, 프랑스는 올해 내 700MHz 주파수 경매를 시작할 예정이다.
한편 올해 1분기 실적을 반영한 오이솔루션의 주가수익배수(PER)는 12.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.99배다. 자기자본이익률(ROE)은 15.3%다.
[오이솔루션] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 광트랜시버 국내 1위 사업자 (2012년 기준 시장점유율 31.8%) |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 광트랜시버는 데이터·음성 통신을 위한 광통신용 핵심장치로 트래픽 증가에 따라 수요가 늘고 있음 ▷ 무선이동통신 트래픽 규모는 매년 두 자릿수씩 성장할 전망 ▷ 광트렌시버는 높은 기술력을 요구하며 고객 사양에 맞는 맞춤형 제품을 생산해 진입장벽이 높음 |
| 경기변동 | 전방업체의 투자 규모에 따라 실적 변동 |
| 주요제품 | ▷ 광통신용 모듈 (96.4%, 13년 9만8907원 → 14년 10만143원) ▷ 광통신용 소자 (3.5%, 13년 4만6610원 → 14년 4만722원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ IC칩, 인쇄회로기판 등 |
| 실적변수 | ▷ 유·무선 트래픽 증가시 수혜 ▷ 전방업체 투자 증가시 수혜 ▷ 신규 통신서비스 출시시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방업체의 투자 규모에 따라 실적 변동이 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 신제품 개발 지속 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 오이솔루션의 정보는 2015년 05월 06일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[오이솔루션] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[오이솔루션] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박찬 | 최대주주 | 보통주 | 987,660 | 22.43 | 987,660 | 19.07 | - |
| 박용관 | 임원 | 보통주 | 421,500 | 9.57 | 421,500 | 8.14 | - |
| 추안구 | 임원 | 보통주 | 397,700 | 9.03 | 397,700 | 7.68 | - |
| 성기호 | 임원 | 보통주 | 126,100 | 2.86 | 126,100 | 2.43 | - |
| 유준상 | 임원 | 보통주 | 126,100 | 2.86 | 126,100 | 2.43 | - |
| 박환 | 제 | 보통주 | 74,000 | 1.68 | 74,000 | 1.43 | - |
| 권창순 | 임원 | 보통주 | 66,100 | 1.50 | 66,100 | 1.28 | - |
| 이상호 | 임원 | 보통주 | 53,100 | 1.21 | 53,100 | 1.03 | - |
| 박문수 | 임원 | 보통주 | 50,000 | 1.14 | 50,000 | 0.97 | - |
| 배차순 | 처 | 보통주 | 20,000 | 0.45 | 20,000 | 0.39 | - |
| 이원기 | 임원 | 보통주 | 18,880 | 0.43 | 18,880 | 0.36 | - |
| 김명숙 | 특수관계인 | 보통주 | 50,000 | 1.14 | 50,000 | 0.97 | - |
| 계 | 보통주 | 2,391,140 | 54.31 | 2,391,140 | 46.16 | - | |
| 합계 | 2,391,140 | 54.31 | 2,391,140 | 46.16 | - | ||
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