아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 에스에프에이, 올해 첫 공급계약...앞으론?
최근 부진한 실적을 거둔 에스에프에이20,250원, ▼-950원, -4.48%가 올해 처음으로 공급계약 공시를 내놓아 눈길을 끈다. 17일 오후 12시 53분 현재 전일 대비 0.1% 낮은 4만9000원에 거래되고 있다.
이날 에스에프에이는 삼성디스플레이와 디스플레이 제조장비를 공급하는 계약을 맺었다고 공시했다. 계약금액은 618억원으로 지난해 연결 기준 매출액의 14.89% 규모며, 계약기간은 2015년 6월 16일 ~ 2015년 10월 15일까지다.
에스에프에이는 1998년 삼성테크윈에서 분사한 회사로, 사업부문은 물류시스템사업부와 공정장비 사업부로 나뉜다. 물류사업부에서는 유통물류센터와 위험물, 냉동, 전기 전자 등 종합 물류 장비를 만든다. 공정장비사업부에서는 삼성에 OLED 증착, 봉지 장비를 개발해 납품하고 있다.
최근 에스에프에이는 수익성이 부진한 실적을 거뒀다. 올해 1분기 연결 기준 매출액은 870억원으로 전년 동기대비 52% 증가했으나, 영업이익은 9% 감소한 25억원을 기록했다.
사업부문별로 살펴보면 공정장비부문 영업이익이 줄었다. 올해 1분기 공정장비부문 매출액은 240억원으로 전년 동기 대비 90% 증가했으나, 영업이익은 –5억원으로 적자를 기록했다.
하지만 증권업계는 에스에프에이가 올해 하반기 실적이 회복될 것으로 내다보고 있다. 최근 삼성전자가 출시한 스마트폰 갤럭시S6엣지는 플렉서블 OLED를 탑재해 호평을 받았다. 이에 글로벌 스마트폰 제조사들도 스마트폰에 플렉서블 OLED 채택을 검토하는 가운데 관련 투자가 증가할 것으로 예상된다.
관련업계에 따르면 삼성디스플레이 중국 쑤저우 라인 투자가 계획돼 있는 가운데 중국의 BOE는 8세대와 10세대 LCD 투자에 12조원 투자 계획을 발표했다. 또한 삼성디스플레이는 플렉서블 OLED 뿐만 아니라 OLED TV 패널 투자도 예상돼 중장기적으로 매력적이다.
이런 영향인지 실제 에스에프에이의 수주잔고는 증가하고 있다. 올해 1분기 말 에스에프에이의 수주잔고는 3037억원으로, 전년 동기 대비 89% 증가한 수준이다.
또한 보유하고 있는 순현금(=현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 장/단기차입금)도 매력적이다. 지난 1분기 기준 에스에프에이가 보유한 순현금은 3599억원으로 이는 전일 종기 기준 시가총액의 42.1% 규모다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 에스에프에이는 삼성디스플레이와 디스플레이 제조장비를 공급하는 계약을 맺었다고 공시했다. 계약금액은 618억원으로 지난해 연결 기준 매출액의 14.89% 규모며, 계약기간은 2015년 6월 16일 ~ 2015년 10월 15일까지다.
에스에프에이는 1998년 삼성테크윈에서 분사한 회사로, 사업부문은 물류시스템사업부와 공정장비 사업부로 나뉜다. 물류사업부에서는 유통물류센터와 위험물, 냉동, 전기 전자 등 종합 물류 장비를 만든다. 공정장비사업부에서는 삼성에 OLED 증착, 봉지 장비를 개발해 납품하고 있다.
최근 에스에프에이는 수익성이 부진한 실적을 거뒀다. 올해 1분기 연결 기준 매출액은 870억원으로 전년 동기대비 52% 증가했으나, 영업이익은 9% 감소한 25억원을 기록했다.
사업부문별로 살펴보면 공정장비부문 영업이익이 줄었다. 올해 1분기 공정장비부문 매출액은 240억원으로 전년 동기 대비 90% 증가했으나, 영업이익은 –5억원으로 적자를 기록했다.
하지만 증권업계는 에스에프에이가 올해 하반기 실적이 회복될 것으로 내다보고 있다. 최근 삼성전자가 출시한 스마트폰 갤럭시S6엣지는 플렉서블 OLED를 탑재해 호평을 받았다. 이에 글로벌 스마트폰 제조사들도 스마트폰에 플렉서블 OLED 채택을 검토하는 가운데 관련 투자가 증가할 것으로 예상된다.
관련업계에 따르면 삼성디스플레이 중국 쑤저우 라인 투자가 계획돼 있는 가운데 중국의 BOE는 8세대와 10세대 LCD 투자에 12조원 투자 계획을 발표했다. 또한 삼성디스플레이는 플렉서블 OLED 뿐만 아니라 OLED TV 패널 투자도 예상돼 중장기적으로 매력적이다.
이런 영향인지 실제 에스에프에이의 수주잔고는 증가하고 있다. 올해 1분기 말 에스에프에이의 수주잔고는 3037억원으로, 전년 동기 대비 89% 증가한 수준이다.
또한 보유하고 있는 순현금(=현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 장/단기차입금)도 매력적이다. 지난 1분기 기준 에스에프에이가 보유한 순현금은 3599억원으로 이는 전일 종기 기준 시가총액의 42.1% 규모다.
[아몰레드 장비업체]
[한국투자교육연구소] 아몰레드(AMOLED)는 유기물질을 이용해 전류를 흘리면 스스로 빛을 낼 수 있는 디스플레이다. 별도의 광원(백라이트)이 필요없어 전력소비가 LCD 절반 이하, 두께와 무게는 1/3 정도다. 뿐만 아니라 선명한 화면을 볼 수 있는 각도가 넓고 반응속도가 빨라 영상 구현에도 장점이 있다. 또한 휘는 디스플레이를 만들기 위해서는 LCD 대신 아몰레드를 사용해야 한다.
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중하고 있다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
다만 삼성전자가 중소형 아몰레드 제품의 납품 단가 인하를 요구한데 이어, 보급형 LCD 탑재 휴대폰 판매를 강화하는 전략을 택하면서 모바일 아몰레드 시장의 성장세가 꺾였다. 또한 2013년 삼성전자의 A3라인 아몰레드 투자가 지연돼 아몰레드 관련 업체들이 고전했다.
아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중하고 있다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
다만 삼성전자가 중소형 아몰레드 제품의 납품 단가 인하를 요구한데 이어, 보급형 LCD 탑재 휴대폰 판매를 강화하는 전략을 택하면서 모바일 아몰레드 시장의 성장세가 꺾였다. 또한 2013년 삼성전자의 A3라인 아몰레드 투자가 지연돼 아몰레드 관련 업체들이 고전했다.
아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
[아몰레드 장비업체] 관련종목
주가 : 6월 17일 오후 12시 47분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AP시스템 | 9,520원 | ▲80원 (0.9%) | 767 | 55 | 33 | 50.5 | 2.19 | 4.3% |
| 에스에프에이 | 49,050원 | 0원 (0%) | 808 | 20 | 32 | 22.1 | 1.88 | 8.5% |
| 에스엔유 | 4,330원 | ▼40원 (-0.9%) | 116 | -24 | -27 | N/A | 1.36 | -19.5% |
| 엘아이에스 | 16,100원 | ▲250원 (1.6%) | 78 | -29 | -7 | N/A | 11.53 | -160.2% |
| 동아엘텍 | 13,800원 | ▲600원 (4.6%) | 131 | 12 | -2 | 20.4 | 2.01 | 9.9% |
| 주성엔지니어링 | 6,180원 | ▲50원 (0.8%) | 338 | 8 | -11 | N/A | 2.79 | -17.6% |
| 테라세미콘 | 22,950원 | ▲400원 (1.8%) | 218 | 31 | 26 | 36.6 | 3.54 | 9.7% |
| 아이씨디 | 6,310원 | ▲130원 (2.1%) | 142 | -37 | -31 | N/A | 1.14 | -9.4% |
| HB테크놀러지 | 1,170원 | 0원 (0%) | 306 | 20 | 21 | 36.4 | 1.11 | 3.1% |
| 비아트론 | 16,150원 | ▲850원 (5.6%) | 12 | -26 | -19 | N/A | 2.96 | -1.2% |
* 기간 : 2015년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[에스에프에이] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동화설비 전문업체, 디스플레이기기 제조장비와 물류시스템 주력 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이기기 제조장비 : 생산라인 자동화 및 고급화 등으로 관련 투자 꾸준히 발생할 전망 ▷ 물류시스템 : 물류 이동의 효율화로 인해 관련 수요는 꾸준히 증가 중 |
| 경기변동 | ▷ 전방산업인 디스플레이 경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 물류시스템 사업(81%) : 공정내외 물류시스템, FPD Glass 시스템, 특수분야 자동화 등 ▷ 공정장비 사업(19%) : LCD/OLED용 제조장비, Solar용 제조장비 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 물류시스템 (67%) ▷ 공정장비 (26%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 제조업체(특히 삼성계열사)들의 설비 투자 확대시 수혜 ▷ 시설 자동화 수요가 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 매출처의 설비투자 규모에 따라 실적 변동성이 큼 ▷ 삼성계열사의 매출 비중이 높음 |
| 신규사업 | ▷ 태양광 셀 및 모듈장비, OLED 관련 장비 개발 등 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에스에프에이의 정보는 2015년 06월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스에프에이] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스에프에이] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜디와이에셋 | 최대주주(본인) | 보통주 | 5,975,303 | 33.28 | 5,975,303 | 33.28 | - |
| 원종목 | 특수관계자 | 보통주 | 550,747 | 3.07 | 550,747 | 3.07 | - |
| 김영민 | 특수관계자 | 보통주 | 7,246 | 0.04 | 7,246 | 0.04 | - |
| 이명재 | 특수관계자 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 서동기 | 특수관계자 | 보통주 | 100 | 0.00 | 100 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 6,534,396 | 36.39 | 6,534,396 | 36.39 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
